الذهب يتجه لتحقيق رابع مكاسب أسبوعية بفضل بيانات أمريكية ضعيفة وأسعار الفائدة

ارتفعت أسعار الذهب اليوم الجمعة، وتتجه لتحقيق رابع مكاسب أسبوعية على التوالي، حيث طغت المخاوف المتزايدة بشأن ضعف سوق العمل الأمريكي على مخاوف التضخم قبل خفض متوقع على نطاق واسع لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.5% ليصل إلى 3,651.92 دولارًا للأونصة، اعتبارًا من الساعة 06:09 بتوقيت غرينتش. وحوم العقد بالقرب من أعلى مستوى قياسي له عند 3,673.95 دولارًا الذي لامسه يوم الثلاثاء. وارتفع سعر الذهب بنسبة 1.8% حتى الآن هذا الأسبوع. ارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.5% لتصل إلى 3,690.30 دولارًا.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في منصة أواندا: "يتوقع السوق الآن احتمالًا كبيرًا لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات على الأقل قبل نهاية عام 2025، وهو ما يفوق بكثير التوقعات السابقة قبل شهرين"، مضيفًا أن هذا يُعزز الذهب في الوقت الحالي. ارتفعت أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 0.4% في أغسطس، مسجلةً أكبر ارتفاع شهري لها في سبعة أشهر، بينما أظهرت بيانات يوم الأربعاء انخفاضًا غير متوقع في أسعار المنتجين في الولايات المتحدة خلال أغسطس.
وشهدت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ارتفاعًا حادًا الأسبوع الماضي، مما يؤكد تراجعًا ملموسًا في سوق العمل. جاء ذلك عقب صدور تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة الماضي، والذي أشار إلى توقف نمو الوظائف تقريبًا في أغسطس.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مع احتمال ضئيل لخفضه بمقدار 50 نقطة أساس. ويميل السبائك المعدنية غير ذات العائد، والتي غالبًا ما تُعتبر تحوطًا من التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وقال رايان ماكنتاير، الشريك الإداري في شركة سبروت: "السعر قريب من 3700 دولار... لذا قد يحدث ذلك في أي لحظة. على المدى القصير، نرى بعض المقاومة عند حوالي 3900 دولار وفقًا لتحليلنا الفني، ولكن على المدى الطويل، نشعر أنه لا يزال على الأرجح أقل بكثير من قيمته الحقيقية من قبل معظم المؤسسات".
ارتفع المعدن الأصفر بنحو 39% حتى الآن هذا العام، مدفوعًا بضعف الدولار، وشراء قوي من البنوك المركزية، وسياسة نقدية تيسيرية، وتزايد حالة عدم اليقين العالمي. ويجادل المحللون أيضًا بأن الهدف من ذلك هو تهدئة الولايات المتحدة.
ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، لتحوم قرب أعلى مستوياتها القياسية، حيث عززت مؤشرات تباطؤ سوق العمل الأمريكي التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل، على الرغم من بيانات التضخم الإيجابية.
كما ارتفعت عقود الذهب الآجلة الأمريكية المستحقة في ديسمبر بنسبة 0.5% لتصل إلى 3,692.52 دولارًا للأوقية. وومن المتوقع أن يرتفع سعر السبائك بنسبة 2% هذا الأسبوع، متجهًا نحو تحقيق رابع قفزة أسبوعية على التوالي. حقق المعدن الأصفر مكاسب بلغت نحو 40% منذ بداية العام.
ولا تزال رهانات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي قوية؛ ويُقيّم المتداولون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي والوظائف. وأظهرت بيانات يوم الخميس ارتفاع أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 0.4% في أغسطس، مما رفع التضخم السنوي إلى 2.9%، وهو أعلى مستوى له في سبعة أشهر.
لكن سوق العمل أظهر المزيد من علامات الضعف، مع ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أعلى مستوياتها في ما يقرب من أربع سنوات وتباطؤ نمو الرواتب.
ازدادت ثقة الأسواق في تخفيف السياسة النقدية الوشيك بعد بيانات أسعار المنتجين الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، والمراجعات الكبيرة لأرقام الوظائف الرسمية، مما عزز مؤشرات تباطؤ سوق العمل.
وترى الأسواق الآن فرصة شبه كاملة لخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية يومي 16 و17 سبتمبر، حيث يراهن بعض المستثمرين على مسار تخفيف أكثر جرأة. وأضاف ضعف الدولار وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية دعمًا، مما قلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك.
كما عززت عمليات شراء البنوك المركزية والطلب على الملاذ الآمن آفاق الذهب وسط حالة عدم اليقين التجاري بشأن إعلانات الرئيس دونالد ترامب عن الرسوم الجمركية.
ارتفعت أسواق المعادن، وارتفع النحاس بفضل تعليق العمل في منجم فريبورت. كما ارتفعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى يوم الجمعة. ارتفعت أسعار الفضة الفورية بنسبة 1.2% لتصل إلى 42.07 دولارًا للأونصة، وارتفع البلاتين بنسبة 1.1% ليصل إلى 1393.71 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 1% ليصل إلى 1200.31 دولارًا. ومن المتوقع أن تشهد المعادن الثلاثة ارتفاعًا أسبوعيًا.
ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.4% لتصل إلى 10,106.35 دولارًا للطن، وهو أعلى مستوى لها في ستة أشهر. وتقدمت العقود الآجلة للنحاس في بورصة كومكس الأمريكية بنسبة 0.5% لتصل إلى 4.69 دولارًا للرطل، وهو أعلى مستوى لها في شهر.
تلقت مكاسب النحاس دعمًا بعد أن أعلنت شركة فريبورت-ماكموران وهي شركة إنتاج رئيسية، أن منجم غراسبيرغ التابع لها في إندونيسيا سيظل معلقًا وسط محاولات لإنقاذ سبعة عمال مفقودين.