النفط يتجه للانخفاض الأسبوعي الثاني مع ارتفاع الدولار وانحسار مخاوف الإمدادات

قفزت أسعار النفط أكثر من واحد بالمئة أمس الجمعة قبيل خطاب طال انتظاره لرئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) للحصول على تلميحات بشأن آفاق أسعار الفائدة. واتجه النفط صوب تسجيل تراجعات للأسبوع الثاني على الرغم من صعوده يوم الجمعة مع ارتفاع الدولار قبل كلمة رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم بأول، بينما انحسرت المخاوف بشأن شح المعروض.
وبحلول الساعة 0852 بتوقيت جرينتش ارتفع خام برنت 97 سنتا بما يعادل نحو 1.2 بالمئة إلى 84.33 دولارا للبرميل. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 93 سنتا، أي ما يعادل 1.2 بالمئة تقريبا، إلى 79.98 دولارا. وارتفع الخامان القياسيان أكثر من دولار في وقت سابق من الجلسة.
وأدى حذر المستثمرين قبل تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول إلى رفع الدولار الذي يعتبر ملاذًا آمنًا إلى أعلى مستوى في 10 أسابيع مع أكبر ارتفاع له خلال شهر حيث انتظرت الأسواق كلمة حول المدة التي ستظل فيها أسعار الفائدة مرتفعة. ويزيد ارتفاع الدولار تكلفة النفط على حائزي العملات الأخرى، مما يؤثر سلبا على الطلب.
وفي الوقت نفسه، تمت عمليات سحب المخزون مؤخرًا بطريقة مقنعة، حسبما كتب محللو مورجان ستانلي في مذكرة. ويتوقع البنك أن يظل النفط الخام في حالة عجز خلال بقية العام لكنه يتوقع تباطؤ الطلب في عام 2024، مما يؤدي إلى زيادة متواضعة في العرض في أوائل العام المقبل. وخفض المحللون في مورغان ستانلي تصنيف الأسهم الصينية إلى وزن متساو، بالنظر إلى المراجعات السلبية للأرباح والعائد الضعيف على الأسهم وهوامش الربح.
ومع ذلك، قال جون إيفانز من شركة بي في إم للوساطة النفطية، إن احتمال حدوث عجز في النفط الخام ليس أمرا مفروغا منه. ومن المقرر أن تستمر المحادثات بين تركيا وحكومة إقليم كردستان العراق التي تتمتع بحكم شبه ذاتي بشأن صادرات النفط الخام في شمال العراق بعد فشل المسؤولين في التوصل إلى اتفاق هذا الأسبوع بشأن استئناف الصادرات.
وأوقفت تركيا صادرات العراق البالغة 450 ألف برميل يوميًا عبر خط أنابيب شمال العراق وتركيا في 25 مارس بعد حكم صادر عن غرفة التجارة الدولية. ويمكن أن يساعد دخول المزيد من النفط الخام العراقي إلى السوق في تخفيف أزمة إمدادات الخام عالي الكبريت مع قيام منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +) بتمديد تخفيضات الإنتاج وتعميقها.
ورفع العراق دعوى تحكيم في عام 2014 لدى غرفة التجارة الدولية ومقرها باريس بشأن دور تركيا في تسهيل صادرات النفط من كردستان العراق دون موافقة الحكومة الفيدرالية في بغداد. وتقول الحكومة الفيدرالية العراقية إن شركة سومو المملوكة للدولة هي الجهة الوحيدة المخولة بإدارة صادرات الخام عبر جيهان. وقال العراق إنه من خلال نقل وتخزين النفط من كردستان وتحميله على ناقلات في جيهان دون موافقة بغداد، انتهكت أنقرة وشركة الطاقة التركية الحكومية بوتاس أحكام اتفاقية خط الأنابيب العراقية التركية الموقعة في عام 1973.
وأمرت المحكمة الجنائية الدولية تركيا بدفع تعويضات إلى بغداد بنحو 1.5 مليار دولار عن الصادرات غير المصرح بها من قبل حكومة إقليم كردستان بين عامي 2014 و2018. وقال مسؤولون عراقيون إن "الأضرار التي أمر بها حكم التحكيم وقضايا التحكيم السارية التي لا تزال مفتوحة ضد أنقرة ستكون في قلب المناقشات".
في غضون ذلك، نقلت وسائل إعلام رسمية عن وزير النفط الإيراني قوله إنه يتوقع أن يصل إنتاج البلاد من النفط الخام إلى 3.4 مليون برميل يوميا بحلول نهاية سبتمبر، على الرغم من استمرار العقوبات الأمريكية.
وخفضت أوبك + إنتاجها من النفط الخام إلى أدنى مستوى في عامين تقريبًا في يوليو مع بدء خفض طوعي كبير من قبل المملكة العربية السعودية، وفقًا لمسح بلاتس أجرته ستاندرد آند بورز جلوبال. وأدى الخفض السعودي الأخير وكذلك الاضطرابات في كازاخستان ونيجيريا إلى تعويض المكاسب في إيران والعراق، مما ساهم في انخفاض إنتاج أوبك + بنحو مليون برميل يوميًا على أساس شهري.
إمدادات إيران النفطية
وحول إمدادات إيران النفطية، قد تشهد في نهاية المطاف المزيد من البراميل من منتج أوبك تضرب السوق. وكتب محللو آر بي سي كابيتال ماركتس، بمن فيهم هيليما كروفت، في مذكرة: "ما نتوقعه هو تسريع اتجاه تطبيق الحد الأدنى للعقوبات لتمكين البراميل الإيرانية من الوصول إلى السوق الآسيوية". "ومع ذلك، قد يسعى الكونجرس إلى تغيير هذا الوضع غير الرسمي ومحاولة فرض تطبيق الإجراءات العقابية الحالية"، وكان تعويض التخفيضات السعودية إلى حد ما هو زيادة الإنتاج من قبل إيران وفنزويلا الخاضعتين للعقوبات. وسجل الإنتاج الإيراني أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2018، عند 2.76 مليون برميل في اليوم، بينما سجل الإنتاج الفنزويلي أعلى مستوى منذ فبراير 2019 عند 810 آلاف برميل في اليوم، بحسب المسح.
وكانت الزيادات علامة محتملة على أن الولايات المتحدة كانت تخفف من إنفاذ العقوبات لأنها تكثف الضغط على روسيا رداً على غزوها لأوكرانيا. وتستفيد فنزويلا أيضًا من تخفيف العقوبات الأمريكية، حيث ساعدت وارداتها من المخفف في تعزيز إنتاجها من النفط الثقيل.
وفي أماكن أخرى، يقوم المسؤولون الأمريكيون بصياغة اقتراح من شأنه تخفيف العقوبات على قطاع النفط الفنزويلي، مما يمهد الطريق أمام المزيد من الشركات والدول لاستيراد النفط الخام. وقالت شركة إكوينور النرويجية يوم الجمعة إنها بدأت الإنتاج في حقل ستاتفيورد إيست الممتد قبل ستة أشهر من الموعد المحدد.
وقال محللو هايتونج فيوتشرز: "تراجع الدعم الذي تلقته أسعار النفط من تخفيضات الإنتاج السابقة". ويتوقع العديد من المحللين أن تمدد السعودية خفض إنتاجها الطوعي بمقدار مليون برميل يوميا للشهر الثالث على التوالي في أكتوبر.
وقالوا من المتوقع أن تنخفض أسعار النفط الخام بين 2% و3% هذا الأسبوع، وهو الأسبوع الثاني على التوالي من الانخفاض. واستقر النفط على ارتفاع طفيف في الجلسة السابقة بعد أن نشرت شركة الاستشارات الهولندية إنسايتس جلوبال بيانات تظهر أن مخزونات زيت الغاز الموجودة في أماكن تخزين مستقلة في مركز التكرير والتخزين أمستردام-روتردام-أنتويرب انخفضت بنسبة 3٪ في الأسبوع الأخير.
وانخفض النفط معظم أيام الأسبوع مع إعلان الاقتصادات العالمية عن تقلص نشاط المصانع. وأعلنت اليابان عن انخفاض نشاط المصانع للشهر الثالث على التوالي في أغسطس. كما انخفض النشاط التجاري في منطقة اليورو أكثر من المتوقع وبدا أن الاقتصاد البريطاني يتجه للانكماش في الربع الحالي.
كما تباطأ نمو استهلاك النفط في الهند في الأشهر الأخيرة بسبب ارتفاع التضخم وتباطؤ التجارة العالمية. وكانت الزيادة في الأشهر السبعة الأولى تعادل حوالي 255 ألف برميل يوميا، انخفاضا من نمو قدره 415 ألف برميل يوميا في 2021 /2022.
ومن ناحية العرض، تجاهل السوق إلى حد كبير التقارير التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع والتي أفادت بأن السعودية ستمدد على الأرجح تخفيضات إنتاجها بمقدار مليون برميل يوميًا حتى أكتوبر، في وقت تراجعت صادرات النفط الخام من أوبك + بشكل كبير في الأيام الخمسة عشر الأولى من شهر أغسطس، حيث جاء معظم الانخفاض من روسيا. وقد يكون الانخفاض في الصادرات بسبب تجاوز الأسعار للحد الأقصى البالغ 60 دولارًا للبرميل واستهداف روسيا لصادرات النفط الخام.
ومع تقليص السعودية أيضًا لصادرات النفط الخام، من المتوقع أن تصل مستويات النفط عبر البحار إلى أدنى نقطة في السنوات الخمس الماضية، مما يؤدي إلى تشديد ظروف السوق وارتفاع أسعار النفط، وفي يوليو، استحوذت الصين والهند على حوالي 2.6 مليون برميل في اليوم من 4.5 ملايين برميل في اليوم. وهذا يعني أن الكمية المتبقية 1.9 مليون برميل في اليوم ستتأثر. وبسبب الضيق الحاصل في الخام الحامض، تقلص الفارق بين الأورال وخام برنت بشكل كبير.
وتم تحديد سقف السعر عند 60 دولارًا للبرميل، لذلك قد يكون الانخفاض في صادرات النفط الخام نتيجة لانتهاك الأسعار لهذا الحد الأقصى. بالإضافة إلى ذلك، واستنادًا إلى البيان أن روسيا بدأت أخيرًا في استهداف صادرات النفط الخام.
وكان تأثير الأحداث الجيوسياسية على سوق النفط فوريًا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط. ويتوقع جوش يونغ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بايسون انتريست، وهي شركة استثمار بارزة في مجال النفط والغاز، ارتفاع الأسعار بسبب انخفاض إمدادات النفط. ويعتقد يونغ أنه خلال السنوات الخمس المقبلة، ستظل أسعار النفط متقلبة وستستمر في الارتفاع.
وقالت انفيستنق دوت كوم، تحركت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية أمس الجمعة، تحت ضغط من قوة الدولار مع تراجع المتداولين قبل المزيد من الإشارات حول السياسة النقدية الأمريكية من رئيس الاحتياطي الفيدرالي.
وبينما شهدت الأسعار بعض الاستقرار في الجلسة السابقة، إلا أنها لا تزال تتجه للأسبوع الثاني على التوالي باللون الأحمر حيث أثرت المخاوف بشأن تباطؤ الطلب الصيني وزيادة العرض الأمريكي أيضًا.
وقفز الدولار إلى أقوى مستوى له منذ أوائل يونيو يوم الجمعة. وتؤثر قوة الدولار على أسواق النفط من خلال جعل الخام أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الدوليين. كما أخذ احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية في الاعتبار في المخاوف من أن النشاط الاقتصادي سوف يتباطأ أكثر هذا العام، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب على النفط الخام.