الذهب يرتفع وآمال خفض الفائدة وضعف الدولار

ارتفعت أسعار الذهب أمس الاثنين مع تجدد الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيبدأ خفض أسعار الفائدة في يونيو، وتراجع الدولار مما عزز جاذبية المعدن الأصفر.
وارتفع السعر الفوري للذهب 0.1 بالمئة إلى 2166.39 دولاراً للأوقية. وصعدت العقود الأميركية الآجلة للذهب 0.4 بالمئة إلى 2167.70 دولاراً للأوقية.
وانخفض الدولار 0.1 بالمئة أمام منافسيه، مما يجعل الذهب أقل تكلفة على حائزي العملات الأخرى. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام للتجارة: "لا تزال البيئة تبدو صحية تمامًا بالنسبة لأسواق المعادن الثمينة". "ولا تزال الأسواق تتطلع إلى تخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويبدو أن شهر يونيو هو الوقت الأكثر احتمالاً حيث من المتوقع أن يضغطوا على الزناد لخفض سعر الفائدة الأول".
وارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الخميس بعد أن أشار صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم ما زالوا يتوقعون خفض أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2024 على الرغم من قراءات التضخم المرتفعة الأخيرة.
ويتوقع المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 74 % بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو، وفقًا لأداة فيد واتش التابعة لمجموعة سي ام إي. وينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة المقرر صدورها يوم الجمعة لمعرفة ما إذا كان ذلك قد يغير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لهذا العام.
ومن المتوقع أن يرتفع المؤشر بنسبة 0.3 % في فبراير، مما سيحافظ على الوتيرة السنوية عند 2.8 %. ويتم إغلاق العديد من الأسواق يوم الجمعة بمناسبة الجمعة العظيمة عندما يكون من المقرر صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي، لذلك من المتوقع رؤية رد الفعل الكامل الأسبوع المقبل.
وقد يكسر الذهب الفوري الدعم عند 2161 دولارًا للأونصة، وينخفض إلى نطاق 2147 دولارًا - 2152 دولارًا. وتراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.1 % إلى 24.62 دولاراً للأوقية، وصعد البلاتين 0.2 % إلى 896.23 دولاراً، وصعد البلاديوم 0.8 % إلى 993.37 دولاراً.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، لكنها ظلت أقل بكثير من أعلى مستوياتها القياسية الأخيرة، حيث أثرت قوة الدولار المستمرة بشكل كبير على أسواق المعادن. كما أبقت توقعات المزيد من المؤشرات على التضخم وأسعار الفائدة في الولايات المتحدة المستثمرين متحيزين بشدة تجاه الدولار، على الرغم من أن أسواق المعادن ما زالت تشهد بعض عمليات الشراء بعد خسائر حادة يوم الجمعة. وتم تداول أسعار السبائك أقل بكثير من أعلى مستوياتها القياسية التي سجلتها الأسبوع الماضي، حيث حفزت الإشارات بشأن تخفيض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي مكاسب قوية في المعدن الأصفر. لكن الذهب انخفض بشكل حاد من مستويات قياسية مرتفعة قرب نهاية الأسبوع، إذ أدت إشارات تيسيرية من بنوك مركزية أخرى إلى تحول المستثمرين إلى حد كبير إلى الدولار باعتباره العملة الوحيدة ذات العائد المرتفع والمنخفضة المخاطر. وارتفع مؤشر الدولار 0.4 بالمئة يوم الاثنين إلى أعلى مستوى في شهر. كانت قوة الدولار مدفوعة أيضًا بتوقعات بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي -مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي- المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بالإضافة إلى تعليقات من سلسلة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع.
ومن بين المعادن الصناعية، انتعشت أسعار النحاس بشكل حاد يوم الاثنين بعد خسائر حادة في الجلسة السابقة. كما أبقت خسائر يوم الجمعة تداول أسعار النحاس أقل بكثير من أعلى مستوياتها في 11 شهرًا التي بلغتها الأسبوع الماضي. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 0.6 بالمئة إلى 8911.0 دولاراً للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي لأجل شهر واحد 0.8 بالمئة إلى 4.0315 دولار للرطل. وانخفض المعدن الأحمر من أعلى مستوياته في 11 شهرًا الأسبوع الماضي بعد أن أشارت بيانات يوم الجمعة إلى أن إمدادات النحاس العالمية قد لا تكون ضيقة كما كان متوقعًا في البداية. وكان الارتفاع الأخير للنحاس مدفوعًا بشكل أساسي بتوقعات انخفاض الإمدادات حيث أشارت شركات التكرير الصينية الكبرى إلى خطط لخفض الإنتاج. لكن البيانات الصينية الصادرة يوم الجمعة أظهرت أن مخزونات النحاس في البلاد ارتفعت إلى أعلى مستوياتها منذ أربع سنوات في الأشهر الأخيرة، مما يشير إلى أن الإمدادات في أكبر مستورد للنحاس في العالم لا تزال قوية.
وفي الأسواق العالمية، تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الاثنين مع قلق المستثمرين من أن بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع قد تعرقل توقعات خفض أسعار الفائدة، في حين أن خطر التدخل من اليابان في العملة يوقف تراجع الين في الوقت الحالي. ونظم البنك المركزي الصيني أيضًا ارتفاعًا في اليوان بعد أن وضع سعرًا ثابتًا للعملة، مما دفع الدولار للانخفاض على نطاق أوسع. وسيكون الحدث الرئيسي للبيانات لهذا الأسبوع هو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة يوم الجمعة والذي من المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.3٪ في فبراير، ليحافظ على الوتيرة السنوية عند 2.8 ٪. وأي شيء أعلى سيعتبر بمثابة انتكاسة للآمال في خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. ويتم إغلاق العديد من الأسواق بمناسبة عيد الفصح يوم الجمعة، حيث من المقرر صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي، لذلك يجب انتظار رد الفعل الكامل حتى الأسبوع المقبل. وكان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول متشائمًا بما يكفي الأسبوع الماضي ليترك العقود الآجلة تشير ضمنًا إلى فرصة بنسبة 74 ٪ تقريبًا لتخفيف السياسة النقدية في يونيو، ارتفاعًا من 55 ٪ في الأسبوع السابق.