الأسهم العالمية تتراجع بشدة مع تبدد آمال خفض أسعار الفائدة

تضررت أسواق الأسهم العالمية بشدة يوم الجمعة، حيث خيّب النبرة المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآمال في خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر، في حين فاقمت فوضى البيانات الاقتصادية والمخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي من حدة التوتر.
سجلت منح الشركات الكبرى من طوكيو إلى باريس ولندن خسائر فادحة، مع تجدد المخاوف بشأن الميزانية البريطانية المقبلة، مما زاد من معاناة أسواق المملكة المتحدة. وأشارت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى افتتاح قاتم لأسهم وول ستريت بعد أن سجلت انخفاضات حادة يوم الخميس.
تثير الأسواق مخاوف بشأن التضخم ومؤشرات على استقرار نسبي في سوق العمل بعد خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، يُشير عدد متزايد من صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي إلى ترددهم في المزيد من التيسير النقدي. تقدر الأسواق الآن احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بما يزيد قليلاً عن 60% في وقت سابق من هذا الأسبوع.
في غضون ذلك، تفاقمت حالة التوتر في الأسواق المالية بسبب المخاوف بشأن نقص البيانات الاقتصادية نتيجة إغلاق الحكومة الأمريكية الذي انتهى هذا الأسبوع، بالإضافة إلى التقييمات المبالغ فيها لشركات التكنولوجيا على خلفية طفرة الذكاء الاصطناعي.
وقال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية لمجموعة العشرة في سي آي بي سي ماركيتس بلندن: "حتى نحصل على البيانات المتأخرة، سنبقى في حالة ترقب". وأضاف: "لقد عدنا إلى نسبة 50-50 بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وهذا، إلى جانب المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي، قد زعزع استقرار المعنويات".
بدأت المعنويات بالتقلب هذا الشهر، وسجلت أسهم شركات رائدة مثل بالنتر، واوريل انخفاضات بنحو 15% لكل منهما خلال الأسبوعين الماضيين. كما انخفض سهم شركة صناعة الرقائق نفيديا بنحو 8%.
في غضون ذلك، بدد البيت الأبيض الآمال في رؤية أوضح للاقتصاد الأمريكي في أي وقت قريب، قائلاً إن بيانات البطالة الأمريكية لشهر أكتوبر قد لا تكون متاحة أبدًا، مما زاد من الشعور بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتوقف مؤقتًا حتى تتضح الأمور أكثر.
وانخفض مؤشر (ام اس سي آي)، وهو أوسع مقياس للأسهم الآسيوية خارج اليابان بنسبة تقارب 2%، بينما انخفض مؤشر نيكي الياباني بنحو 1.8%، وانخفض مؤشر كوريا الجنوبية (.KS11)، بنسبة 3.8%.
وقال مارك إليس، مدير الاستثمار في شركة نتشيل لإدارة الأصول: "بشكل عام، لم تعد (الأسهم) إلى ما كانت عليه إلا قبل يومين". واضاق: "لكن بدا الأمر أشبه بعمليات تصفية كبيرة، لا سيما في أسهم التكنولوجيا ذات معامل بيتا المرتفع، والتي حققت أداءً جيدًا للغاية منذ بداية العام".
وانخفضت الأسهم الصينية بنسبة 0.9% بعد صدور أرقام النشاط الشهري التي أظهرت تباطؤ الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في أكتوبر، متجاوزةً توقعات المحللين، ومُخمدةً موجة صعود قصيرة الأمد في أسواق الأسهم.
استقطبت سندات الخزانة الأمريكية طلبات شراء يوم الجمعة، حيث بحث المستثمرون عن ملاذات آمنة. وانخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين قليلاً عند 3.58%، بعد أن ارتفعت 3 نقاط أساس خلال الليل، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 1.4 نقطة أساس ليصل إلى 4.12%.
واتجه الدولار الأمريكي نحو انخفاض أسبوعي يوم الجمعة، حيث قلص المستثمرون مراكزهم، وانخفض مؤشر الدولار قليلاً بعد صدور البيانات إلى 99.19. وحصل الين الياباني على بعض الراحة التي كان في أمس الحاجة إليها، وتداول في آخر مرة عند 154.48 مقابل الدولار، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في تسعة أشهر يوم الأربعاء. انخفض الدولار بمقدار ثلث بالمئة مقابل الفرنك السويسري، ولم يطرأ تغير يُذكر على اليورو عند حوالي 1.16 دولار.
مع ذلك، تأثر الجنيه الإسترليني سلبًا بتكهنات الميزانية البريطانية. وتراجع بشكل حاد بعد أن ذكرت تقارير أن رئيس الوزراء كير ستارمر ووزيرة المالية راشيل ريفز قد تخليا عن خطتهما لزيادة معدلات ضريبة الدخل، والتي كانت تهدف إلى تقويض برنامج الحزب الانتخابي، قبل أن يستعيدا بعض قوتهما.
كما ارتفعت عوائد سندات الحكومة البريطانية بشكل حاد قبل أن تتراجع. وارتفعت عوائد سندات الخزانة البريطانية لأجل عشر سنوات بنحو 6 نقاط أساس خلال اليوم عند 4.50%. وقال إليس من شركة ناتشيل لإدارة الأصول: "هناك تسريبات وشائعات حول هذه الميزانية منذ زمن طويل. لا بد أنها أكثر ميزانية يتم تداولها على الإطلاق".