النفط يواصل انخفاضه وسط مخاوف فائض المعروض

انخفضت أسعار النفط للجلسة الخامسة على التوالي، أمس الثلاثاء، حيث زاد الاتفاق الأولي الذي تم التوصل إليه بين العراق وحكومتي إقليم كردستان لإعادة تشغيل خط أنابيب النفط من المخاوف بشأن فائض المعروض.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 34 سنتًا، أو 0.51 %، لتصل إلى 66.23 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 06:39 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 29 سنتًا، أو 0.47 %، ليصل إلى 61.99 دولارًا للبرميل.
خلال الجلسات الخمس الماضية، انخفض خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3 % و4 % على التوالي.
وقال آنه فام، كبير المحللين في بورصة لندن للأوراق المالية: "لا يزال القلق بشأن فائض المعروض هو السائد، بينما لا تزال توقعات الطلب غير مؤكدة مع اقتراب نهاية العام. كما أن إعادة تشغيل خط أنابيب حكومة إقليم كردستان العراق يضغط على الأسعار".
وأبلغت مصادر عن توصل الحكومتين الاتحادية والإقليمية في العراق إلى اتفاق مع شركات النفط لاستئناف تصدير النفط الخام عبر تركيا يوم الاثنين. سيسمح هذا الاختراق باستئناف صادرات تبلغ حوالي 230 ألف برميل يوميًا من كردستان العراق، والتي كانت متوقفة منذ مارس 2023.
بشكل عام، يستعد سوق النفط العالمي لارتفاع المعروض وتباطؤ الطلب، بفعل التطور السريع للسيارات الكهربائية والمشاكل الاقتصادية التي تغذيها الرسوم الجمركية الأمريكية.
وفي أحدث تقرير شهري لها، أشارت وكالة الطاقة الدولية إلى أن المعروض العالمي من النفط سيرتفع بوتيرة أسرع هذا العام، وأن فائضًا قد يتسع في عام 2026 مع زيادة إنتاج أعضاء أوبك+ ونمو المعروض من خارج المجموعة.
مع ذلك، تخيم المخاطر على السوق مع مراقبة المتداولين لدراسة الاتحاد الأوروبي فرض عقوبات أكثر صرامة على صادرات النفط الروسية، بالإضافة إلى أي تصعيد للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
وأظهر استطلاع يوم الاثنين أنه من المتوقع ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية الأسبوع الماضي، بينما من المرجح انخفاض مخزونات البنزين والمقطرات. في سياقٍ آخر، سجّلت صادرات السعودية من النفط الخام في يوليو أدنى مستوى لها في أربعة أشهر، وفقًا لبيانات مبادرة بيانات المنظمات المشتركة، جودي الصادرة يوم الاثنين. بينما ذكرت شركة تسويق النفط العراقية (سومو) أن العراق، ثاني أكبر منتج في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، زاد صادراته النفطية بموجب اتفاقية أوبك+.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار النفط قليلاً يوم الثلاثاء، مع استمرار مخاوف فائض المعروض، والتي خففت جزئيًا بيانات النشاط الاقتصادي القوية في منطقة اليورو.
وأظهر استطلاع يوم الثلاثاء أن نشاط الأعمال في منطقة اليورو نما بأسرع وتيرة له في 16 شهرًا في سبتمبر، مما عزز الآمال بزيادة النمو في هذه المنطقة المهمة المستهلكة للطاقة.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب لمنطقة اليورو الصادر عن شركة ستاندرد آند بورز جلوبال، إلى 51.2 نقطة في سبتمبر، من 51.0 نقطة في أغسطس، مسجلاً بذلك نموًا للشهر التاسع على التوالي. تشير أرقام مؤشر مديري المشتريات التي تزيد عن 50.0 نقطة إلى نمو في النشاط، بينما تشير الأرقام التي تقل عن ذلك المستوى إلى انكماش.
وقاد قطاع الخدمات النمو الإجمالي، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاع إلى 51.4 من 50.5 في أغسطس، وهو أعلى مستوى له في تسعة أشهر، متجاوزًا بفارق كبير توقعات المحللين التي أشارت إلى ثباته. ومع ذلك، فقد قطاع التصنيع زخمه، حيث انخفض مؤشره الرئيسي إلى منطقة الانكماش عند 49.5 من 50.7 في أغسطس.
ومن المقرر صدور البيانات المقابلة للولايات المتحدة في وقت لاحق من الجلسة، ومن المتوقع أن تُشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. ومع ذلك، انخفضت أسعار النفط الخام يوم الثلاثاء، حيث زاد الاتفاق الأولي الذي تم التوصل إليه بين العراق وحكومتي إقليم كردستان لإعادة تشغيل خط أنابيب النفط من المخاوف بشأن فائض المعروض.
سيسمح هذا الاختراق باستئناف صادرات تبلغ حوالي 230 ألف برميل يوميًا من كردستان العراق، والتي كانت متوقفة منذ مارس 2023. جاء ذلك في أعقاب إعلان العراق يوم الاثنين عن زيادة صادراته النفطية بموجب اتفاقية أوبك+.
بشكل عام، يستعد سوق النفط العالمي لارتفاع المعروض، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. وفي أحدث تقرير شهري لها، ذكرت وكالة الطاقة الدولية أن المعروض العالمي من النفط سيرتفع بوتيرة أسرع هذا العام، وقد يتسع الفائض في عام 2026 مع زيادة إنتاج أعضاء أوبك+ ونمو المعروض من خارج المجموعة.
فيما يُعدّ الاتحاد الأوروبي، مُقدّمًا بعض الدعم، حزمة عقوبات جديدة تهدف إلى تشديد القيود على صادرات الطاقة الروسية. ومن المتوقع أن تستهدف هذه الإجراءات واردات الغاز الطبيعي المسال، وتُعاقب الوسطاء في دول ثالثة يُسهّلون التجارة الروسية.
وصعّدت واشنطن الضغط على حلفائها، وحثّت على فرض رسوم جمركية أعلى على السلع من الصين والهند ردًا على استمرار مشترياتهما من النفط الخام الروسي. قد تُرهق هذه الخطوات سلاسل التوريد العالمية إذا ثبتت فعاليتها.
بالإضافة إلى ذلك، أيّد تحالف واسع من الدول في الأمم المتحدة يوم الاثنين الاعتراف الرسمي بدولة فلسطينية، وهي خطوة عارضتها إسرائيل والولايات المتحدة. زاد الخلاف الدبلوماسي من حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، المنطقة التي تُمثل ثلث إمدادات النفط الخام العالمية.
في غضون ذلك، كثّفت أوكرانيا هجمات الطائرات المسيرة على البنية التحتية للطاقة الروسية، مما ألحق أضرارًا بمصافي النفط وأجبرها على تعليق عمليات التحميل في محطة رئيسية في وقت سابق من هذا الشهر. ومن المرجح أن تُبرز هذه الهجمات ضعف مسارات التصدير الروسية، مما يثير تساؤلات حول قدرتها على الحفاظ على مستويات الإنتاج الحالية.
في تطورات الأسواق تشهد روسيا نقصًا في بعض أنواع الوقود، حيث أدت هجمات الطائرات الأوكرانية المسيرة إلى انخفاض معدلات تشغيل المصافي، كما أن ارتفاع تكاليف الاقتراض يعني أن محطات الوقود الخاصة لا تستطيع تحمل تكاليف تخزين الوقود، وفقًا للتجار وتجار التجزئة.
صعّدت أوكرانيا هجماتها بالطائرات المسيّرة على البنية التحتية الروسية للطاقة في الأسابيع الأخيرة، مستهدفةً مصافي التكرير ومحطات التصدير، بهدف خفض عائدات موسكو من التصدير، وإثارة السخط المحلي، ودفع الكرملين إلى محادثات السلام.
أدت الهجمات إلى انخفاض تكرير النفط الروسي بما يقارب الخمس في بعض الأيام، وخفض الصادرات من الموانئ الرئيسية، مما دفع موسكو إلى خفض إنتاجها النفطي. تمتلك روسيا فائضًا كبيرًا من الديزل، لكن إنتاجها من البنزين يلبي الطلب المحلي، مما يعني أن انخفاض عمليات التكرير قد يؤدي إلى نقص في المعروض.
كان الشرق الأقصى الروسي وشبه جزيرة القرم أول المناطق التي شهدت نقصًا في البنزين في أغسطس. ووفقًا للمصادر، ظهرت مشاكل مماثلة في منطقة نهر الفولغا، وكذلك في جنوب ووسط روسيا. وقال جليب نيكيتين، حاكم منطقة نيجني نوفغورود في نهر الفولغا، عبر قناة تيليجرام يوم الاثنين أن الانقطاعات "المؤقتة" في محطات الضخ مرتبطة بسلاسل الإمداد في المنطقة الأوسع. وقال: "من المتوقع أن يعود كل شيء إلى طبيعته في الأيام المقبلة".
وأضافت المصادر أن المشاكل حادة بشكل خاص في محطات الوقود المملوكة للقطاع الخاص، والتي لا تندرج ضمن شركات النفط المتكاملة رأسيًا، والتي لا تحصل على ما يكفي من الوقود بسبب تخفيضات التكرير، وتكافح لتخزين البنزين بسبب ارتفاع أسعار الفائدة بنسبة 17 %.
وأضافت المصادر أن محطات الوقود المملوكة لشركات النفط الكبرى لا تزال تعمل بشكل طبيعي على نطاق واسع. وتبلغ حصة محطات الوقود المستقلة في روسيا حوالي 40 % من حيث الحجم. وقال موظف في محطة وقود بمنطقة بيلغورود الغربية: "قرر المدير إغلاق محطة الوقود مؤقتًا لعدم توفر البنزين".
وأضاف: "أغلقت المحطة في القرية المجاورة أيضًا، ونفد البنزين من محطات أخرى". صمد الاقتصاد الروسي حتى الآن أمام وابل من العقوبات الغربية، ولكنه يشهد حاليًا تباطؤًا. تتزايد حالات الإفلاس والإغلاق في قطاعات صناعية، مثل قطاع الفحم، كما تتراجع الصادرات.
من جهتها، أعلنت شركة إكسون موبيل يوم الثلاثاء أنها بدأت الإنتاج في منشآت جديدة في مجمع تكرير النفط التابع لها في سنغافورة لإنتاج مخزونات أساسية من الوقود المتبقي، مما يُعزز استهلاك المصنع من النفط الخام عالي الكبريت.
وصرحت إكسون في بيان لها أن هذه التقنية تجمع بين عمليات تحويل زيت الوقود ومنتجات النفط الخام الأخرى منخفضة التكلفة إلى مواد تشحيم أساسية ونواتج تقطير عالية القيمة. وأضافت إكسون أن المرافق الجديدة تُوسّع طاقتها الإنتاجية من المواد الخام الأساسية للمجموعة الثانية بمقدار 20 ألف برميل يوميًا.
بلغت واردات النفط الخام في مصفاة إكسون في سنغافورة أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 541 ألف برميل يوميًا في أغسطس، وفقًا لبيانات شركة التحليلات كبلر منذ عام 2016، مما عزز الطلب على النفط الخام عالي الكبريت في المنطقة.
وأظهرت البيانات أن المصفاة أوقفت واردات النفط الخام الأمريكي منخفض الكبريت منذ أبريل، وتحولت إلى شراء النفط عالي الكبريت فقط. وفي أغسطس، كانت الإمارات العربية المتحدة المورد الرئيسي لخامي مربان وزاكوم العلوي، بينما جاءت قطر في المرتبة الثانية بنفط الشاهين، وفقًا للبيانات.
كما استوردت المصفاة في أغسطس خامًا عربيًا خفيفًا من المملكة العربية السعودية لأول مرة منذ نوفمبر 2023، وفقًا للبيانات. ومن بين الموردين الآخرين عُمان والعراق. تبلغ طاقة معالجة الخام لشركة إكسون في جزيرة جورونغ 592 ألف برميل يوميًا. تُستخدم هذه المخزونات الأساسية، المخصصة للمركبات التجارية والتطبيقات الصناعية، في زيوت المحركات، وزيوت معدات النقل، والزيوت البحرية، والشحوم.