النفط يتراجع مع مخاوف الخفض الطوعي السعودي

تراجعت أسعار النفط أمس الثلاثاء، متخلية عن المكاسب التي حققتها في اليوم السابق حيث طغت المخاوف بشأن الخلفية الاقتصادية العالمية على مخاوف الإمدادات التي أثيرت عندما أعلنت المملكة العربية السعودية عن أكبر خفض للإنتاج منذ سنوات. وانخفض النفط مع تلاشي مخاوف خفض إنتاج أوبك+ مع وزن المتداولين لتوقعات العرض والطلب.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 51 سنتا إلى 76.20 دولارا للبرميل. ونزل خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 54 سنتا إلى 71.61 دولارا للبرميل.
وربح برنت 2.60 دولار يوم الاثنين، بينما زاد الخام الأميركي 3.30 دولارات بعد أن قالت السعودية، أكبر مصدر في العالم، مطلع الأسبوع إن إنتاجها سينخفض مليون برميل يوميا إلى تسعة ملايين برميل يوميا في يوليو. فيما تراجعت المؤشرات القياسية، رغم ذلك، إلى مكاسب أكثر تواضعًا بنهاية اليوم.
وقال محللو ايه ان زد، في مذكرة بحثية "احتلت قضايا جانب العرض مركز الصدارة بعد تخفيضات إنتاج أوبك. لكن المكاسب كانت محدودة وسط مخاوف مستمرة بشأن الخلفية الاقتصادية".
وينتظر المشاركون في السوق الآن لمعرفة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيرفع أسعار الفائدة أو يعلقها في يونيو، وما ستشير إليه بيانات التجارة الصينية لشهر مايو يوم الأربعاء بشأن الطلب في ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم.
ويمكن أن يحد ارتفاع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي من الطلب على الطاقة، على الرغم من أن العديد من المحللين يقولون إن الاستهلاك سيكون قوياً. في حين، تثبت الأسواق الآن فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا هذا الشهر عند 77 ٪، وفقًا لأداة سي ام أي فيدواتش.
وقال مدير أبحاث ريستاد اينرجي، كلاوديو جاليمبرتي، إنه لا يزال من المتوقع أن يكون الطلب محركًا إيجابيًا للسوق بعد إصدار البيانات الاقتصادية الأخيرة، مع عدم وجود الولايات المتحدة في حالة ركود وأوروبا تعمل بشكل جيد. وقال إنه بينما تتعامل الصين مع موجة جديدة من كوفيد تحد من حركة المرور مؤقتًا، فإنها ستعود قريبًا.
وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في شركة أواندا للبيانات والتحليلات، في مذكرة إن "الاقتصاد الأميركي على وشك إظهار موسم سفر صيفي قوي للغاية مما يعني أن الطلب على البنزين ووقود الطائرات سيكون قويًا للغاية".
وقال مويا تلاشت مخاوف الخفض الطوعي للسعودية وهو الأكبر منذ سنوات، واتى على رأس اتفاق أوسع أبرمته منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاء من بينهم روسيا للحد من الإمدادات حتى 2024 مع سعي أوبك + لتعزيز أسعار النفط المتراجعة.
ومع ذلك، فإن العديد من هذه التخفيضات التي تم الإعلان عنها بعد اجتماع أوبك في فيينا يوم الأحد قد لا يكون لها تأثير حقيقي حيث خفضت المجموعة الأهداف لروسيا ونيجيريا وأنغولا لجعلها تتماشى مع مستويات الإنتاج الحالية الفعلية.
وينتظر المشاركون في السوق الآن لمعرفة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيرفع أو يعلق أسعار الفائدة في يونيو للحصول على مزيد من إشارات التداول. يمكن أن تؤدي المعدلات المرتفعة إلى كبح الطلب على الطاقة.
وأظهرت بيانات يوم الاثنين أن قطاع الخدمات الأميركي نما بالكاد في مايو حيث تباطأت الطلبات الجديدة عززت الآمال في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمتنع عن رفع أسعار الفائدة.
وكان التجار يعلقون فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا في اجتماعه في 13-14 يونيو عند 78 ٪. وأقرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الاثنين بوجود "علامات على الاعتدال" في التضخم الأساسي في منطقة اليورو، لكنها أكدت أنه من السابق لأوانه الإعلان عن ذروة في هذا المقياس الرئيس لنمو الأسعار، مما زاد التوقعات بزيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي هذا الشهر والقادم.
وقالت انفيستنق دوت كوم، انخفض غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 72 دولارًا للبرميل يوم الثلاثاء مع انتشار نبرة حذرة عبر الأسواق. ارتفعت العقود الآجلة في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد الإعلان السعودي بعد اجتماع أوبك +، قبل التخلي عن معظم المكاسب خلال الجلسة. كما رفعت المملكة أسعار خامها إلى آسيا لشهر يوليو.
وتعهدت المملكة العربية السعودية بفعل "كل ما هو ضروري" لتحقيق الاستقرار في السوق حيث أثرت المخاوف بشأن توقعات الطلب، وخاصة من الصين، على الأسعار. وهوت أسعار النفط 11 بالمئة الشهر الماضي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى مرونة الإنتاج الروسي، على الرغم من أن منتج أوبك + قال في وقت سابق من هذا العام إنه سيخفض الإمدادات.
واتبعت المملكة تحركها لخفض الإنتاج بمقدار مليون برميل يوميًا في يوليو مع زيادة أسعار الخام في نفس الشهر. وكان من المتوقع أن تخفض تكلفة نفطها، وفقًا لمسح للمشترين في آسيا، تم إجراؤه قبل اجتماع أوبك +.
وقال شون ليم، المحلل لدى بنك ار اتش بي للاستثمار في كوالالمبور، إن اجتماع أوبك + يؤكد مجددًا على الالتزام بتوفير الاستقرار، لكن نتيجة الاجتماع سيكون لها تأثير ضئيل على سوق النفط.
وعلقت انفيستنق دوت كوم بأن أسعار النفط تسللت إلى الانخفاض في التجارة الآسيوية يوم الثلاثاء حيث قوبل التفاؤل الأولي بشأن المزيد من تخفيضات الإمدادات من قبل المملكة العربية السعودية وأوبك إلى حد كبير بالمخاوف المستمرة بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي وضعف الطلب.
في حين سجلت أسواق الخام في البداية ارتفاعًا قويًا استجابةً لمزيد من تخفيضات الإنتاج من قبل المملكة العربية السعودية يوم الاثنين، فقد قلصت معظم مكاسبها بنهاية الجلسة حيث زادت البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة من المخاوف بشأن الركود هذا العام.
وتعهدت السعودية بخفض الإنتاج بمقدار مليون برميل يوميا إضافية في يوليو، لتضيف إلى ما مجموعه 3.66 ملايين من تخفيضات أوبك للإمدادات منذ أكتوبر. لكن الأسواق تساءلت عما إذا كانت أهداف الإنتاج المنخفضة لأعضاء أوبك + الآخرين - لا سيما روسيا وأنغولا ونيجيريا، سيكون لها تأثير ملموس، بالنظر إلى أنها تجعل الأهداف تتماشى مع مستويات الإنتاج الفعلية.
وتراهن الأسواق أيضًا على أن أي تباطؤ في الطلب سوف يفوق إلى حد كبير الإمدادات الأكثر تشددًا هذا العام. وأظهرت بيانات يوم الاثنين أن نشاط قطاع الخدمات في الولايات المتحدة نما بالكاد في مايو، حيث يبدو أن النمو القوي الذي شوهد خلال الأشهر القليلة الماضية بدأ يفقد قوته. وضعت البيانات مزيدًا من الرياح المعاكسة للاقتصاد الأميركي - بشكل رئيسي أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم المرتفع - في بؤرة شديدة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
وتنقسم الأسواق حول ما إذا كان البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة أم سيبقيها، بالنظر إلى الإشارات المتضاربة إلى حد ما بشأن هذه الخطوة في الأسابيع الأخيرة. في حين فاجأت بيانات التضخم وسوق العمل في الاتجاه الصعودي، دعا العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي البنك إلى الاحتفاظ بالمعدلات ومراقبة المزيد من الآثار المترتبة على ارتفاع أسعار الفائدة على مدار العام، بالنظر إلى أن العديد من جوانب الاقتصاد الأميركي قد تراجعت في الأشهر الأخيرة.
ينصب التركيز هذا الأسبوع أيضًا على القراءات الاقتصادية من الصين، أكبر مستورد للخام، وسط مخاوف متزايدة من أن انتعاش ما بعد كوفيد في البلاد بدأ ينفد. ومن المقرر صدور بيانات التضخم والتجارة من الصين هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن تقدم الأخيرة مزيدًا من الإشارات على شهية البلاد للسلع وسط ضعف نشاط التصنيع.
ومع ذلك، أظهرت البيانات هذا الأسبوع أن قطاع الخدمات الصيني نما أكثر من المتوقع في مايو، مما يشير إلى بعض المرونة في الاقتصاد بعد رفع تدابير مكافحة كوفيد في وقت سابق من هذا العام.