صادرات النفط الشرق أوسطية لآسيا لم تتأثر باضطرابات البحر الأحمر

كانت الجولة الأخيرة من تخفيضات أسعار البيع الرسمية في الشرق الأوسط حتمية، ولا يزال الخام العربي الخفيف من شركة أرامكو السعودية هو أرخص خام لأي مشتر أميركي، حيث تم تقييمه بعلاوة قدرها 5.15 دولارات للبرميل فوق مؤشر أرجوس للخام الحامض. فيما خفض العراق الأسعار في جميع القارات بنفس الطريقة التي فعلت بها أرامكو السعودية.
وقد تم دفع الخدمات اللوجستية إلى مقدمة تجارة النفط مع استمرار هجمات الحوثيين بالصواريخ والطائرات بدون طيار في تعطيل الملاحة عبر البحر الأحمر وقناة السويس. وتستمر قائمة الشركات التي تتجنب مضيق باب المندب والبحر الأحمر في التوسع مع مرور كل يوم، بدءاً من شركات النفط الكبرى مثل بريتش بتروليوم، وشل، وصولاً إلى مصافي التكرير الآسيوية مثل شركة أدنوك الإماراتية أو شركة ريلاينس الهندية.
وتوقعت شركات التكرير الآسيوية تخفيضات كبيرة في أسعار خامات أرامكو السعودية، لكن التخفيض النهائي للسعر الذي قامت به شركة النفط الوطنية السعودية هو الأكثر طموحًا بين جميع المشترين. وقد بلغ التغير من شهر لآخر في هامش أسعار النقد إلى العقود الآجلة في دبي 1.40 دولار للبرميل، مع انتهاء العقود الآجلة في الشرق الأوسط في ديسمبر في حالة كونتانغو، وبالتالي فإن خفض الأسعار كان أمراً لا مفر منه.
ومع ذلك، خفضت أرامكو السعودية جميع أسعار صيغة التحميل لشهر فبراير إلى آسيا بمقدار 2 دولار للبرميل، ليصل سعر البيع الرسمي للنفط العربي الخفيف في القارة الآسيوية إلى أدنى مستوى منذ نوفمبر 2021، عند 1.50 دولار للبرميل فوق متوسط عمان-دبي.
ولأن خفض الأسعار كان موحدا، فإن الفوارق الضيقة نسبيا بين كل درجة ودرجة ظلت قائمة، وهناك أقل من دولارين للبرميل يفصل بين العربي الخفيف والعربي الثقيل. وعلى الرغم من المراجعة الهبوطية الضخمة، ومع تقارير السوق التي تشير إلى أن ترشيحات التحميل الشهر المقبل لم تتغير كثيرًا عن 1.35 مليون برميل يوميًا التي شوهدت في يناير. ولعل المحادثات الجارية بشأن السماح لشركة رونغ شنغ الصينية بشراء حصة 50 % في مصفاة سعودية هي إحدى الخطوات الأكثر إبداعاً لتعميق العلاقات السعودية الصينية.
ووسعت أرامكو السعودية تخفيضاتها غير المتوقعة إلى قارات أخرى أيضًا. وبالنسبة للمشترين الأوروبيين، انخفضت الأسعار المعادلة لشهر فبراير بمقدار 1.50 دولار للبرميل مقارنة بشهر يناير، وكان الاستثناء الوحيد الملحوظ هو الخام العربي الخفيف. وتم تخفيض سعر الخام العربي الخفيف في شمال غرب أوروبا بنفس 2 دولار للبرميل مثل أسعار البيع الرسمية الآسيوية، حيث انخفض إلى مجرد 0.90 دولار أمريكي للبرميل علاوة على خام برنت في بورصة إنتركونتيننتال.
في حين أن نفس الدرجة بالنسبة لمصافي البحر الأبيض المتوسط تبدو أفضل عند 0.40 دولار أميركي للبرميل فوق خام برنت، حيث أن شركة أرامكو السعودية قامت بإفراغ مخزوناتها في الداخل ونقل النفط مسبقًا إلى سيدي كرير تحسبًا لارتفاع الطلب.
وكسرًا لتقليد إبقاء الأسعار الأميركية عند أعلى مستوى ممكن، قامت أرامكو السعودية أيضًا بتخفيف استراتيجية التسعير الخاصة بها تجاه المشترين القدامى في ساحل الخليج، وخفضت أسعار التركيبة بنفس 2 دولار للبرميل. ولا يزال الخام العربي الخفيف هو أرخص خام لأي مشتر أميركي، حيث تم تقييمه بعلاوة قدرها 5.15 دولار للبرميل فوق مؤشر أرجوس للخام الحامض، مما يشير إلى أن أرامكو تفضل رؤيتها تحظى بقوة أكبر في الولايات المتحدة. وبشكل عام، أصدرت أرامكو السعودية بيانًا جريئًا بشأن أخذ التسعير على محمل الجد (مرة أخرى)، وتشير طلبات المشترين الخاصة لمزيد من النفط الخام في الشهر المقبل إلى أن التحول في استراتيجيتهم قد يؤتي ثماره.
واتبعت شركة النفط الوطنية الكويتية خطى أرامكو السعودية، حيث خفضت أسعارها أقل بقليل من نظيرتها السعودية في آسيا، حيث خفضت درجة التصدير الرئيسية للبلاد بمقدار 1.85 دولار للبرميل، وبيعت بعلاوة 0.25 دولار للبرميل إلى عمان/ دبي المتوسط في فبراير. وكانت معظم تغييرات الأسعار لعام 2022 بين العربي المتوسط والكويت على مدار الأشهر، إلا أن الكويت تضع خامها على نحو متزايد باعتباره شراءً ذا قيمة أفضل قليلاً، حيث أصبح الخام الكويتي أرخص بمقدار 0.50 دولار للبرميل من العربي المتوسط.
وبالنسبة لأسعار البيع الرسمية لشركة أدنوك الامارتية، وبالنظر إلى أن عقود خام مربان الآجلة المتداولة في البورصة تحدد سعر شهر فبراير للخام الإماراتي الرئيسي، مما جعله أقل بنحو 6 دولارات للبرميل عما كان عليه في يناير عند 77.69 دولارًا للبرميل، فإن مهمة شركة النفط الوطنية أدنوك تبدو أسهل من معظم الشركات.
لكن ذلك لم يجعل الأمر أكثر متعة، إذ لم يتمكن مربان من تحقيق سوى انتعاش طفيف مقابل دبي، حيث وصل الفارق الشهري لشهر ديسمبر إلى 0.38 دولار للبرميل، وهو أقل بكثير من حيث ترى الإمارات العربية المتحدة القيمة النسبية لمربان. علاوة على ذلك، دفعت التداولات الفورية في خامات إماراتية أخرى أدنوك إلى خفض أسعار خامي داس وزاكوم العلوي أيضًا، حيث تم تحديدهما كفارق مقابل مربان، حيث شهد النوع الأخير عالي الحموضة انخفاضًا هائلاً بمقدار 0.70 دولار للبرميل على أساس شهري.
ومع اقتراب مصفاة الرويس من الانتهاء من مشروع مرونة الخام الذي سيسمح لتكرير الإمارات العربية المتحدة بالعمل أيضًا على درجات أثقل مثل زاكوم العلوي، فمن المتوقع أن يكون هناك المزيد من مربان في الأسواق اعتبارًا من مارس فصاعدًا حيث رفعت أدنوك توقعاتها بشأن توافر الدرجة. إلى 1.6 مليون برميل يوميا.
وعلى المستوى الدولي، تواصل أدنوك التوسع خارج أسواق النفط الخام، عازمة على تسوية جميع الخلافات مع شركة نمساوية لإنشاء شركة بتروكيماويات عملاقة بقيمة 20 مليار دولار من خلال دمج بورياليس وبروج. وفي انقسامات مختلفة، تشترك أدنوك والشركة النمساوية في ملكية شركتي البتروكيماويات، لذلك تتوقع الأسواق عمومًا أن تكونا ناجحتين في مساعيهما. وفي الوقت نفسه، نفذت أدنوك أول استثمار لها في إدارة الكربون، حيث اشترت حصة قدرها 10 % في شركة ستوريجا البريطانية المتخصصة في احتجاز الكربون وتخزينه، وهي الخطوات الأولى في مسعى الشركة لإزالة الكربون الذي تبلغ قيمته 15 مليار دولار والذي من المرجح أن يؤدي إلى شراء العديد من التقنيات منخفضة الكربون. الشركات.
وعلى الرغم من أن العراق خفض الأسعار في جميع القارات بنفس الطريقة التي فعلت بها أرامكو السعودية، إلا أن مدى التغييرات كان مختلفًا تمامًا، خاصة في حوض الأطلسي. وبالنسبة لآسيا، كانت تخفيضات الأسعار متطابقة تقريبًا، حيث خفضت شركة سومو خام البصرة المتوسط بمقدار 1.80 دولارًا للبرميل، بحيث أصبح سعرها الآن عند خصم 0.80 دولارًا للبرميل عن عمان/دبي.
وتم تخفيض خام البصرة الثقيل بمقدار 1.90 دولارًا للبرميل، والذي أصبح سعره الآن أقل ب 3.80 دولارًا للبرميل من متوسط عمان/دبي، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2023. وبعد أرقام الصادرات المتجهة إلى آسيا المرتفعة حقًا في نوفمبر وديسمبر، تشعر الصادرات العراقية بضغوط الأحمر. كما أن الاضطرابات البحرية، تجبر سومو على الحفاظ على أسعار التركيبة تنافسية مع بقاء المزيد والمزيد من براميل الشرق الأوسط في المنطقة.
ومع ذلك، فيما يتعلق بالتسعير، لم تخفض سومو الأسعار بشكل كبير كما فعلت أرامكو السعودية، على الرغم من تسعير شحناتها بسعر خام برنت المؤرخ. وانخفض سعر كل من خام البصرة المتوسط والبصرة الثقيل بمقدار 0.80 دولار للبرميل، مما أدى إلى انخفاض الأخير إلى مستوى منخفض يصل إلى 8.15 دولار للبرميل مقارنة بالمعيار المادي الأوروبي.
من جهتها، فضلت شركة النفط الحكومية الإيرانية تخفيضات الأسعار الكويتية على استراتيجية التسعير الأكثر حزماً التي اتبعتها المملكة العربية السعودية، حيث خفضت أسعار الصيغة للشحنات المتجهة إلى آسيا بمقدار 1.85 دولار للبرميل. ونتيجة لذلك، يجب أن يتداول خام إيران الخفيف (على الورق على الأقل) أعلى بمقدار 0.25 دولار للبرميل من العربي الخفيف، وهو أكبر علاوة تتباهى بها إيران منذ عام 2020.
ومع ذلك، في الواقع، تبيع إيران شحناتها إلى الصين بموجب آلية تسعير موازية، بخصومات لأسعار السوق. ومع ذلك، فإن الخصومات على الشحنات الإيرانية تقلصت مؤخرًا بعد أن جفت الشحنات الفنزويلية قليلاً بالنسبة للمشترين الصينيين، مع تقييم التسليمات الفورية بخصم 5 دولارات للبرميل مقارنة بعقود برنت الآجلة، بزيادة 10 دولارات تقريبًا للبرميل منذ الصيف.
وفي الوقت نفسه، تتصاعد التوترات حول إيران بعد استولى الحرس الثوري الإيراني على ناقلة كانت تحمل الخام العراقي إلى تركيا. وتمت إعادة تسمية ناقلة النفط الخام "سانت نيكولاس" بعد حادث بحري وقع عام 2023 أدى إلى احتجازها من قبل السلطات الأميركية ونقل شحنة الخام الإيرانية التي كانت على متنها إلى صهاريج تخزين في هيوستن، تكساس. واستولت طهران عليها في منتصف يناير، على الرغم من إعادة تسمية الناقلة من "سويس راجان" إلى "سانت نيكولاس"، مما أدى إلى إنشاء نقطة ممر محتملة أخرى للشحن في مضيق هرمز.