بيع النفط الروسي للهند بأقل من سقف الأسعار في سوق مضطربة

بدأ بيع شحنات من خام الأورال الروسي بتخفيضات أعمق هذا الشهر بعد حظر أوروبي على واردات النفط الروسية، حيث اشترت الهند - المشترية المهيمنة - براميل بسعر يقل كثيرا عن 60 دولارا للبرميل وهو السعر الذي اتفق عليه الغرب، حسبما قالت مصادر السوق، ودفع حظر الاتحاد الأوروبي لواردات النفط الروسي المنقول بحراً اعتبارًا من الخامس من ديسمبر موسكو إلى البحث عن أسواق بديلة، خاصة في آسيا، لحوالي مليون برميل يوميًا.
وطبقت في الخامس من ديسمبر أيضًا، مجموعة الدول السبع الكبرى سقفًا لأسعار النفط الروسي المنقول بحراً قدره 60 دولارًا في محاولة للحد من قدرة موسكو على تمويل حربها في أوكرانيا، وقالت روسيا إنها لن تلتزم بالحد الأقصى حتى لو اضطرت لخفض الإنتاج.
قال تاجران: إن الإجراءات الغربية تركت المنتجين الروس في منافسة شرسة مع بعضهم البعض ومع موردين من آسيا وأوروبا والشرق الأوسط، مما يعني أن أفضل أمل لهم في العثور على مشترين هو خفض الأسعار، منذ أن بدأت روسيا غزوها لأوكرانيا في فبراير، أصبحت الهند المنفذ الرئيس لشحنات خام الأورال المنقولة بحراً.
بالنسبة لبعض الصفقات هذا الشهر، انخفض سعر الأورال في الموانئ الهندية، بما في ذلك التأمين والتسليم عن طريق السفن، إلى حوالي 12 إلى 15 دولارًا للبرميل مقابل المتوسط الشهري لخام برنت، بانخفاض من خصم 5 إلى 8 دولارات للبرميل في وقالت المصادر إن أكتوبر يتراوح بين 10 و11 دولارا في نوفمبر / تشرين الثاني.
وقالت مصادر بالقطاع إن التخفيضات تعني أن النفط يباع في بعض الحالات بأقل من تكلفة الإنتاج الإجمالية بما في ذلك الرسوم المحلية، ازداد الضغط على المنتجين بشكل أكبر في الموانئ الغربية لروسيا لأن نقص السفن المناسبة للطقس الشتوي الروسي أدى إلى ارتفاع تكاليف الشحن والتي يمكن أن يتحملها البائع اعتمادًا على شروط الصفقات المتفق عليها.
ارتفعت أسعار الشحن إلى ما بين 11 دولارًا و19 دولارًا للبرميل مقارنة بأقل من 3 دولارات للبرميل قبل فبراير وهي ضعف ما كانت عليه في منتصف العام.
وقال نائب وزير الطاقة بافيل سوروكين، في وقت سابق، إن قيمة خام برنت القياسي كانت تقل عن 80 دولارًا للبرميل في أوائل ديسمبر، في حين أن التكلفة التقديرية للنفط الروسي للمنتجين، بما في ذلك الاستخراج والضرائب وتكاليف النقل لموانئ التصدير، تتراوح بين 15 و45 دولارًا للبرميل.
قال تجار إن موردي النفط الروس يحاولون نقل نفط الأورال إلى الهند بأنفسهم باستخدام سفنهم وشركائهم في الشحن، مما قد يقلل تكاليف النقل، لكن العديد من منتجي النفط ما زالوا يعتمدون على الشركات التجارية، مما يعني أنه يتعين عليهم تقاسم أي أرباح لديهم.
والهند ثاني أكبر مستهلك للنفط في آسيا، في موقع أفضل لشراء خام الأورال من الصين بسبب طريق النقل الأقصر، ومصافيها مناسبة تمامًا لمعالجة النفط الروسي، بالإضافة إلى ذلك تعترف نيودلهي بالسفن والتغطية التأمينية التي تقدمها الكيانات الروسية، والتي لم تعد معترف بها في أوروبا.
أظهرت بيانات رفينيتيف إيكون أن إمدادات الأورال إلى الهند ارتفعت في نوفمبر إلى 3.7 ملايين طن على الأقل ووصلت إلى مستوى قياسي بلغ 53.2 ٪ من إجمالي حمولات الدرجة عبر الموانئ البحرية الشهر الماضي، وأظهرت بيانات تم الحصول عليها من مصادر تجارية أن روسيا ظهرت كأكبر مورد نفطي للهند في نوفمبر تشرين الثاني لتحل محل العراق.
وقال مصدر بشركة تكرير هندية "السوق مليئة بأورال، هناك الكثير كثير من التجار يعرضون شحنات من الأورال للتسليم في ديسمبر / كانون الأول ويناير كانون الثاني"، لم يتم الكشف عن أي من المصادر لأنها غير مخولة بالتحدث إلى الصحافة.
كانت العقود الآجلة لغرب تكساس الوسيط ارتفعت الأسبوع الماضي بأكثر من 83 دولارًا للبرميل، حيث أعلنت المراكز الحضرية الرئيسية في الصين، بما في ذلك شنغهاي، عن مزيد من التخفيف من قيود كوفيد خلال عطلة نهاية الأسبوع. وصادف يوم الاثنين قبل الماضي أيضًا بداية تحديد سقف أعلى من الاتحاد الأوروبي ومجموعة السبع لأسعار الخام الروسي عند 60 دولارًا للبرميل. قال الكرملين إنه يعمل على الرد، وأنه لن يعترف بالقواعد.
في الوقت الحالي، ينتظر التجار الحكم على التأثير طويل المدى للعقوبات، وما إذا كانت قيود الشحن والتأمين ستعيق التدفقات. على الرغم من أن بعض السفن عالقة بالقرب من تركيا جزئيًا بسبب التغييرات، إلا أنه لم يكن هناك اضطراب واسع النطاق. كما أثر على النفط يوم الاثنين قرار منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها الحفاظ على الإنتاج عند المستويات الحالية، حيث توقفت المجموعة مؤقتًا لتقييم السوق العالمية.
توقف النفط عن نوبة ضعف مدعومًا في الأيام الأخيرة بالتفاؤل بشأن إعادة افتتاح الصين. ومع ذلك، استمرت حيازات العقود الآجلة في الانخفاض مع اقتراب العام من نهايته - الاهتمام المفتوح في عقود النفط الرئيسية هو الأدنى منذ عام 2015 - مما يشير إلى أن المتداولين قلصوا مراكزهم وسط عدد من المخاطر، بما في ذلك مستقبل الإمدادات الروسية.
وقال محللو آر بي سي كابيتال ماركتس: "لا يزال من غير المؤكد ما إذا كان سيضمن التدفق السلس للبراميل الروسية إلى الأسواق الآسيوية أم أنه سيكون هناك اضطراب مادي" ، في إشارة إلى سقف الأسعار والتداعيات المحتملة. أي مؤشر واضح على استعداد روسيا لقطع صادرات النفط قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار في الأيام المقبلة.
كانت صفقة الحد الأقصى لسعر النفط الخام الروسي أشهر في طور الإعداد حيث أعربت الولايات المتحدة عن قلقها من أن حظر الاتحاد الأوروبي على النفط الروسي وخدمات التأمين والتمويل ذات الصلة قد يؤدي إلى ارتفاع مدمر في الأسعار. ومع ذلك، فإن المستوى المتفق عليه الآن أعلى بنحو 10 دولارات من الدرجة الرئيسة لروسيا في جبال الأورال، مما يشير إلى أن تأثيره على تلك التدفقات قد يكون محدودًا. لكن في آسيا، يكون السقف أقل من سعر خام إسبو، الذي يتم تحميله من أقصى شرق روسيا.