النفط يرتفع وسط توقعات انتعاش طلب أكبر المستوردين

ارتفعت أسعار النفط يوم أمس الاثنين بعد أن هبطت بنسبة 8 % الأسبوع الماضي وإلى أدنى مستوياتها في أكثر من ثلاثة أسابيع، متتبعة التعليقات المتفائلة بشأن انتعاش الطلب الصيني، من وكالة الطاقة الدولية، على الرغم من أن الأسواق لا تزال تعاني من خسائر أسبوعية حادة بسبب مخاوف من تشديد السياسة النقدية الأميركية.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 32 سنتا، أو 0.4 %، إلى 80.26 دولارا للبرميل الساعة 0700 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 22 سنتا، أو 0.3 بالمئة، إلى 73.61 دولارا.
وأثارت بيانات الوظائف الأميركية القوية يوم الجمعة الماضي مخاوف من استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، مما أدى لانخفض خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت بنسبة 3 %، الأمر الذي عزز بدوره الدولار. وعادةً ما يقلل الدولار القوي من الطلب على النفط المقوم بالدولار من المشترين الذين يدفعون بعملات أخرى.
في حين هيمنت مخاوف الركود على السوق الأسبوع الماضي، أكد فاتح بيرول المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية يوم الأحد أن تعافي الصين لا يزال محركًا رئيسا لأسعار النفط، وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يأتي نصف نمو الطلب العالمي على النفط هذا العام من الصين، حيث قال بيرول إن الطلب على وقود الطائرات آخذ في الارتفاع.
وقال إنه اعتمادًا على مدى قوة هذا التعافي، قد يتعين على منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، في أوبك +، إعادة تقييم قرارهم بخفض الإنتاج بمقدار مليوني برميل يوميًا حتى عام 2023. وقال بيرول على هامش مؤتمر بالهند "إذا ارتفع الطلب بقوة شديدة، وإذا انتعش الاقتصاد الصيني، فستكون هناك حاجة، في رأيي، لدول أوبك + للنظر في سياساتها الإنتاجية".
ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تحافظ على مكاسب أخرى في الأسعار، حيث من المرجح أن تحد من النمو الاقتصادي والزيادات في الطلب على الوقود، كما يقول المحللون. وقال سوفرو ساكار، محلل الطاقة الرئيس في بنك دي بي اس: "لا نرى أي دليل كبير على انتعاش الطلب المحلي في الصين حتى الآن، على الرغم من أن أرقام التنقل مشجعة، وبالتالي، فإن المخاوف بشأن دورات رفع أسعار الفائدة في البنوك المركزية وارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول تظل العائق الرئيس لأسعار النفط بعد انخفاضها بأكثر من 7 في الأسبوع الماضي".
وقال ساكار: "ليس من البديهي أن تتسبب بيانات الوظائف الجيدة في حدوث انهيار في أسعار النفط، ولكن هذه هي تقلبات السوق حاليًا"، كما دخلت الحدود القصوى لأسعار المنتجات الروسية حيز التنفيذ يوم الأحد، حيث اتفقت مجموعة السبع والاتحاد الأوروبي وأستراليا على سقف 100 دولار للبرميل على الديزل والمنتجات الأخرى التي يتم تداولها بعلاوة على النفط الخام، و45 دولارًا للبرميل للمنتجات التي يتم تداولها بسعر مخفض، مثل زيت الوقود.
وقال محللو أبحاث ايه ان زد في مذكرة للعملاء "في الوقت الحالي، تتوقع السوق أن تزيد الدول غير الأعضاء في الاتحاد الأوروبي وارداتها من الخام الروسي المكرر، مما يؤدي إلى اضطراب طفيف في الإمدادات الإجمالية". وقالوا "مع ذلك، فإن استمرار قيود أوبك على المعروض من شأنه أن يبقي السوق مشددة".
وراقبت السوق تحذير وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان مطلع الأسبوع من أن العقوبات ونقص الاستثمار في قطاع الطاقة قد يؤدي إلى نقص في إمدادات الطاقة. واستقر خام غرب تكساس الوسيط فوق 73 دولارًا للبرميل بعد أن خسر أكثر من 3 % يوم الجمعة، حيث عزز تقرير الوظائف الأميركية الوفير من حالة زيادة معدل الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
ودخل حظر أوروبي على الواردات البحرية من منتجات النفط الروسية ردا على الحرب في أوكرانيا حيز التنفيذ يوم الأحد، ويقترن هذا الإجراء بسقف مشابه لسعر النفط الخام، وهو مصمم للحد من عائدات موسكو مع تمكين المنتجات من التدفق إلى دول ثالثة.
عانى النفط من بداية وعرة حتى عام 2023 حتى مع تخلي الصين عن سياسة صفر كوفيد، مما أثار موجة من التكهنات بأن أكبر مستورد للنفط الخام في العالم سيزيد الواردات، في الوقت نفسه، اختارت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها الإبقاء على تخفيضات الإمدادات، حيث قال وزير الطاقة الأمير عبد العزيز بن سلمان إن المملكة ستظل حذرة بشأن زيادة الإمدادات.
وقال تشو مي، المحلل في معهد أبحاث شنغهاي، مشيرًا إلى تعافي الصين بعد كوفيد: "النفط يجد الدعم". ومع ذلك، لا تزال الرياح المعاكسة قائمة، حيث يتحمل الإمداد الروسي العقوبات، على جبهة النفط الخام والمنتجات، حتى الآن.
وقال الشيخ نواف الصباح، رئيس شركة البترول الكويتية، في حدث صناعي في الهند، إن الطلب في الصين يرتفع بقوة بعد انتهاء عمليات الإغلاق بسبب فيروس كورونا، "ومع الانفتاح، نشهد زيادة في الطلب بشكل مستدام".
أعادت شبكة العقوبات المتزايدة التعقيد على الخام الروسي، تشكيل سوق النفط العالمية، حيث تسعى موسكو إلى منافذ بديلة، وقد استفادت دول مثل الهند، من خلال التهام النفط الروسي الرخيص للاستخدام المحلي، وتكرير كمية قياسية من النفط الخام في البلاد لتحويله إلى وقود لتصديره إلى الغرب.
وعلى الرغم من هبوط سعر النفط الخام يوم الجمعة، إلا أن الفارق الفوري لخام برنت -الفرق بين أقرب عقدين- لا يزال في حالة تراجع، وهو نمط صعودي، وكانت الفجوة 21 سنتًا للبرميل، مقارنة ب 18 سنتًا في هيكل كونتانجو المقابل قبل شهر.
وفي الوقت نفسه، كررت مجموعة جولدمان ساكس توقعها بأن أسعار النفط من المقرر أن تتخطى 100 دولار للبرميل هذا العام. وقال محلل المجموعة جيف كوري في الرياض يوم الأحد إنه مع احتمال أن تتسبب العقوبات في تراجع صادرات النفط الروسية وتوقع انتعاش الطلب الصيني، فإن الخام سيرتفع.
وكرر رئيس وكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول دعوة الوكالة إلى أن تدفع الصين الطلب العالمي على الخام إلى مستويات قياسية هذا العام، وقال إن هناك بالفعل مؤشرات مبكرة على تعافي ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وتأتي تعليقاته حتى في الوقت الذي رسمت فيه بيانات مؤشر مديري المشتريات من الأسبوع الماضي صورة مختلطة إلى حد ما عن البلاد. بينما تعافى النشاط مع رفع تدابير مكافحة كوفيد، لا تزال بعض جوانب الاقتصاد وخاصة قطاع التصنيع تكافح من ارتفاع حالات كوفيد19.
تراجعت أسواق النفط الخام بما يزيد على 7 % في الأسبوع الماضي، مع وقوع جزء كبير من الخسائر يوم الجمعة بعد أن أظهرت بيانات العمالة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة نمت بشكل غير متوقع في يناير، وعززت القراءة الدولار وزادت الرهانات على زيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر على الاقتصاد ويقلل الطلب على النفط الخام.
ينصب التركيز هذا الأسبوع على سلسلة من خطابات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بدءًا من الرئيس جيروم باول يوم الثلاثاء، تراجعت أسعار النفط الخام في الأسابيع الأخيرة وسط مخاوف من تباطؤ محتمل في النمو الاقتصادي هذا العام، مما قد يضعف الطلب، كما أدى ارتفاع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم إلى تعزيز هذه الفكرة.
ألقى انتعاش الدولار بثقله على سوق النفط الخام، بالنظر إلى أنه يجعل النفط أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الدوليين، فيما تنتظر الأسواق الآن أي إشارات أخرى على الانتعاش الاقتصادي في الصين، بدءًا من قراءات التضخم لشهر يناير المقرر إجراؤها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
لكن التفاؤل بشأن التعافي الاقتصادي الصيني تضاءل إلى حد ما بسبب التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين أكبر اقتصادين في العالم، بعد أن أسقطت الولايات المتحدة بالون تجسس صيني مشتبه به قبالة سواحل كارولينا الجنوبية في نهاية الأسبوع.
كما أثر قرار أوبك + بالإبقاء على الإنتاج مستقرًا على أسعار النفط الخام الأسبوع الماضي، حتى في الوقت الذي أعربت فيه المنظمة عن تفاؤلها بشأن انتعاش الطلب في الصين، كما أشارت الزيادة الكبيرة غير المتوقعة في مخزونات الخام الأميركية إلى تخمة محتملة في المعروض على المدى القريب في أكبر مستهلك للنفط في العالم، وهو ما من المتوقع أن يبقي أسعار النفط هادئة.