النفط يستقر في ظل تنافس الإمدادات المحدودة مع المخاوف الاقتصادية

افتتحت أسواق النفط الخام في العالم أمس الاثنين 15 مايو، واستقرت بعد تداولات حيث تنافست المعنويات الصاعدة بشأن تقلص الإمدادات من تخفيضات أوبك+ واستئناف الشراء في الولايات المتحدة للاحتياطيات، مع مخاوف بشأن الطلب على الوقود في أكبر مستهلكي النفط العالميين والولايات المتحدة والصين.
تراجعت العقود الآجلة لخام برنت 2 سنت إلى 73.91 دولارًا للبرميل بحلول، بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 69.34 دولارًا للبرميل، مرتفعًا 4 سنتات.
في الأسبوع الماضي، انخفض كلا الخامين القياسيين للأسبوع الرابع على التوالي، وهو أطول سلسلة من الانخفاضات الأسبوعية منذ سبتمبر 2022، بسبب مخاوف من دخول الولايات المتحدة في حالة ركود وسط خطر حدوث تخلف عن السداد تاريخيًا في بداية يونيو.
وقال توني سيكامور المحلل لدى آي.جي، مع إعادة الافتتاح غير المتكافئة في الصين والمخاوف من أن الولايات المتحدة تواجه تباطؤًا في النمو في وقت يقترب فيه الموعد العاشر لسقف الديون بسرعة، وتصدره ارتفاع في الدولار الأمريكي، معنويات السوق تجاه النفط الخام
ومع ذلك، قد تتقلص إمدادات الخام العالمية في النصف الثاني حيث تقوم منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك+) وحلفاؤها، بما في ذلك روسيا، بإجراء تخفيضات إضافية للإنتاج تقلل توافر الخام عالي الكبريت.
وأعلنت المجموعة في أبريل أن بعض الأعضاء سيخفضون الإنتاج مرة أخرى بنحو 1.16 مليون برميل يوميا، ليصل الحجم الإجمالي للتخفيضات إلى 3.66 مليون برميل يوميا. لكن وزير النفط العراقي حيان عبد الغني قال إن العراق لا يتوقع أن تجري أوبك + مزيداَ من التخفيضات على إنتاج النفط في اجتماعها المقبل في يونيو.
وقالت وزيرة الطاقة جينيفر جرانهولم للمشرعين يوم الخميس إن الولايات المتحدة يمكن أن تبدأ في إعادة شراء النفط من أجل الاحتياطي البترولي الاستراتيجي بعد إتمام عملية بيع أقرها الكونغرس في يونيو.
وفي الوقت نفسه، قد يعلن قادة مجموعة الدول السبع عن إجراءات جديدة في اجتماعاتهم التي ستعقد في الفترة من 19 إلى 21 مايو، والتي تستهدف التهرب من العقوبات التي تشمل دولًا ثالثة، حسبما قال مسؤولون على اطلاع مباشر بالمناقشات.
وقال المحللون إن تشديد العقوبات سيسعى أيضًا إلى تقويض إنتاج الطاقة في روسيا في المستقبل وكبح التجارة التي تدعم الجيش الروسي. والهند والصين، أكبر مستوردي النفط الخام في العالم، رقم 3 ورقم 1، على التوالي، هما المشتريان الرئيسيان للخام الروسي منذ بدء الحظر الذي فرضه الاتحاد الأوروبي في ديسمبر.
وأشارت البيانات الى تراجع أسعار النفط أمس الاثنين وسط مخاوف بشأن الطلب على الوقود في أكبر مستهلكين للنفط في العالم، الولايات المتحدة والصين، مما عوض المشاعر الصعودية بشأن تقلص الإمدادات من أي تخفيضات في أوبك + واستئناف الشراء الأمريكي للاحتياطيات.
وسعى المستثمرون إلى الملاذات الآمنة مثل الدولار الأمريكي، مما أدى إلى تعزيز العملة وجعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
وقالت تينا تينج المحللة في سي ام سي ماركيت "لا تزال أسعار النفط تحت الضغط بسبب توقعات الطلب الراكدة حيث يبدو أن إعادة فتح الاقتصاد الصيني متعرج"، مضيفة أن هزيمة البنوك الأمريكية تسببت أيضًا في توتر السوق.
وقالت إن المستثمرين سيبحثون عن مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية في الصين بشأن الإنتاج الصناعي واستثمارات الأصول الثابتة ومبيعات التجزئة في الأسبوع المقبل بحثًا عن علامات على تحسن الطلب على النفط.
وأعقب هذا الإعلان تقرير أسبوعي صادر عن شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز، أظهر انخفاض عدد منصات النفط الأمريكية بواقع اثنين إلى 586 هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2022، في حين انخفض عدد منصات الغاز بمقدار 16 إلى 141.
وانخفض النفط لليوم الرابع بسبب المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي وانتعاش الصين الذي جاء أبطأ من المتوقع مما أثر على التوقعات. تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 70 دولارًا للبرميل بعد توج رابع خسارة أسبوعية، وهي أطول فترة من نوعها منذ سبتمبر. وتستمر المحادثات لتفادي تخلف الولايات المتحدة عن سداد الديون فيما يتعلق بسقف الديون، حيث حذرت وزيرة الخزانة جانيت يلين من أن أموال الوزارة قد تنفد في أقرب وقت في 1 يونيو.
انخفض النفط بنسبة 13 ٪ لهذا العام حيث تفوق المخاوف من ركود محتمل في الولايات المتحدة تخفيضات الإمدادات التي تعهدت بها أوبك +. ويبدو الطلب على البراميل المادية ضعيفًا أيضًا، في حين أن هوامش المصافي - الأرباح التي تجنيها المصافي من معالجة النفط الخام إلى منتجات بترولية مثل الديزل والبنزين - لا تزال منخفضة.
واستحوذت صناديق التحوط ومديرو الأموال على أكبر مركز قصير المدى في خام برنت القياسي العالمي منذ يوليو 2021، على الرغم من أن المضاربين أقل ميلًا للانخفاض بشأن الخام الأمريكي. وسيراقب المستثمرون البيانات الاقتصادية الرئيسية من الصين هذا الأسبوع بحثًا عن أدلة على وتيرة تعافي البلاد، بالإضافة إلى تقرير شهري من وكالة الطاقة الدولية يوم الثلاثاء. وقال وارن باترسون، رئيس إستراتيجية السلع في أي ان جي، "ما زالت المعنويات في سوق النفط سلبية مع توقعات الطلب غير المؤكدة والمخاوف بشأن سقف الديون الأمريكية". "ومن المرجح أن يبحث السوق عن أي مراجعات محتملة للطلب في تقرير السوق الشهري لوكالة الطاقة الدولية".
في وقت تراجع النفط أكثر قبل طوفان البيانات الاقتصادية، وتلميحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تراجعت أسعار النفط أكثر في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين بعد أن سجلت أربعة أسابيع متتالية من الخسائر وسط مخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي، مع تحول التركيز الآن إلى المزيد من البيانات الاقتصادية وعدد كبير من المتحدثين الفيدراليين هذا الأسبوع.
وشهدت أسواق النفط الخام دعماً ضئيلاً حيث أشارت البيانات الأخيرة إلى تدهور الأوضاع الاقتصادية في الولايات المتحدة والصين - أكبر مستهلكين للنفط في العالم. أدى هذا إلى زيادة المخاوف من أن الطلب على النفط سيشهد تعافيًا أبطأ بكثير من المتوقع هذا العام، مما يؤثر على الأسعار.
ويراقب المستثمرون هذا الأسبوع عدد كبير من المؤشرات الاقتصادية الأمريكية والصينية، بما في ذلك بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة من كلا البلدين، لقياس حالة اقتصادات كل منهما. وتشير البيانات الأخيرة من الصين إلى أن الانتعاش الاقتصادي بعد كوفيد في أكبر مستورد للنفط في العالم بدأ ينفد، خاصة وأن قطاع التصنيع الضخم في البلاد يكافح مع تباطؤ الطلب.
وفشل التضخم الصيني أيضًا في الانتعاش على الرغم من رفع قيود مكافحة كوفيد، مما يشير إلى أن المستهلكين لا يزالون حذرين من الإنفاق الكبير في أعقاب الوباء. وأثارت هذه الشكوك حول التوقعات بأن الانتعاش في الصين سيدفع الطلب على النفط إلى مستويات قياسية هذا العام، حتى مع مضاعفة أوبك مؤخرًا توقعاتها بشأن التعافي. ومن المتوقع أيضًا أن يقدم تقرير شهري من وكالة الطاقة الدولية، من المقرر أن يقدم يوم الثلاثاء، المزيد من الإشارات في هذا الصدد.
وفي الولايات المتحدة، أدت بيانات ثقة المستهلك الضعيفة الصادرة يوم الجمعة إلى مزيد من القلق في الأسواق بسبب التباطؤ في أكبر اقتصاد في العالم. واقترن ذلك بتزايد حالة عدم اليقين بشأن سقف الديون الأمريكية، فضلاً عن تجدد المخاوف من الانهيار المصرفي في البلاد.
وينصب التركيز هذا الأسبوع الآن على عدد كبير من المتحدثين في بنك الاحتياطي الفيدرالي، وأبرزهم الرئيس جيروم باول يوم الجمعة، لمزيد من التبصر في السياسة النقدية الأمريكية. لكن علامات التضخم العنيد في الولايات المتحدة دفعت الأسواق إلى إعادة التفكير في التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا العام، وهو ما عزز بدوره الدولار وأدى إلى تراجع أسواق النفط.
وقالت انفيستنق دوت كوم، النفط يتراجع أكثر قبل طوفان البيانات الاقتصادية، وتلميحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تراجعت أسعار النفط أكثر في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين بعد أن سجلت أربعة أسابيع متتالية من الخسائر وسط مخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي، مع تحول التركيز الآن إلى المزيد من البيانات الاقتصادية وعدد كبير من المتحدثين الفيدراليين هذا الأسبوع.