مستثمرو النفط يتطلعون لمحو الخسائر مع تصاعد التوترات الجيوسياسية

يتطلع مستثمرو النفط الخام في العالم، في افتتاح تداولات الأسبوع، اليوم الاثنين، لمحو خسائر أسبوعية متتالية بلغت نحو 7 % خلال الأسبوع الفائت، بعد أن أغلق كلا الخامين القياسيين برنت، وغرب تكساس الوسيط، على انخفاض بسعر تسوية تحدد عند 77.33 دولارا، و72.28 دولار للبرميل على التوالي، متأثرة بعدة عوامل من بينها تقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة التي تضعف الطلب على الخام، واحتمال تخفيف حدة التوترات في الشرق الأوسط.
وعلى الرغم من التأثير الملحوظ لموقف الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة، إلا أن التأثير المباشر على الأسعار ظل محدودا. وأشار إعلان رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء إلى أن أسعار الفائدة قد بلغت ذروتها ومن المتوقع أن تنخفض في الأشهر المقبلة.
وأكد باول على انخفاض التضخم وتوقع النمو الاقتصادي المستدام. وعلى الرغم من أن انخفاض أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي يسهمان عادة في زيادة الطلب على النفط، فقد امتنع باول عن الالتزام بتخفيضات أسعار الفائدة في وقت مبكر من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 19-20 مارس، على عكس توقعات المستثمرين.
واستجابت الصين، باعتبارها ثاني أكبر اقتصاد في العالم، للتحديات من خلال تقديم تدابير دعم جديدة للتخفيف من التداعيات الناجمة عن تصفية شركة التطوير العقاري إيفرجراند. وفي تطور اقتصادي إيجابي، كشف استطلاع عن اعتدال في تراجع قطاع التصنيع الألماني في يناير. ويشير هذا التحسن إلى تخفيف محتمل للتحديات الاقتصادية في المنطقة.
وعلى الرغم من هذه المؤشرات الإيجابية، لا تزال المخاوف الجيوسياسية قائمة في الشرق الأوسط، لا سيما فيما يتعلق بالهجمات التي تشنها قوات الحوثي المتمركزة في اليمن على السفن في البحر الأحمر. وتساهم هذه الهجمات في زيادة التكاليف وتعطيل تجارة النفط العالمية. كما أعلنت جماعة الحوثي عزمها مواصلة الهجمات على السفن الحربية الأميركية والبريطانية، مستشهدة بأعمال الدفاع عن النفس.
وفي تطور اقتصادي إيجابي، كشف استطلاع عن اعتدال في تراجع قطاع التصنيع الألماني في يناير. ويشير التحسن إلى تخفيف محتمل للتحديات الاقتصادية في المنطقة. ولا يزال سوق الطاقة في حالة من التوتر، بعد رد الولايات المتحدة على الهجوم الأخير بطائرة بدون طيار على القوات الأميركية في الأردن. وتستمر حالة عدم اليقين والتوترات الجيوسياسية في تشكيل مشهد سوق النفط، مع بقاء المراقبين يقظين لمزيد من التطورات التي يمكن أن تؤثر على الأسعار وديناميكيات التجارة.
ويؤثر التفاعل المعقد للأحداث العالمية بشكل كبير على أسواق النفط، ويراقب المشاركون في السوق عن كثب العوامل المختلفة التي تساهم في تطور العرض والطلب والاستقرار الجيوسياسي. وتستمر ديناميكيات سوق النفط في الظهور، مما يعكس الطبيعة المتعددة الأوجه للأحداث العالمية وتأثيرها على واحدة من أهم السلع الأساسية في العالم.
وقالت شركة بريتيش بتروليوم إن الطاقة عادت واستقرت العمليات في مصفاة وايتنج بولاية إنديانا، ولم تحدد الشركة موعدا جديدا بعد لاستئناف تشغيل المصفاة البالغة طاقتها 435 ألف برميل يوميا، وهي الأكبر في الغرب الأوسط الأميركي، بعد إغلاق بسبب انقطاع التيار الكهربائي. وقالت الشركة يوم الجمعة إن الكهرباء عادت إلى المصفاة مساء الخميس، وعاد العمال إلى المصفاة.
وقالت المصادر إن شركة بريتيش بتروليوم تقوم بتقييم المعدات والأنابيب والنظام الكهربائي بحثًا عن أي ضرر محتمل وتحديد السبب الدقيق لانقطاع الطاقة الذي يعزى في البداية إلى عطل في المحولات. وقالت شركة تحليلات التكرير آي أي أر إنها علمت أن محولين تعطلا يوم الخميس. وقالت المصادر إنه إذا لم تكشف التقييمات عن أي ضرر، فقد تعود المصفاة إلى الإنتاج الكامل بحلول منتصف فبراير على أبعد تقدير.
واستمرت أسعار البنزين والديزل في سوق شيكاغو في الارتفاع بعد المكاسب التي حققتها يوم الخميس بعد انقطاع شركة بريتيش بتروليوم. وارتفعت الأسعار الفورية للديزل منخفض الكبريت بنسبة 12 سنتًا بخصم 18 سنتًا عن العقود الآجلة لزيت التدفئة الأميركي، بينما زاد البنزين بمقدار 12 سنتًا بخصم 20 سنتًا عن العقود الآجلة للبنزين.
وقالت شركة استشارات الطاقة، وود ماكنزي، إن الأسواق تفاعلت أيضًا مع أخبار إغلاق وحدات متعددة مساء الخميس في شركة فيليبس 66 شملت مصفاة بونكا سيتي بطاقة 208.000 برميل يوميًا في أوكلاهوما خلال مساء الأول من فبراير. وأضافت، أنه تم إغلاق وحدتين لتقطير الخام ووحدتين للتكسير التحفيزي السائلي ووحدة الإصلاح الحفزي ووحدة التقطير الفراغي، مما أدى إلى زيادة إحراق الغاز.
وقالت المصادر إنه تم إجلاء جميع العمال باستثناء العمال الأساسيين من المصنع أثناء انقطاع التيار الكهربائي والإغلاق غير المخطط له. وقال المصدران إن هذه هي المرة الأولى التي يتذكران فيها انقطاع التيار الكهربائي على مستوى المصانع في مصفاة وايتنج، وذلك منذ ان أدى حريق في خط كهربائي واحد في 24 أغسطس 2022، إلى إغلاق نظام مياه التبريد بالمصفاة، مما أدى إلى إغلاقها بالكامل، ثم عادت المصفاة إلى الإنتاج خلال أسبوع ونصف.
وقال المدعي العام الأميركي ميريك جارلاند في بيان "ستواصل وزارة العدل استخدام كل سلطة لدينا لوقف التمويل غير القانوني وتمكين أنشطة إيران الخبيثة، والتي أصبحت أكثر وضوحا في الأشهر الأخيرة".
وكانت الناقلة راسية في البحر الأصفر بين الصين وكوريا الجنوبية، وفقا لبيانات تتبع السفن من كبلر ومجموعة بورصة لندن، وم تحميلها في يناير في حدود الميناء الشرقي، وهو مرسى شرق سنغافورة وماليزيا يستخدم غالبًا للشحنات الخاضعة للعقوبات، وكانت متجهة إلى دونج ينج في الصين، وفقًا لشركة كبلر.
وبلغت صادرات إيران من النفط الخام وإنتاجها النفطي مستويات قياسية جديدة في عام 2023 على الرغم من العقوبات الأميركية بسبب برنامج طهران النووي. وتقول طهران إن البرنامج مخصص للأغراض السلمية. وفي يناير، تعثرت تجارة النفط بين الصين وإيران، حيث امتنعت طهران عن الشحنات وطالبت بأسعار أعلى من أكبر عملائها، مما أدى إلى تقليص الإمدادات الرخيصة لأكبر مستورد للخام في العالم. ويشكل النفط الإيراني نحو 10 % من واردات الصين من النفط الخام.
وتفوقت عملاقة النفط الأميركي، شركة إكسون موبيل على التقديرات وحققت أرباح أفضل من المتوقع بقيمة 36 مليار دولار لعام 2023، مدعومة بتجارة الوقود وارتفاع إنتاج النفط والغاز. وانخفضت أرباح شركات النفط الكبرى في عام 2023 بنحو الثلث عن مستوياتها القياسية في عام 2022، تحت ضغط تراجع أسعار النفط والغاز بعد ارتفاعها عندما غزت روسيا أوكرانيا.
وقال دارين وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون، إن الصناعة "شهدت عودة أسعار الطاقة وهوامش التكرير إلى طبيعتها في عام 2023". ولا تزال أرباح إكسون في الربع الأخير تتجاوز التقديرات وأشار وودز إلى التفاؤل بشأن العام المقبل. ورفع هدف إنفاق إكسون بعد زيادة الإنفاق الرأسمالي في الربع الأخير بنسبة 4 % عن العام الماضي.
وبلغت النفقات الرأسمالية للعام بأكمله في عام 2023 26.32 مليار دولار. وقال إن شركة إكسون "قامت بتسريع نشاط الحفر بشكل انتهازي" في منطقتي إنتاج النفط الأساسيتين، حوض بيرميان الأميركي وغيانا، وبدأت إنتاج الليثيوم لتزويد بطاريات السيارات الكهربائية.
وقال بيتر ماكنالي، قائد القطاع العالمي للمواد الصناعية والطاقة في شركة ثيرد بريدج، إن إكسون "أنهت عام 2023 بشكل قوي" وتدخل عام 2024 في وضع مالي قوي. "لكن التركيز الكبير للمستثمرين سيكون على إغلاق صفقة الاستحواذ على شركة بايونير للموارد الطبيعية"، الأمر الذي سيزيد الاستثمارات بشكل كبير في الولايات المتحدة، وتتوقع شركة إكسون أن تغلق الصفقة في الربع الثاني.
ويقوم كبار منتجي النفط بشطب الأصول غير المرغوب فيها وتنظيف ميزانياتهم العمومية قبل الصفقات المعلقة. وقالت شركة شيفرون إنها ستتحمل خسائر انخفاض القيمة بنحو 4 مليارات دولار في الربع الرابع، في حين قامت شركة شل يوم الخميس، بشطب أصول بقيمة 5.5 مليارات دولار.
ووافقت إكسون في أكتوبر على شراء منافستها بايونير لتعزيز إنتاجها من النفط الصخري الأميركي في حوض بيرميان، بينما اقترحت شيفرون شراء شركة هيس كورب للحصول على موطئ قدم في حوض بيرميان، ومن المتوقع الآن إغلاق كلا الصفقتين في منتصف هذا العام.
وبلغ متوسط العقود الآجلة لخام برنت في الربع الرابع 82.85 دولارًا للبرميل، بانخفاض 7 % مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي وانخفاض 4 % عن الربع الثالث. وبالنسبة للربع الرابع، أعلنت إكسون عن أرباح فاقت تقديرات المحللين بمقدار 27 سنتا عند 2.48 دولار للسهم، أو 9.96 مليار دولار، مقارنة مع 14.04 مليار دولار، أو 3.40 دولار للسهم، مقارنة بالعام السابق.
وقالت كاثرين ميكيلز المديرة المالية في إكسون إن النتائج جاءت مدفوعة بارتفاع أرباح التداول في أعمال الوقود وزيادة إنتاج النفط والغاز في الولايات المتحدة وغيانا. وتلقت نتائج الربع الرابع الدعم من قسم التجارة في إكسون، الذي حقق زيادة قدرها 1.1 مليار دولار في أرباح التشغيل من أعمال الوقود. وقالت إن قرار الشركة بدمج التجارة العالمية في قسم واحد يؤتي ثماره.
وقال ميكلز "هذا بالتأكيد شيء نتوقع رؤيته بشكل مستمر جزءا لا يتجزأ من نتائجنا". وأضافت أن المكاسب جاءت من مراجعة كيفية تحديد الوقود ونقله. كما تجاوزت الشركة أيضًا هدف خفض التكاليف البالغ 9 مليارات دولار اعتبارًا من عام 2019 بمقدار 700 مليون دولار. ووزعت إكسون 32 مليار دولار على المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح العام الماضي، ارتفاعًا من 29.8 مليار دولار في العام السابق. وقالت أكبر منتج أميركي أيضًا إنها تخطط لإنفاق رأسمالي يتراوح بين 23 مليار دولار إلى 25 مليار دولار هذا العام للاستعداد لمشاريع 2025.