إرتفاع أسعار النفط رغم حدة التوترات

ظلت أسعار النفط متقلبة في تعاملات الأسبوع الماضي، مع ترقب المتداولين لتوقعات زيادة العرض واحتمال زيادة الإنتاج من ليبيا ومجموعة أوبك+ للنفط، وإجراءات التحفيز الصينية، والأعاصير في الولايات المتحدة، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وانخفاض مخزونات النفط الخام والوقود الأمريكية، والتي قدمت دعمًا أساسيًا قويًا لأسعار النفط ليستقر الخامين القياسيين برنت، والامريكي عند 71.89 دولار، و68.18 دولار للبرميل على التوالي، في إغلاق تداولات الأسبوع.
ويترقب المستثمرون في افتتاح تداولات الأسبوع اليوم الاثنين، انتعاش أسعار النفط على إثر تصاعد الصراع في الشرق الأوسط ومقتل حسن نصر الله. بينما تثير مخاوف الامدادات من منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركائها، في تحالف أوبك +، والتي تعمل حاليًا على خفض إنتاج النفط بإجمالي 5.86 مليون برميل يوميًا، لكنها تخطط لعكس 180 ألف برميل يوميًا من تلك التخفيضات في ديسمبر.
ومع ذلك، قدم انخفاض مخزونات النفط الخام والوقود الأمريكية بعض الدعم للسوق، التي ارتفعت بشكل عام منذ أن وصلت الأسعار إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2021 في 10 سبتمبر. وانخفضت مخزونات النفط الأمريكية بمقدار 4.34 مليون برميل الأسبوع الماضي بينما انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 3.44 مليون برميل وانخفضت مخزونات المقطرات بمقدار 1.12 مليون برميل، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء.
وفي ذروة إعصار هيلين، توقف حوالي 30% من إنتاج النفط البحري الأمريكي عن العمل بعد إخلاء 27 منصة إنتاج، وهو ما يعادل تأثيرًا مباشرًا قدره 510 ألف برميل يوميًا، لكن عمليات الإغلاق انخفضت بحلول يوم الجمعة مع استئناف شركات النفط للعمليات.
وفي امدادات الغاز الطبيعي الأمريكي، أكد الرئيس التنفيذي لشركة إي كيو تي، أن أكبر منتج للغاز في الولايات المتحدة سيعكس بعض تخفيضات الإنتاج التي تم تنفيذها في وقت سابق من عام 2024 على خلفية انخفاض أسعار الغاز، استعدادًا لزيادة الطلب على الغاز الطبيعي المسال.
وأظهرت البيانات أن صادرات الغاز المبرد ارتفعت إلى 7.48 مليون طن متري في أغسطس ارتفاعا من 6.69 مليون طن متري في يوليو، وهو ثاني أدنى مستوى شهري للصادرات هذا العام. وفي أغسطس عملت شركة فريبورت للغاز الطبيعي المسال في بعض الأحيان فوق طاقتها الاسمية حيث بدأت تستفيد من أعمال إزالة الاختناقات لإضافة إنتاج يتجاوز طاقة المصنع البالغة 15.3 مليون طن متري سنويا بعد انقطاع التيار في يوليو.
وواصل منتجو الغاز الطبيعي المسال الأمريكيون تفضيل الصادرات إلى آسيا. وقال ماسانوري أوداكا، كبير المحللين في ريستاد إنرجي، إن موجة الحر كانت تدفع أسعار الغاز الطبيعي المسال في آسيا بينما كانت أوروبا المزودة جيدًا تضع ضغوطًا نزولية على الأسعار في القارة.
وفي أغسطس، تم توريد 3.19 طن متري، أو أقل بقليل من 43٪، إلى آسيا، وهي نسبة مماثلة ولكن حجم أعلى قليلاً مقارنة ب 2.9 طن متري تم شحنها في يوليو. وظلت أوروبا الوجهة الثانية المفضلة للصادرات الأمريكية، حيث تم بيع 2.92 طن متري، أو 39٪، للقارة، متجاوزة 36٪ الموردة للقارة في يوليو.
وأظهرت البيانات أن مصر، التي لا تزال تواجه صيفًا حارًا، استوردت 0.7 طن متري من الولايات المتحدة، بينما استوردت الأردن 0.08 طن متري من الغاز المبرد في أغسطس. وبلغت مبيعات الغاز الطبيعي المسال إلى أمريكا اللاتينية 1.08 طن متري، أو ما يزيد قليلاً عن 14٪. وكانت الحصة أعلى من 11٪ التي بيعت للمنطقة في يوليو.
وفي كازاخستان، قالت وزارة الطاقة الكازاخستانية إنها تتوقع نتائج أولية لإجراءات التحكيم بمليارات الدولارات بحلول نهاية هذا العام، مما أدى إلى إطلاق مطالبات ضد أصحاب المصلحة في حقلي كاشاجان وكراشاجاناك، بقيمة 13 و3.5 مليار دولار على التوالي.
وفي البرازيل، توصلت شركة المنبع البرازيلية بريو، إلى اتفاق مع شركة ساينوكيم، التي تسيطر عليها الدولة الصينية، لشراء حصتها البالغة 40٪ في حقل النفط بيرقرينو البحري مقابل 1.92 مليار دولار، مما يعزز إنتاجها الخاص بحقل 110.000 برميل يوميًا.
وفي المملكة المتحدة، أفادت التقارير أن شركة النفط البريطانية الكبرى، بريتش بتروليوم، طرحت أعمالها في مجال طاقة الرياح البرية في الولايات المتحدة للبيع في محاولة لجذب اهتمام المستثمرين مع إعادة النظر في محفظتها الضخمة من الأصول منخفضة الكربون، وبيع 1.7 جيجاوات من القدرة الإجمالية لتوليد الطاقة عبر سبع ولايات أمريكية.
وفي بلجيكا، رابع أكبر متلق للغاز الطبيعي المسال الروسي في عام 2023، دعت الحكومة إلى اتباع نهج منسق من جانب الاتحاد الأوروبي لإنهاء واردات الغاز الطبيعي المسال الروسي إلى الاتحاد الأوروبي، بالإضافة إلى الحظر المتوقع على إعادة الشحن، والذي من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من نهاية مارس 2025.
وتم فرض ضريبة الأرباح غير المتوقعة على صناعة الطاقة في عام 2022 وسط أرباح قياسية ناجمة عن عدم اليقين بشأن العرض في النفط والغاز في أعقاب توغل القوات الروسية في أوكرانيا. ووفقًا لبيانات من بنك الاستثمار النرويجي، انخفض الإقراض القائم على الاحتياطي لمشغلي النفط والغاز في بحر الشمال في المملكة المتحدة بنحو 40-50٪ منذ تقديم ضريبة الأرباح غير المتوقعة.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة سيريكا إينرجي، وهي واحدة من أكبر شركات إنتاج النفط والغاز الإقليمية، الشهر الماضي: "المملكة المتحدة أصبحت الآن أكثر عدم استقرار ماليًا من أي مكان آخر تقريبًا على هذا الكوكب". "هذا يعني أننا نبحث عن أماكن جديدة لاستثمار أموالنا. والنرويج هي المكان الذي يمكننا فيه إعادة إنشاء نموذج أعمالنا".
وقال أحد المطلعين على صناعة الطاقة: "إن صناعة النفط والغاز في بحر الشمال، وخاصة في اسكتلندا، محرومة من التمويل". وقال ديفيد لارسن، الرئيس التنفيذي لشركة بروسيرف، التي تزود مشغلي الحقول البحرية بأنظمة التحكم تحت سطح البحر: "يمتد هذا الضغط المالي إلى ما هو أبعد من البنوك التقليدية لأن شركات التأمين بدأت في سحب الدعم، مما يهدد قابلية العديد من الشركات للاستمرار".
وقد تم فرض ضريبة الأرباح غير المتوقعة على صناعة الطاقة في عام 2022 وسط أرباح قياسية ناجمة عن عدم اليقين بشأن العرض في النفط والغاز في أعقاب توغل القوات الروسية في أوكرانيا. في الأصل، كان حجم هذه الضريبة الإضافية 25٪، ليتم رفعها في العام المقبل إلى 35٪. وهذا يضع العبء الضريبي الإجمالي لشركات النفط والغاز عند 75٪.
ومع ذلك، سمحت حكومة المحافظين بإعفاء من ضريبة الأرباح غير المتوقعة في حالة إعادة استثمار الشركة لأرباحها في المزيد من العرض. وأزال حزب العمال خيار الإعفاء هذا. كما رفع ضريبة الأرباح غير المتوقعة إلى 38٪. والآن، من المتوقع أن تخسر ميزانية الدولة عشرات المليارات من الجنيهات الاسترلينية - ومن المتوقع أن تفقد البلاد أمن إمدادات الطاقة.
ووفقًا لبيانات من بنك الاستثمار النرويجي، انخفض الإقراض القائم على الاحتياطي لمشغلي النفط والغاز في بحر الشمال في المملكة المتحدة بنحو 40-50٪ منذ تقديم ضريبة الأرباح غير المتوقعة. وإن هذا نوع من الإقراض المدعوم بالأصول، حيث تحصل شركات النفط على المال على أساس التدفقات النقدية المستقبلية. ولكن مع عدم اليقين الشديد بشأن التدفقات النقدية المستقبلية، كان من المتوقع أن يجف هذا التمويل.
وقال كريس ويتون، المحلل في شركة ستيفل: "إذا نفذت الحكومة هذا النوع من الضرائب غير المتوقعة التي تتحدث عنها، فستنتهي إلى حافة الهاوية في إنتاج الطاقة في المملكة المتحدة لأن الصناعة ستخضع للضرائب حتى تصبح غير قادرة على المنافسة". "هذا يعني أن الشركات ستفقد قدرتها التنافسية". "وإن هذا من شأنه أن يتسبب في انخفاض كبير في الاستثمار وبالتالي الإنتاج والوظائف، ويشكل ضربة كبيرة لأمن الطاقة".
كما سيؤدي إلى انخفاض كبير في العائدات الضريبية من صناعة الطاقة، والتي بلغت العام الماضي ما يقرب من 10 مليارات جنيه إسترليني، أو 13.3 مليار دولار. ومن المتوقع أن ينخفض هذا بشكل حاد إلى حوالي 2 مليار جنيه إسترليني في غضون أربع سنوات إذا ظلت السياسات الضريبية الحالية قائمة.