«المجموعة السعودية».. سهم حافظ على استقرار مكرراته الجيدة للعام ال6 على التوالي

زادت ربحية سهم المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي "المجموعة السعودية" عن 12 شهرا بنهاية 31 مارس 2014، إلى 2.03 ريال من 1.59 عام 2013، وتبعا لذلك طرأ تحسن ملموس على مكرراته، فانخفض مكرر ربح السهم من 19.75 ضعفا عام 2013 إلى 17.63 ضعفا عند إعداد هذا التحليل، وهو جيد جدا كونه أقل من متوسط السوق، ورغم ارتفاع مكرر القيمة الدفترية إلى 2.44 ضغف مقابل متوسط السوق البالغ 2.42 إلا أنه لا يزال ضمن المقبول، وبهذا تعود مكررات السهم إلى الاستقرار ضمن الجيد، خاصة إذا وضعنا في الاعتبار التدفقات النقدية من التشغيل التي عادت إلى الإيجابية من السلبية، وكذاك مكرر الربح على النمو الممتاز، والبالغ 0.39 ضعف، والذي يشير إلى كون سعر السهم الحالي دون قيمته العادلة.
واستنادا على إقفال سهم الشركة يوم الثلاثاء الماضي؛ 5 شعبان 1435، الموافق 3 يونيو 2014؛ على 35.80 ريالا تبلغ القيمة السوقية للشركة 16110 ملايين ريال، 16.11 مليارا، موزعة على 450 مليون سهم، منها 392 مليوناً حرة.
ظل نطاق سعر السهم في خمس جلسات بين 35.10 ريالاً و36.40، فيما تراوح خلال عام بين 24.80 ريالا و38.00، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 12 شهراً بنسبة 42.04 في المئة، وفي هذا ما يوحي بأن السهم متوسط إلى منخفض المخاطر، ولكن متوسط كمية الأسهم المتبادلة يوميا، والبالغ 744 ألف سهم، يقلص مبدأ المخاطرة.
حصانة الشركة
من النواحي المالية، أوضاع الشركة جيدة، فقد بلغت نسبة الخصوم إلى حقوق المساهمين 300.73 في المئة، والخصوم إلى إجمالي الأصول 75.05 في المئة، وهما جيدان في ظل معدلات سيولة الشركة الجيدة جدا، فيبلغ معدل التداول 1.59، ومعدل السيولة السريعة 1.18، والسيولة النقدية 1.09، وفي كل ذلك ما يؤكد متانة وضع الشركة ماليا، وقدرتها على مواجهة أي التزامات مالية قد تواجهها على المدى القريب.
وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز الجيد جدا، فمؤشرات أداء السهم في تحسن خلال الأعوام الخمسة الماضية، فقد زاد إجمالي الأصول بنسبة بلغ متوسطها 24.02 في المئة عن الأعوام الخمسة الماضية وهذا ممتاز، وانعكس ذلك على حقوق المساهمين وقيمة السهم الدفترية، فزادت حقوق المساهمين بنسبة 4.03 في المئة عن الأعوام الخمسة الماضية وقيمة السهم الدفترية إلى 14.07 ريالا من 13.49، وهذه جميعها مؤشرات إيجابية تحسب لإدارة الشركة.
عدالة السعر.
وفي مجال السعر والقيم، يبلغ مكرر الربح الحالي 17.63 ضعفاً، وهو جيد، ومكرر القيمة الدفترية 2.44 وهو مقبول، ومكرر الربح على النمو 0.39 ضعف وهو ممتاز، وفي كل ذلك ما يشير إلى أن سعر السهم الحالي عند قيمته العادلة.
وبعد دمج هذه النسب والقيم، وما يتوفر لدينا من معطيات حالية سواء على موقع تداول، من موقع الشركة وقوائمها المالية، من مواقع شركات تتسم بالمصداقية والحيادية، ومن ثم مقارنة كل ذلك بمؤشرات أداء السهم إجمالا، يعتبر سعر السهم الحالي مقبولا عند 36 ريالا.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية وما رشح لنا من معلومات عن الشركة، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع «تداول»، وبعد ذلك تمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي نهاية المطاف تم الأخذ بالأرجح والموثق منها في حالة وجود أي اختلافات جوهرية.