النفط يرتفع قبل اجتماع أوبك + الأحد المقبل

ارتفع النفط يوم الخميس مدعوما بقلق المستثمرين من أن أوبك + قد تخفض الإمدادات أكثر في اجتماعها بعد غداً الأحد، مع تخفيف قيود كوفيد في الصين الذي رفع الآمال بشأن زيادة الطلب في أكبر مستورد للخام في العالم.
ارتفع خام برنت 44 سنتًا، أو 0.5٪، إلى 87.41 دولارًا للبرميل، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط 55 سنتًا، أو 0.7٪، إلى 81.10 دولارًا.
اكتسب النفط الخام مزيدًا من الدعم بعد ضعف الدولار الأمريكي، بعد أن فتح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الباب أمام تباطؤ في وتيرة رفع أسعار الفائدة. وضعف الدولار يجعل النفط أرخص لحاملي العملات الآخرين ويميل إلى دعم الأصول الخطرة.
ومن المقرر أن تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركائها في تحالف أوبك +، في الرابع من ديسمبر. وبينما قالت مصادر إن تغيير السياسة غير مرجح، يقول بعض المحللين إنه لا يمكن استبعاد خفض آخر، حيث تقوم المجموعة بتقييم تأثير سقف أسعار النفط الروسي الذي يلوح في الأفق على السوق. وفي الوقت نفسه، ارتفعت المعنويات بسبب التحول في استراتيجية الصين الخالية من كوفيد، الأمر الذي يثير التفاؤل بشأن تعافي الطلب الصيني على النفط.
سجل كلا المعيارين القياسيين ثلاث انخفاضات أسبوعية متتالية، على الرغم من أن السوق قد انتعش بقوة هذا الأسبوع بعد أن سجل أدنى مستوى له منذ ما يقرب من عام يوم الاثنين. ثم لامس برنت أدنى مستوى له عند 80.61 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 4 يناير. وقال محللون إن احتمال خفض سقف أسعار النفط الروسي يدعم السوق أيضا. تتجه دول الاتحاد الأوروبي ببطء نحو اتفاق بشأن الحد الأقصى للأسعار قبل الموعد النهائي في 5 ديسمبر.
وقال محللو أبحاث ايه ان زد في مذكرة يوم الخميس "السوق لا تزال غير مؤكدة بشأن قرار أوبك حيث يتوقع البعض خفضا بينما يشير آخرون إلى احتمال ترجيح تمديد الاتفاق الحالي"، وأضاف المحللون أن السوق تستعد أيضًا لتأثير العقوبات الأوروبية على النفط الروسي.
وفي حين أن حالات التفشي الجديدة في الصين قد تؤثر على النشاط في المدى القريب، قال صندوق النقد الدولي يوم الأربعاء إن هناك مجالًا لإعادة تقويم آمن لسياسات كوفيد التي قد تسمح للنمو الاقتصادي بالانتعاش في عام 2023. ومع ذلك، انكمش نشاط الأعمال الصيني أكثر في نوفمبر، حسبما أظهرت بيانات رسمية لمؤشر مديري المشتريات يوم الأربعاء، مما زاد المخاوف بشأن العام المقبل.
بشكل عام، تحسنت الحالة المزاجية بسبب التحول في إستراتيجية الصين الخالية من كوفيد، الأمر الذي يثير التفاؤل بشأن تعافي الطلب الصيني على النفط. أبلغت الصين عن عدد أقل من الإصابات بكوفيد مما كان عليه يوم الثلاثاء، في حين تكهن السوق بأن احتجاجات نهاية الأسبوع قد تؤدي إلى تخفيف قيود السفر. خففت مدينة قوانغتشو الجنوبية، قواعد الوقاية من كوفيد في العديد من المناطق يوم الأربعاء.
كما أدى انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية إلى الحد من انخفاض الأسعار يوم الخميس. انخفضت مخزونات الخام بمقدار 12.6 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 25 نوفمبر، وهو أكبر حجم منذ عام 2019، وأعلى من توقعات المحللين السابقة بانخفاض 2.8 مليون برميل، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة. لكن الطلب على زيت التدفئة انخفض للأسبوع الثاني على التوالي متجهًا إلى الشتاء، مما حد من دعم الأسعار.
ومع ذلك، ارتفعت مخزونات البنزين ونواتج التقطير أكثر من المتوقع، وهو مؤشر على تراجع الطلب. وقالت إدارة معلومات الطاقة إن إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخام تجاوز أيضًا 12 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى منذ ما قبل ظهور جائحة فيروس كورونا. وبالمثل، ارتفع إنتاج الولايات المتحدة من النفط بنسبة 2.4٪ إلى 12.27 مليون برميل يوميًا في سبتمبر، حسبما أظهرت أرقام حكومية يوم الخميس، وتتوقع وكالة الطاقة الدولية تقليص إنتاج الخام الروسي بنحو مليوني برميل من النفط يوميا بنهاية الربع الأول من العام المقبل.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، تراجعت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في عام 2022 مع ذعر أسواق الطاقة بشأن الطلب وسط فوضى كوفيد في الصين التي أدت إلى ظهور غير متوقع وغير عادي لاحتجاجات الشوارع وحتى دعوات للرئيس الصيني شي جين بينغ للتنحي.
كانت استجابة السوق لهذا، وفقًا لشركة ريستاد إنيرجي، رد فعل مبالغ فيها، وتعتقد أن سياسة الصين الخالية من كوفيد وموجتها الجديدة من عمليات الإغلاق لمواجهة الارتفاع في الحالات الجديدة لن يكون لها سوى تأثير طفيف على طلبها على النفط على المدى القصير.
بعد تخليه عن مخاوف الصين على الرغم من تدهور حالة كوفيد هناك، انقلبت أسواق النفط في منتصف الأسبوع لإعادة التركيز على حظر الاتحاد الأوروبي المعلق على النفط الروسي المنقول بحراً وسقف مجموعة السبع على خام الأورال الأسبوع المقبل. كان من الممكن أن تكون المكاسب أعلى لولا شائعات عن استعداد أوبك + لمزيد من تخفيضات الإنتاج.
يتم تداول أسواق النفط وفقًا لأخبار اليوم، ومنذ وقت سابق من هذا العام وهي غير قادر على فهم الأساسيات الحقيقية. أصبحت الأساسيات الآن هدفًا متحركًا بفضل حرب روسيا على أوكرانيا، والقوة المتجددة للسيطرة على الأسواق من قبل أوبك +، وصناعة النفط الصخري الأمريكية غير المتعاونة وسياسة الصين الخالية من كوفيد.
يقترح الاتحاد الموسع أن التقلب سيكون أكبر بكثير بدون أوبك. في دراسة جديدة نشرها مركز الملك عبد الله للدراسات والبحوث البترولية، كبسارك، خلال ذروة جائحة كوفيد، خفضت أوبك تقلب أسعار النفط بنسبة 50 ٪ بسبب إدارة طاقتها الفائضة. ويزعم التقرير أن تدخل أوبك عزز متوسط أسعار النفط خلال الوباء من 18 دولارًا إلى 54 دولارًا للبرميل. الآن، هذا بمثابة تبرير لقرار أوبك + الأخير بخفض الإنتاج في وقت كانت فيه واشنطن تسعى لزيادة الإنتاج لخفض الأسعار.
وهناك اعتقاد واضح بأن أسعار النفط ستكون أعلى بكثير في عام 2023. وتوقع بنك جولدمان ساكس 110 دولارات للنفط للعام المقبل، لكنه يدرك عدم اليقين. ويوم الثلاثاء، قال جيف كوري، رئيس السلع العالمية في بنك جولدمان ساكس، إن التخفيضات الأخيرة لأسعار النفط كانت بسبب الدولار والصين. وحول وضع كوفيد في الصين، قال كوري "إنه كبير". وأضاف: "إنها تساوي أكثر من تخفيضات أوبك لشهر نوفمبر، دعونا نضعها في نصابها. ثم العامل الثالث هو أن روسيا تدفع بالبراميل إلى السوق الآن قبل الموعد النهائي في الخامس ديسمبر لحظر التصدير".
في حين يتوقع البنك الآن 90 دولارًا للنفط لعام 2023، بانخفاض عن توقعاتها السابقة البالغة 98 دولارًا، "على أساس أن الإنتاج الروسي سيعود إلى مستويات ما قبل الحرب تمامًا بحلول منتصف عام 2023". تعتقد شركة رايستاد إنيرجي أيضًا أن الانخفاض الأخير في أسعار النفط بناءً على الطلب الصيني مبالغ فيه.
وقالت أمريتا سين، مديرة الأبحاث في شركة يني "ان الطلب المكبوت من الصين سيكون هائلاً. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى تأرجح الطلب بما لا يقل عن مليون برميل يوميًا، ويمكن أن يؤدي ذلك بسهولة إلى إحداث فرق بين توقعات أسعار النفط من 95 دولارًا إلى 105 دولارات مقابل 120 دولارًا إلى 130 دولارًا.