النفط يواصل مكاسبه مع انخفاض المخزونات الأميركية وانقطاع النفط الليبي

واصل النفط مكاسبه مرتفعاً لليوم الثاني على التوالي، أمس الأربعاء، بعد أن أظهر تقرير للصناعة انخفاضاً أكبر من المتوقع في مخزونات الخام في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، مما عزز معنويات الطلب، فضلاً عن انقطاع النفط الليبي. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 26 سنتاً، بما يعادل 0.3 بالمئة، إلى 77.85 دولاراً للبرميل، في حين زادت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 27 سنتا، أو 0.4 بالمئة، إلى 72.51 دولاراً للبرميل. وارتفع النفط حوالي 2 ٪ في الجلسة السابقة بسبب مخاوف بشأن الإمدادات بعد تقارير عن انقطاع الإمدادات الليبية واستمرار التوترات الإقليمية بسبب الحرب. ومع ذلك، افتتح التداول يوم الاثنين الأسبوع بانخفاض يزيد على 3 %.
كما تلقت الأسعار دعماً من تجدد الهجمات على الشحن في البحر الأحمر من قبل ميليشيا الحوثي اليمنية دعماً للفلسطينيين يوم الثلاثاء والتعطيلات المحتملة لتدفقات ناقلات النفط في المنطقة. وقال محللون في هايتونج فيوتشرز "أسعار النفط لا تزال تحوم في نطاق منخفض، لكن المستثمرين الذين يحتفظون بمراكز طويلة يهيمنون على مزاج السوق في هذه اللحظة بالذات"، في إشارة إلى قيام المستثمرين بشراء العقود الآجلة توقعا لارتفاع الأسعار. وقالوا إن انخفاض المخزون "الأسبوع الماضي قد يكون مجرد تغير موسمي في المخزون، لكنه يساعد في تخفيف الضغط النزولي على أسعار النفط". وانخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 5.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في الخامس من يناير، وفقًا لمصادر في السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء، مقارنة مع تقديرات المحللين بزيادة قدرها 700 ألف برميل.
ومع ذلك، ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 4.9 مليون برميل، في حين ارتفعت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 6.9 مليون برميل، أي أكثر من الزيادة المقدرة ب2.5 مليون برميل و2.4 مليون برميل على التوالي. وقالت إدارة معلومات الطاقة يوم الثلاثاء إنها تتوقع أن يزيد الاستهلاك العالمي للوقود السائل بمقدار 1.4 مليون برميل يوميا في عام 2024، مقارنة بنمو قدره 1.9 مليون برميل يوميا في عام 2023. وسيكون النمو أقل بسبب ضعف الاقتصاد الصيني، وزيادة كفاءة أسطول المركبات، ونهاية النمو المرتبط بالتعافي من الجائحة في عام 2023. وقال محللو بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء، النفط يرتفع بسبب انخفاض المخزونات الأمريكية وتصعيد التوتر في البحر الأحمر. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط وسط مؤشرات على استمرار انخفاض مخزونات الخام الأمريكية، ومع زيادة الهجمات على السفن في البحر الأحمر مما أدى إلى زيادة خطر تعطل إمدادات الشرق الأوسط. وارتفع خام برنت لنحو 78 دولارًا للبرميل، في حين اقترب خام غرب تكساس الوسيط من 73 دولارًا. وقال معهد البترول الأمريكي إن المخزونات على مستوى البلاد انخفضت بمقدار 5.2 مليون برميل الأسبوع الماضي، مع انخفاض المستويات في كوشينغ أيضًا. وفي الوقت نفسه، توقعت إدارة معلومات الطاقة عجزًا عالميًا ضيقًا في الإمدادات.
وشن المتمردون الحوثيون المزيد من الهجمات على السفن التجارية في جنوب البحر الأحمر، على الرغم من عدم الإبلاغ عن وقوع إصابات أو أضرار. ويُنظر إلى هذه الحوادث التي استمرت على الرغم من نشر قوة بحرية بقيادة الولايات المتحدة – على أنها امتداد للحرب. وتأرجح النفط الخام منذ بداية العام، حيث ارتفع وهبط في أيام متناوبة، حيث يحاول المتداولون قياس التوقعات للأرباع القادمة. وقد تلقى السوق الدعم من تخفيضات إمدادات أوبك+، والتوترات في الشرق الأوسط بما في ذلك البحر الأحمر، وانقطاع التيار الكهربائي في ليبيا. وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى وساطة آي جي آسيا: "إن التقاء العوامل المحيطة بالتطورات في الشرق الأوسط، وتوقعات العرض المتضاربة، والنمو العالمي البطيء، أدى إلى هذا التردد على نطاق أوسع في الأسعار".
وتعكس الفروق الزمنية للخام التي تتم مراقبتها على نطاق واسع سوقًا أكثر ثباتًا قليلاً على المدى القريب، حيث تبلغ الفجوة بين أقرب عقدين لخام برنت 36 سنتًا للبرميل في هيكل صعودي متخلف - عندما يتم تداول البراميل الفورية بعلاوات أعلى من العقود اللاحقة. ويقارن ذلك ب 11 سنتًا في التخلف قبل أسبوع. وأغلق خام برنت مرتفعًا بنسبة 2 ٪ تقريبًا يوم الثلاثاء بعد أن قالت إدارة معلومات الطاقة في توقعات شهرية إن الطلب العالمي على النفط سيتجاوز العرض بمقدار 120 ألف برميل يوميًا في عام 2024. وانكمشت مخزونات الخام الأمريكية بشكل عام بنسبة 4.1 ٪ في ديسمبر، وهو أكبر انخفاض شهري منذ يونيو 2021. وبحسب محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط ترتفع بسبب الاضطرابات في الشرق الأوسط، والتركيز على المخزونات الأمريكية المختلطة. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتواصل انتعاشها الأخير مع استمرار علامات انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط، في حين أشارت بيانات الصناعة إلى أسبوع آخر من الزيادات الحادة في مخزونات المنتجات الأمريكية. ووشهدت أسعار النفط انخفاضا يزيد عن 10 % في عام 2023، حيث أثرت المخاوف بشأن ضعف الطلب والأسواق الأقل تشددا على الأسعار خلال معظم العام. وبينما تستعد المخزونات الأمريكية للسحب الأسبوعي، ارتفعت مخزونات المنتجات المكررة مرة أخرى، إذ أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن المخزونات الأمريكية شهدت انخفاضاً قدره 5.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 يناير، وهو ما يزيد بكثير عن التوقعات بانخفاض قدره 1.2 مليون برميل. وتأتي القراءة في أعقاب سحب كبير آخر شوهد في الأسبوع الأخير من عام 2023، حيث عززت مصافي التكرير الأمريكية الصادرات لسد فجوة العرض الناجمة عن الاضطرابات في الشرق الأوسط.
لكن بيانات معهد البترول الأمريكي أظهرت أيضًا أسبوعًا آخر من الزيادة القوية في مخزونات البنزين ونواتج التقطير، مما يشير إلى أن الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم ظل ضعيفًا. وقد تفاقمت هذه الفكرة بسبب عاصفة شتوية ضخمة ضربت عدة أجزاء من البلاد، مما زاد من تقييد السفر البري. وشهد الطلب على الوقود في الولايات المتحدة تراجعا كبيرا في الأشهر الأخيرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى سوء الأحوال الجوية خلال فصل الشتاء. وأدى ذلك إلى انخفاض أسعار البنزين في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها في أكثر من عامين. ويضاف ضعف الطلب على الوقود في الولايات المتحدة إلى المخاوف من أن الطلب العالمي على النفط سيضعف في عام 2024، وهو ما ينبئ، إلى جانب الإمدادات القوية نسبياً، بضعف أسعار النفط.
كما أثرت قوة الدولار على أسعار النفط، حيث انتعشت العملة الأمريكية تحسبا لبيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة والتي من المتوقع على نطاق واسع أن تؤثر في السياسة النقدية. وستكون بيانات التضخم الصينية متاحة هذا الأسبوع، في حين من المتوقع أن توفر بيانات التجارة المزيد من الإشارات حول واردات البلاد من النفط، والتي تباطأت في الأشهر الأخيرة. وكانت ارتفعت أسعار النفط نحو اثنين بالمئة يوم الثلاثاء إذ قلصت أزمة الشرق الأوسط وانقطاع الإمدادات الليبية الخسائر الفادحة التي تكبدتها في اليوم السابق. واستمدت الأسعار الدعم من إغلاق حقل الشرارة النفطي الليبي البالغ طاقته 300 ألف برميل يوميا، وهو أحد أكبر حقولها والذي كان هدفا متكررا لاحتجاجات سياسية محلية وأوسع نطاقا وللتوترات في الشرق الأوسط. ولا تزال بعض شركات الشحن الكبرى تتجنب البحر الأحمر في أعقاب الهجمات التي شنها المسلحون الحوثيون المتحالفون مع إيران رداً على الحرب التي تشنها إسرائيل ضد حماس. لكن التأثير على تحركات ناقلات النفط كان أقل من المتوقع.
وقالت إدارة معلومات الطاقة إن إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة سيصل إلى مستويات قياسية خلال العامين المقبلين لكنه سينمو بمعدل أبطأ، حيث عوضت مكاسب الكفاءة انخفاضًا في نشاط منصات الحفر. ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج بمقدار 290 ألف برميل يوميا إلى مستوى قياسي يبلغ 13.21 مليون برميل يوميا هذا العام. وعزى فلين انتعاش أسعار النفط وسط دلائل على أن روسيا تلتزم بتخفيضات التصدير الموعودة بينما ساهمت قيود الإنتاج في ليبيا في دعم الأسعار. وتظهر أحدث بيانات صادرات الخام الروسي أن عضو أوبك + بدأ العام بما يتماشى مع التخفيضات الموعودة.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول في بنك كوريا فاينانشيال، إن احتمال قيام المملكة العربية السعودية، قائدة التحالف النفطي، بتمديد تخفيضاتها البالغة مليون برميل يوميًا حتى الربع الأول من هذا العام "يبدو الآن أكثر احتمالًا". وأضاف "هذا، إلى جانب ارتفاع الطلب الهندي على الوقود وزيادة طاقة التكرير في الصين، ستمحو معظم الخسائر السابقة". وانخفض خام غرب تكساس الوسيط وبرنت أكثر من 3 % يوم الاثنين بعد أن خفضت أرامكو السعودية أسعار النفط الخام المتجهة إلى آسيا إلى أدنى مستوياتها منذ أواخر عام 2021، مما أثار مخاوف بشأن الطلب. كما أثرت مخزونات الأسبوع الماضي من البنزين ونواتج التقطير، والتي تشمل الديزل بشكل أساسي، على أسواق النفط الخام.
وظلت الأسواق متشككة في وعود أوبك + بالالتزام بتخفيضات الإنتاج الأعمق التي تم الإعلان عنها في أواخر نوفمبر، مما دفع دول تحالف أوبك + لتجديد الالتزام الكامل للبلدان المشاركة في اتفاقية إعلان التعاون بالوحدة والتماسك، فضلا عن جهودها المستمرة والثابتة للحفاظ على استقرار سوق النفط. وأكدت البلدان الأعضاء في أوبك مدى تقيدها بالأهداف المشتركة المتمثلة في الوحدة والتماسك داخل المنظمة، ومع البلدان المنتجة غير الأعضاء في أوبك المشاركة في اتفاق التعاون. وكانت الجهود الاستثنائية التي بذلتها البلدان الأعضاء في أوبك والبلدان المنتجة غير الأعضاء في تحالف أوبك+ واضحة في دعم الاقتصاد العالمي للتغلب على العديد من التحديات التي شهدتها على مدار السنوات العديدة الماضية، بما في ذلك وباء كوفيد 19، وضمنت استقرار سوق النفط خاصة بالمقارنة مع السلع الأساسية الأخرى.ومن المقرر أن تعقد أوبك+ اجتماعا للمراقبة في أوائل فبراير، بحسب مصادر التحالف الذين قالوا ان التحالف يخطط لعقد اجتماع للجنة المراقبة الوزارية المشتركة في أوائل فبراير وأشار المحللون إلى أن زيادة إنتاج النفط من الولايات المتحدة ودول أخرى سيزيد العرض في الأسواق هذا العام، على الرغم من تخفيضات أوبك. خفض محللو بنك أوف أمريكا مؤخرًا توقعاتهم لعام 2024 إلى 80 دولارًا للبرميل، انخفاضًا من 90 دولارًا للبرميل، حيث أدى ارتفاع العرض من خارج أوبك+ والانقسامات داخل أوبك+ إلى إضعاف الأساسيات.