الذهب يقترب من مستويات قياسية مع تزايد رهانات خفض "الفائدة"

ارتفعت أسعار الذهب أمس الثلاثاء، لتقترب من مستويات قياسية جديدة وسط تزايد الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من سبتمبر. لكن مكاسب الذهب كانت محدودة بسبب بعض مرونة الدولار، مع تزايد التكهنات بأن دونالد ترمب سيفوز بولاية ثانية كرئيس مما عزز العملة الأمريكية.
وارتفع السعر الفوري للذهب بنسبة 0.2% إلى 2427.77 دولارًا للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في أغسطس بنسبة 0.1% إلى 2432.30 دولارًا للأوقية.
واقترب الذهب من مستوى قياسي مع تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة. وأصبحت الأسعار الفورية الآن أقل من 30 دولارًا عن المستوى القياسي المرتفع البالغ حوالي 2450 دولارًا الذي سجلته في أواخر مايو.
وكان الارتفاع الأخير للمعدن الأصفر مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول سبتمبر، بعد قراءات التضخم الضعيفة والإشارات الحذرة إلى حد ما من البنك المركزي.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين إن البنك اكتسب ثقة متزايدة في انخفاض التضخم. وفي حين أنه لم يرسل برقية مباشرة بشأن خفض سعر الفائدة، إلا أن الأسواق اعتبرت تعليقاته على أنها تعني أن الخفض كان وشيكًا. وشوهد المتداولون يستبعدون تمامًا التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة في سبتمبر، ويقدرون الآن فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لأداة فيد واتش التابعة لسي ام إي.
وتقدمت المعادن الثمينة الأخرى بناءً على هذه الفكرة، لكنها كانت متباينة يوم الثلاثاء. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين بنسبة 0.3%، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 0.2%.
ومن بين المعادن الصناعية، ظلت أسعار النحاس ثابتة حيث خيمت الضبابية على توقعات المعدن الأحمر بسبب المخاوف المتزايدة بشأن الصين. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن 0.1% إلى 9795.50 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد 0.2% إلى 4.521 دولار للرطل. وألقت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع من الصين بظلال من الشك على التعافي الاقتصادي في البلاد، مما قد يبشر بالسوء للطلب على النحاس. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لرئاسة ترمب أن تشكل المزيد من الرياح التجارية المعاكسة للصين، مما يزيد من إضعاف اقتصادها.
وفي بورصات الأسهم العالمية، تراجعت الأسهم الآسيوية خارج اليابان يوم الثلاثاء مع تفكير المستثمرين فيما سيعنيه فوز ترمب للصين، في حين استأنف الين انخفاضه، مما أثار تحذيرات جديدة من المسؤولين بعد التدخل المشتبه به الأسبوع الماضي.
وانخفضت الأسهم الأوروبية، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.3%. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3% بعد تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة التي غذت الرهانات على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، مما رفع وول ستريت.
وانخفض مؤشر (إم إس سي آي) الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.3%، مواصلًا انخفاض يوم الاثنين بنسبة 0.3%. وعادت اليابان من عطلة رسمية وارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.3%. وقال كريس ويستون، رئيس الأبحاث في بيبرستون: "يجلس جي دي فانس في معسكر أخذ الصين على محمل الجد في محاولة لتحسين الصفقات التجارية للولايات المتحدة، وهذا لن يؤثر إلا على المعنويات تجاه الصين". وانخفض مؤشر شانغهاي المركب بنسبة 0.1%، في حين خسر مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج 1.4٪، بعد أن انخفض بالفعل بنسبة 1.5% في اليوم السابق حيث أدت البيانات الاقتصادية الضعيفة من الصين إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وهناك خطر من أن بكين قد لا تحقق هدف النمو البالغ 5% هذا العام، باستثناء التحفيز القوي. وارتفعت الأسهم التايوانية والكورية الجنوبية بنسبة 0.2%.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين إن قراءات التضخم الأمريكية الثلاث خلال الربع الثاني "تضيف إلى حد ما إلى الثقة" في أن التضخم يعود إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بطريقة مستدامة.
وقد أخذت الأسواق الآن في الاعتبار بالكامل خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع توقع إجمالي تيسير قدره 68 نقطة أساس بحلول نهاية العام. وقد أدى ذلك إلى تقييد الدولار الأمريكي خلال الليل، على الرغم من أنه ارتفع بنسبة 0.1٪ يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسة، وذلك بفضل ضعف الين المتجدد.
وخسر الين 0.4 بالمئة إلى 158.67 ين للدولار، محاولا الحفاظ على مكاسبه بعد أن أدى تدخل طوكيو المشتبه به الأسبوع الماضي إلى تعطيل تجارة المناقلة الشعبية. كما أثار هذا تحذيرات جديدة من المسؤولين اليابانيين بأن الحكومة مستعدة لاتخاذ جميع التدابير الممكنة لمواجهة تحركات العملة المتقلبة بشكل مفرط. وقال توني سيكامور، المحلل في "آي جي": "لقد اشتريت دولارات هنا بالفعل، وأعتقد أن الدولار الأمريكي ربما وصل إلى القاع في الوقت الحالي، وقد حصلنا على رد فعل من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الضعيفة وسياسة باول الحذرة.، وأعتقد أن المخاطر التي يتعرض لها الدولار في الاتجاه الصعودي هنا". وقال "الفكرة التي من المرجح أن تصل بها إدارة ترامب إلى البيت الأبيض وتزيد الرسوم الجمركية على الصين، هذا ليس بالأمر الجيد على الإطلاق بالنسبة للأسهم الصينية. وبوضع ذلك جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع العائدات، أعتقد أنه سيكون كذلك وقت عصيب بالنسبة لمؤشر هانغ سنغ في هونج كونج".
ووجدت سندات الخزانة طويلة الأجل موطئ قدم لها في آسيا، حيث انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.2060%، بعد أن ارتفع بمقدار 4 نقاط أساس خلال الليل.