النفط يغلق مرتفعاً 6 % مع تصاعد مخاوف الإمداد وتقلص انقطاع التكرير

أغلقت أسعار النفط أمس الأول الجمعة، مرتفعة نحو ستة بالمئة، على أساس أسبوعي، مع تصاعد المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط ومع تقليص انقطاعات الإنتاج في أسواق المنتجات المكررة.
وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت على ارتفاع 56 سنتا بما يعادل 0.7 بالمئة عند 82.19 دولارا للبرميل. وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي على ارتفاع 62 سنتا أو 0.8 بالمئة إلى 76.84 دولارا للبرميل.
وارتفعت العقود الآجلة للنفط على مدار الأسبوع، مدعومة برفض رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو اقتراح حماس لوقف إطلاق النار يوم الأربعاء، وجاء ارتفاع هذا الأسبوع بعد خسارة 7 ٪ في الأسبوع السابق.
وقال جيم ريتربوش، رئيس شركة ريتربوش وشركائها في جالينا، إلينوي: "نعتقد أن هذا النوع من التقلبات الواسعة في الأسعار من أسبوع لآخر سيميز أسواق النفط الخام بشكل أكبر خلال بقية هذا الشهر دون العناوين الرئيسية الصعودية الصادرة من الشرق الأوسط والتي قد تجبر على تعديل توازنات النفط العالمية".
وأضافت شركات الطاقة الأمريكية هذا الأسبوع أيضًا 4 منصات للنفط والغاز الطبيعي إلى 623، وهو أعلى مستوى لها منذ منتصف ديسمبر، حسبما ذكرت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة.
وعاد الإنتاج المحلي الأمريكي هذا الأسبوع إلى مستوى قياسي بلغ 13.3 مليون برميل يوميا، وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، وفي الشهر الماضي، تسبب الطقس البارد في حدوث إغلاق واسع النطاق في المناطق المنتجة للنفط.
وواصلت القوات الإسرائيلية، يوم الجمعة، غاراتها الجوية على قطاع غزة، وساعد القصف الذي استهدف مدينة رفح الحدودية الجنوبية، يوم الخميس، على ارتفاع أسعار النفط بنحو 3 %. وقال جون إيفانز، محلل شركة بي في إم: "لن يكون أي جزء من قطاع غزة في مأمن من الهجوم الإسرائيلي، ولم يكن من الصعب على المشاركين في النفط أن يستنتجوا أنه بدون حتى احترام عابر للسلام، لم يكن هناك ما يكفي من علاوة الصراع".
كما تلقت العقود الآجلة للنفط الخام الدعم من قوة أسعار البنزين والديزل، حيث أدى التوقف الكبير في مصافي التكرير الأمريكية، سواء المخطط له أو غير المخطط له، إلى تضييق أسواق المنتجات. وارتفعت العقود الآجلة للبنزين بنسبة 9 ٪ تقريبًا في الأسبوع إلى 2.34 دولارًا للغالون، بينما ارتفعت العقود الآجلة لزيت التدفئة بنسبة 11 ٪ إلى 2.96 دولارًا للغالون.
وشنت أوكرانيا هجمات بطائرات بدون طيار على مصفاتين لتكرير النفط في جنوب روسيا يوم الجمعة، مما أدى إلى نشوب حريق في مصفاة إيلسكي. وكانت مصفاة أفيبسكي، الواقعة أيضًا في كراسنودار كراي، على الحدود مع شبه جزيرة القرم على البحر الأسود وساحل بحر آزوف، هي المنشأة الأخرى التي تعرضت للهجوم.
وصدرت روسيا كميات من الخام في فبراير أكثر مما هو مخطط له بموجب اتفاق أوبك +، في أعقاب مجموعة من هجمات الطائرات بدون طيار والانقطاع الفني في مصافيها. وقال كارستن فريتش، المحلل في كومرتس بنك، يوم الجمعة، في إشارة إلى حصة روسيا في أوبك +: "لا تزال هناك حاجة إلى تقديم دليل على أن روسيا قادرة على خفض صادرات النفط بشكل كافٍ حتى بدون قيود تتعلق بالطقس".
وفرضت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الخميس عقوبات على ثلاثة كيانات أخرى مقرها في الإمارات العربية المتحدة وناقلة مسجلة في ليبيريا لانتهاكها الحد الأقصى الذي فرضه تحالف الدول الغربية على أسعار النفط الروسي.
وقال وارن باترسون، المحلل الاقتصادي والمالي لدى مجموعة آي إن جي المالية، تجاوزت أسواق النفط مستوى 82 دولارًا أمريكيًا للبرميل.
وجاء المزيد من الدعم لأسعار النفط الخام من القوة الأوسع التي الملحوظة في هوامش التكرير، وكانت عمليات سحب المنتجات المكررة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي داعمة للهوامش، في حين استمرت الاضطرابات في البحر الأحمر وانقطاع مصافي التكرير أيضًا في تقديم الدعم لأسواق المنتجات المكررة، وخاصة نواتج التقطير المتوسطة.
وتظهر أحدث البيانات من إنسايتس جلوبال، أن مخزونات المنتجات المكررة في أهم الموانئ الأوروبية، أمستردام، روتردام انخفضت بمقدار 106 ألف طن الأسبوع الماضي إلى 5.21 مليون طن، وكانت هذه الانخفاضات مدفوعة بزيت الغاز وزيت الوقود ووقود الطائرات، والتي انخفضت بمقدار 71 ألف طن و79 ألف طن و54 ألف طن على التوالي. ولا تزال مخزونات نواتج التقطير المتوسطة في أوروبا محدودة، مما يشير إلى أن التشققات ستظل مدعومة بشكل جيد على الأقل في المدى القصير.
وتعرضت أسعار الغاز الطبيعي الأمريكي لضغوط في إغلاق الجمعة، حيث استقرت العقود الآجلة لشهر أقرب استحقاق لهنري هاب على انخفاض بأكثر من 2.5 % خلال اليوم. واستمر هذا الضعف في التعاملات مما أدى إلى تداول السوق بشكل مريح أقل من 2 دولار أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.
وأظهرت أرقام إدارة معلومات الطاقة أن مخزون الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة انخفض بمقدار 75 مليار قدم مكعب فقط خلال الأسبوع الماضي، وهو أقل بكثير من متوسط السحب لمدة 5 سنوات البالغ 193 مليار قدم مكعب لهذا الوقت من العام. ولا يزال تخزين الغاز في الولايات المتحدة مريحًا بنسبة 10.6 % فوق متوسط الخمس سنوات.
ومع تجاوز خام برنت علامة 80 دولارًا، فإن مزيجًا معقدًا من التوترات الجيوسياسية وديناميكيات العرض يرسل موجات صادمة عبر سوق الطاقة العالمية. وقد ساهمت الأعمال العدائية المستمرة بين إسرائيل وحماس، ورفض مقترحات وقف إطلاق النار، وعدم اليقين المحيط بالمفاوضات، في تقلبات السوق وتقلبات الأسعار.
وعلى الرغم من الجهود الدبلوماسية لحل الصراعات الإقليمية، إلا أن المخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة لطرق الشحن الرئيسية وإنتاج النفط في دول الخليج تلوح في الأفق. وإلى جانب الانخفاض غير المتوقع في مخزونات البنزين ونواتج التقطير في الولايات المتحدة، تؤكد هذه التطورات، الطبيعة الهشة لسوق الطاقة العالمية.
وبينما يتصارع المشاركون في السوق مع الآثار المترتبة على عدم الاستقرار الإقليمي، فإن تأثير الجغرافيا السياسية على أسعار النفط يظل محور التركيز الرئيسي، مع تداعيات محتملة تمتد إلى ما هو أبعد من منطقة الشرق الأوسط.
وتعززت القوة في أسعار النفط نتيجة استمرار الأعمال العدائية في البحر الأحمر بعد رد إسرائيل على العرض المضاد لخطة السلام التي قدمتها حماس. وعلى الرغم من رفض رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو وقف إطلاق النار الأخير الذي تقدمت به حماس ومقترحات إطلاق سراح السجناء، إلا أن وزير الخارجية الأمريكي بلينكن لا يزال متفائلاً بشأن آفاق المفاوضات. ومن المقرر أن يشارك وفد من حماس برئاسة خليل الحية في محادثات وقف إطلاق النار في القاهرة مع مصر وقطر، مما يشير إلى الجهود الدبلوماسية لحل الصراع.
وقد ساهمت حالة عدم اليقين المستمرة في الشرق الأوسط، خاصة منذ بدء الحرب بين إسرائيل وحماس في أكتوبر، في تقلبات السوق، مع عدم قدرة أسعار النفط على الحفاظ على علاوة مخاطرة دائمة وتداولها دون أعلى مستوياتها في أواخر سبتمبر 2023. وقد قدمت الميليشيات المدعومة من إيران في العراق وسوريا والحوثيين في اليمن، ردا على الهجمات على القوات الأمريكية والشحن في البحر الأحمر، دعما مؤقتا لأسعار النفط الخام.
وتعزز الانخفاضات غير المتوقعة في مخزونات البنزين ونواتج التقطير المتوسطة في الولايات المتحدة، سوق النفط، مع انخفاضات كبيرة تتجاوز توقعات المحللين. وتشير التقلبات في مخزونات الوقود والزيادات في مخزون النفط الخام إلى صيانة مصافي التكرير في الولايات المتحدة، مما يؤثر على ديناميكيات العرض.
ويثير رفض إسرائيل شروط وقف إطلاق النار، والصراع الإقليمي الأوسع المحتمل، مخاوف بشأن تعطيل طرق الشحن الرئيسية مثل قناة السويس وتأثير ذلك على إنتاج النفط في دول الخليج.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط لتنهي الأسبوع على ارتفاع يوم الجمعة، حيث لم تظهر أعمال العنف المستمرة في الشرق الأوسط سوى علامات قليلة على التراجع بعد أن رفضت إسرائيل عرض وقف إطلاق النار المقدم من حماس. وتسير أسعار النفط الخام، التي ارتفعت في الجلسة السابقة، الآن على الطريق الصحيح للارتفاع بنسبة 7 ٪ تقريبًا مقارنة بالأسبوع السابق. وقال محللون في آي.إن.جي في مذكرة "كانت هناك اقتراحات، أو على الأقل أمل، في أن نرى وقفا لإطلاق النار، وهو ما كان من الممكن أن يساعد في تهدئة الوضع. لكن من الواضح أن القلق الآن هو أننا نرى مزيدا من التصعيد".
لكن من الواضح ان التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط لا تؤثر على المدى الطويل على سوق النفط. وقبل عامين، ارتفع سعر برميل خام برنت بنسبة 30 % ليصل إلى 120 دولاراً في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. ومع ذلك، فبعد أربعة أشهر من بدء الصراع بين إسرائيل وغزة، وصل سعر النفط الخام إلى نحو 80 دولاراً للبرميل - وهو أقل مما كان عليه قبل بدء القتال في أوائل أكتوبر. ويعكس الهدوء الغريب الذي يتمتع به المستثمرون توقعات ضعف الطلب، ووفرة العرض، والعقوبات الأمريكية المتساهلة على إيران.
ويبدو العالم اليوم في حالة مختلفة عما كان عليه في عام 2022، عندما أدى النمو المتزايد بعد جائحة كوفيد - 19 إلى شح إمدادات النفط للغاية. وكانت الأسعار بالفعل أعلى من 90 دولارًا للبرميل قبل أن يبدأ الرئيس الروسي فلاديمير بوتين غزوه. ونما الاقتصاد العالمي بنسبة 6 ٪ في عام 2021، ولا تزال منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها بما في ذلك روسيا - المعروفة باسم أوبك+ - تتراجع عن تخفيضات الإنتاج التي تبلغ حوالي 10 ملايين برميل يوميًا والتي قدمتها في عام 2020. وأدى احتمال اختفاء 5 ملايين برميل من إمدادات النفط الخام الروسية اليومية من السوق إلى ارتفاع الأسعار.
وعلى النقيض من ذلك، تبدو سوق النفط اليوم تعاني من فائض في المعروض، ويتوقع البنك الدولي أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 2.4 % فقط هذا العام، في حين تعتقد وكالة الطاقة الدولية أن الطلب على النفط سيتوسع بمقدار 1.2 مليون برميل فقط يوميًا، أي نصف الزيادة في العام الماضي. وفي الوقت نفسه، تعتقد وكالة الطاقة الدولية أن العرض العالمي سينمو بمقدار 1.5 مليون برميل يوميًا، وذلك بفضل المنتجين مفرطي النشاط الذين ليسوا جزءًا من أوبك +، وخاصة الولايات المتحدة.
وزادت الهجمات على السفن في البحر الأحمر من قبل المسلحين الحوثيين من اليمن، من خطورة مرور السفن عبر قناة السويس، أسرع طريق إلى أوروبا، وستصل ناقلات النفط التي تسافر حول أفريقيا بعد أسبوعين من الموعد المقرر، وسوف يحرقون أيضًا المزيد من النفط إما عن طريق الإبحار لفترة أطول أو الإسراع لاستعادة الوقت الضائع. وإن تحويل مسار ناقلات النفط حول أفريقيا يستهلك 200 ألف برميل إضافية يوميًا، مما يدفع نمو الطلب على النفط هذا العام إلى 1.4 مليون برميل يوميًا.
علاوة على ذلك، قد تكون توقعات النمو الصادرة عن وكالة الطاقة الدولية خاطئة، وتقدر أوبك أن الطلب الإضافي في عام 2024 يبلغ 2.25 مليون برميل يوميا، بسبب زيادة الشراء من قبل مصافي التكرير والمصانع البتروكيميائية في الصين والشرق الأوسط. وهذا أعلى بكثير من الارتفاع المتوقع في الإمدادات من خارج أوبك. ومن شأن ارتفاع نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي، والذي ربما يحفزه انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، أيضاً أن يعزز استهلاك النفط.
وفي إيران، لا تزال العقوبات التي فرضها سلف بايدن دونالد ترمب على تصدير نفط البلاد قائمة. لكن تطبيق القيود كان متساهلاً. وزادت صادرات النفط الإيرانية من أقل من 500 ألف برميل يوميا في عام 2020 إلى ما يقرب من 1.5 مليون برميل يوميا، وفقا لبيانات فورتيكسا، وإن عائدات النفط والغاز البالغة 62 مليار دولار، التي تقدر وكالة الطاقة الدولية أن البلاد ولدتها في عام 2022، تمنح طهران قوة نيران إضافية لتمويل وكلائها حول الشرق الأوسط بما في ذلك الحوثيين.
وقبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي ستلعب فيها أسعار البنزين دورا، لن يتردد بايدن في المخاطرة برفع تكاليف السائقين الأمريكيين من خلال الضغط على الصادرات الإيرانية، لكن الضغوط التي يمارسها السياسيون الجمهوريون المعارضون قد تجبره على ذلك، وشنت الولايات المتحدة بالفعل غارات جوية ضد الحوثيين ووكلاء إيران في سورية والعراق، بعد هجمات تدعي واشنطن أنها كانت مسؤولة عن مقتل ثلاثة جنود أمريكيين، ومن الممكن أن تتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشكل أكبر.