النفط يستقر وسط العقوبات ومخاوف تقلص الإمدادات

استقرت أسعار النفط في افتتاح تداولات الأسبوع، أمس الاثنين، حيث يُقيّم المتداولون تأثير العقوبات الأوروبية الجديدة على إمدادات النفط الروسية، بينما يخشون أيضًا من أن الرسوم الجمركية قد تُضعف الطلب على الوقود في ظل قيام منتجي الشرق الأوسط بزيادة الإنتاج.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 10 سنتات لتصل إلى 69.18 دولارًا للبرميل، بعد أن انخفضت بنسبة 0.35% يوم الجمعة. وبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 67.33 دولارًا للبرميل، بانخفاض سنت واحد، بعد انخفاضه بنسبة 0.30% في الجلسة السابقة.
ووافق الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة على الحزمة الثامنة عشرة من العقوبات ضد روسيا بسبب الصراع في أوكرانيا، والتي استهدفت أيضًا شركة نايارا إنرجي الهندية، وهي مُصدرة لمنتجات النفط المكررة من الخام الروسي. وصرح المتحدث باسم الكرملين، ديمتري بيسكوف، يوم الجمعة بأن روسيا اكتسبت حصانة معينة من العقوبات الغربية.
جاءت عقوبات الاتحاد الأوروبي في أعقاب تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترمب الأسبوع الماضي بفرض عقوبات على مشتري الصادرات الروسية ما لم تُبرم روسيا اتفاق سلام خلال 50 يومًا.
وقال محللو بنك آي ان جي، إن عدم رد الفعل يُظهر عدم اقتناع سوق النفط بفعالية هذه العقوبات. ومع ذلك، قال المحللون بقيادة وارن باترسون: «مع ذلك، فإن الجزء من الحزمة الذي يُرجح أن يكون له التأثير الأكبر على السوق هو فرض الاتحاد الأوروبي حظرًا على استيراد منتجات النفط المكررة المُعالجة من النفط الروسي في دول ثالثة». وأضافوا، لكن من الواضح أنه سيكون من الصعب مراقبة مدخلات النفط الخام إلى مصافي التكرير في هذه الدول، وبالتالي تطبيق الحظر».
وصرح متحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية يوم الاثنين بأن من المقرر أن تُجري إيران، وهي دولة أخرى مُنتجة للنفط خاضعة للعقوبات، محادثات نووية في إسطنبول مع بريطانيا وفرنسا وألمانيا يوم الجمعة. يأتي ذلك في أعقاب تحذيرات من الدول الأوروبية الثلاث من أن عدم استئناف المفاوضات سيؤدي إلى إعادة فرض عقوبات دولية على إيران.
وفي الولايات المتحدة، انخفض عدد منصات النفط العاملة بمقدار منصتين إلى 422 الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2021، وفقًا لما ذكرته شركة بيكر هيوز يوم الجمعة.
ومن المقرر أن تدخل الرسوم الجمركية الأمريكية على واردات الاتحاد الأوروبي حيّز التنفيذ في الأول من أغسطس، على الرغم من أن وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك صرّح يوم الأحد بثقة الولايات المتحدة في إمكانية إبرام صفقة تجارية مع الاتحاد.
وقال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي: «ستظل المخاوف بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية قائمة حتى الموعد النهائي في الأول من أغسطس، بينما قد يأتي بعض الدعم من بيانات مخزون النفط إذا أظهرت شحًا في المعروض». وأضاف: «يبدو أن نطاق السعر يتراوح بين 64 و70 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع المقبل».
تداولت العقود الآجلة لخام برنت بين أدنى مستوى عند 66.34 دولارًا أمريكيًا للبرميل وأعلى مستوى عند 71.53 دولارًا أمريكيًا بعد أن أوقف اتفاق وقف إطلاق النار في 24 يونيو الحرب الإسرائيلية الإيرانية التي استمرت 12 يومًا.
وقال محللو أويل برايس افتتحت أسعار النفط الخام تداولاتها هذا الأسبوع على ارتفاع طفيف بعد أن وافق الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة على الحزمة الثامنة عشرة من العقوبات ضد روسيا، مستهدفة مرة أخرى قطاع الطاقة الروسي بخفض سقف السعر وعقوبات محددة ضد شركات الطاقة.
وحدد الاتحاد الأوروبي سعر خام الأورال الروسي الرائد، عند 15% أقل من سعره السوقي في محاولة لإنجاح فكرة تحديد سقف السعر، بعد اعترافه غير المباشر بسقف السعر الحالي البالغ 60 دولارًا للبرميل، حيث لم يُسهم كثيرًا في وقف تدفق النفط الروسي إلى الأسواق العالمية.
وقال المحللون بأنه من غير المرجح أن تؤثر حزمة العقوبات الثامنة عشرة على معنويات تجار النفط نظرًا لعدم فعالية الحزم السابقة. كما أشاروا إلى أن الاتحاد الأوروبي قد يوافق على خفض سقف السعر، ولكن بدون الولايات المتحدة، لا يمكن تغيير سقف السعر الأصلي البالغ 60 دولارًا.
علاوة على ذلك، فرض الاتحاد الأوروبي عقوبات على 105 سفن أخرى، ليصل إجمالي عدد السفن المتأثرة في أسطول روسيا غير المسيطر إلى 444 سفينة. ويُظهر غياب رد الفعل عدم اقتناع السوق بفعالية هذه العقوبات».
مع ذلك، انتقدت شركة روسنفت الجولة الأخيرة من العقوبات لأنها تشمل أيضًا مصفاة هندية. وصرحت أكبر شركة نفط روسية يوم الأحد: «تُعدّ مصفاة نايارا للطاقة من الأصول الاستراتيجية المهمة لصناعة الطاقة الهندية، حيث تُوفّر إمدادات مستقرة من المنتجات البترولية للسوق المحلية في البلاد. إن فرض عقوبات على المصفاة يُهدد أمن الطاقة في الهند بشكل مباشر، وسيكون له تأثير سلبي على اقتصادها».
وفي سياق آخر، لا يزال القلق قائمًا بشأن التأثير المحتمل للرسوم الجمركية الأمريكية على دول الاتحاد الأوروبي وطلبها على النفط. ومن المرجح أن يستمر هذا القلق حتى نهاية الشهر، والذي من المفترض أن يُفضي إما إلى إبرام اتفاقية تجارية أو إلى دخول الرسوم الجمركية حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 أغسطس.
في تطورات أسواق الطاقة، أعلنت شركة فار إنرجي النرويجية للنفط يوم الاثنين عن اكتشافها للنفط والغاز في حقل فيدسين في بحر النرويج. وأضافت فار في بيان أن التقديرات الأولية تشير إلى أن الاكتشاف يحتوي على احتياطيات قابلة للاستخراج تتراوح بين 25 مليونا و40 مليون برميل من المكافئ النفطي.
وأعلنت الشركة أنها ستقيّم الاكتشاف وتدرس تطويره كربط لحقل فينجا الحالي للنفط والغاز. وقال بيجان موسافار رحماني، رئيس مجلس إدارة شركة دي ان او، التي تمتلك حصة 7.5% في الحقل، في بيان منفصل: «بالتعاون مع شركة فار إنرجي، سنعمل جاهدين لبدء الإنتاج بوتيرة أسرع من المعتاد في النرويج». تمتلك شركة فار إنرجي 75% من رخصة الاستكشاف، بينما تمتلك شركة سفال إنرجي النسبة المتبقية البالغة 17.5%.
في تركيا، أعلنت البلاد بأنه سينتهي العمل باتفاقية خط الأنابيب المبرمة بين تركيا والعراق عام 1975، في يوليو 2026، وفقًا لقرار نُشر في الجريدة الرسمية للبلاد يوم الاثنين، في الوقت الذي يواصل فيه البلدان العمل على استئناف تدفق النفط من خط أنابيب قائم.
بموجب القرار الرئاسي، سيُوقف العمل باتفاقية خط أنابيب النفط الخام بين تركيا والعراق - التي اتفقت عليها الحكومة التركية عام 1973 ودخلت حيز التنفيذ عام 1975 - وجميع البروتوكولات أو المذكرات اللاحقة اعتبارًا من 27 يوليو 2026.
تعمل العراق وتركيا على استئناف تدفقات النفط من خط أنابيب يمتد إلى ميناء جيهان التركي. وقد أوقفت تركيا هذه العمليات في مارس 2023 بعد أن أمرت غرفة التجارة الدولية أنقرة بدفع تعويضات لبغداد قدرها 1.5 مليار دولار أمريكي عن صادرات غير مصرح بها بين عامي 2014 و2018. وأعلنت تركيا استعدادها لاستئناف العمليات، لكن المحادثات تعثرت في مارس بسبب المدفوعات والعقود.
في الهند، تراجعت أسهم شركة ريلاينس الهندية بعد نتائج مخيبة للآمال لقطاعاتها الرئيسة. انخفضت أسهم الشركة بنحو 2% يوم الاثنين بعد أن أعلنت قطاعات الطاقة والتجزئة التابعة للشركة عن نتائج الربع الأول التي جاءت دون توقعات المحللين يوم الجمعة.
كانت شركة ريلاينس، أحد الأسهم ذات الوزن الأكبر في مؤشر نيفتي 50 القياسي، أحد أبرز العوامل المؤثرة على أداء المؤشر، حيث ضغطت على المؤشر وحدّت من فرص صعوده. وأعلنت ريلاينس عن ارتفاع أرباحها في الربع الأول بنسبة 78%، مدعومةً بارتفاع في الدخل من بيع حصتها في شركة «الدهانات الآسيوية».
مع ذلك، جاءت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في قطاعي تحويل النفط إلى كيماويات والتجزئة الرئيسين أقل من توقعات العديد من المحللين. وقالت الشركة إن الإغلاقات المخطط لها في مصفاة جامناجار بولاية غوجارات الغربية أضرت بعمليات التكرير لديها، بينما أثر الضعف الموسمي في قطاع الإلكترونيات الاستهلاكية على نمو مبيعات التجزئة.
وقال محللو ماكواري في مذكرة: «قد يشهد سعر سهم ريلاينس اعتدالًا على المدى القريب بعد صدور هذه النتيجة». ارتفعت أسهم ريلاينس بنحو 19% حتى الآن هذا العام، مقارنةً بمكاسب بلغت 5.9% في مؤشر نيفتي 50. وعلى الرغم من النتائج المتباينة، رفع ما لا يقل عن 10 محللين أسعارهم المستهدفة للسهم بعد صدور النتائج، حيث ارتفع متوسط السعر المستهدف إلى 1640 روبية من 1565 روبية قبل شهر.