الذهب يرتفع لأعلى مستوى مع تفاقم «توترات الشرق» والأسهم الآسيوية تستقر

ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى في شهر أمس الأربعاء بعد أن أجج انفجار مميت في غزة المخاوف من تصاعد الصراع الإقليمي وأبقى أصل الملاذ الآمن خيارا مفضلا ضد مخاطر الحرب.
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.8% إلى 1938.19 دولارا للأوقية (الأونصة) بعد أن سجل أعلى مستوياته منذ 20 سبتمبر في وقت سابق من الجلسة. وقفزت العقود الأمريكية الآجلة للذهب أيضا 0.8% إلى 1950.90 دولارا.
في حين قفزت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في ديسمبر بنسبة 0.8٪ إلى 1950.65 دولارًا للأوقية بحلول الساعة 00:39 بالتوقيت الشرقي (04:39 بتوقيت جرينتش).
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى منصة التداول، أواندا، إن الذهب استفاد من مزيج من علاوة المخاطر الجيوسياسية بسبب المخاوف من صراع طويل الأمد، والزخم بعد الاختراق فوق المستويات الفنية الرئيسة ومخاطر الركود التضخمي بسبب ارتفاع أسعار النفط. وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى أي جي: "ظلت تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط هي المحفز المهيمن لأسعار الذهب". وقال "قد تكون مخاطر المزيد من التصعيد في الصراع داعمة للأسعار في الوقت الحالي، لكن مستوى 1945 دولارًا قد يكون بمثابة مقاومة حاسمة يجب التغلب عليها." وارتفعت أسعار الذهب نحو 100 دولار منذ بدء الصراع، على الرغم من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية الأخيرة التي عززت الرهانات على أسعار فائدة أعلى على المدى الطويل، والتي تميل إلى التأثير على الذهب الذي لا يدر عائدا.
وينتظر المستثمرون الآن خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس للحصول على إشارات بشأن أسعار الفائدة. وقال بنك أو سي بي سي في توقعاته الشهرية للسلع: "يبدو أن رواية (أسعار الفائدة) الأعلى لفترة أطول والتي ثبتت الذهب خلال الأسبوعين الماضيين تشهد علامات مبدئية على التلاشي حيث تتطلع الأسواق إلى تعليقات متجددة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي". كما حصل الذهب على دفعة بعد أن أظهرت البيانات أن اقتصاد الصين، أكبر مستهلك، نما بوتيرة أسرع من المتوقع في الربع الثالث مقارنة بالعام السابق. وصعدت الفضة في المعاملات الفورية 1.2% إلى 23.09 دولارا، وصعد البلاتين 0.4% إلى 900.32 دولار، وربح البلاديوم 0.2% إلى 1145.60 دولارا.
وقالت انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الأربعاء، لتقترب من أعلى مستوى لها خلال شهر، حيث أدى التصعيد المحتمل في الحرب بين إسرائيل وحماس إلى ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن، في حين ارتفعت أسعار النحاس أيضًا متتبعة القراءة الإيجابية للاقتصاد الصيني.
وأثارت هذه الخطوة مخاوف من أن الصراع يمكن أن يجذب دولا عربية أخرى، مما يتسبب في امتداد الحرب إلى منطقة الشرق الأوسط الأوسع. وأدت هذه الفكرة إلى زيادة طلب المستثمرين على الملاذات الآمنة، حيث شهد الذهب تدفقات قوية بعد هذه الخطوة. وقدمت المخاوف المتزايدة بشأن تصعيد الحرب بين إسرائيل وحماس دفعة كبيرة لأسعار الذهب خلال الأسبوع الماضي، مع زيادة الطلب على الملاذات الآمنة التقليدية. وكان الذهب يحقق مكاسب بنسبة 5٪ في الأسبوع السابق.
لكن هذا الطلب تباطأ إلى حد ما في الجلسات الأخيرة، خاصة وسط تجدد المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية. وأدت بيانات مبيعات التجزئة التي صدرت خلال الليل إلى زيادة المخاوف من التضخم الثابت، والذي بدوره قد يجذب موقفًا أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ولتحقيق هذه الغاية، ينصب التركيز هذا الأسبوع على سلسلة من المؤشرات الاقتصادية الأمريكية ومسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، وأبرزها خطاب الرئيس جيروم باول يوم الخميس. وأي إشارات متفائلة من باول، بالنظر إلى الارتفاع الأخير في التضخم، ستكون موضع تركيز وثيق.
لكن، ارتفاع أسعار الفائدة لا يبشر بالخير بالنسبة لأسعار الذهب، نظرا لأنه يرفع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعدن الأصفر. وضرب هذا الاتجاه أسعار الذهب خلال العام الماضي، ومن المرجح أن يحد من أي مكاسب كبيرة في المعدن الأصفر، حتى مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن. ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس بشكل حاد يوم الأربعاء بعد أن سجلت الصين، أكبر مستورد، نموا أفضل من المتوقع في الربع الثالث. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس 0.6 بالمئة إلى 3.6128 دولارا للرطل.
ونما الناتج المحلي الإجمالي للصين في الربع الثالث بنسبة أكبر من المتوقع بنسبة 4.9%، مما يشير إلى أن إجراءات التحفيز الأخيرة من بكين بدأت تؤتي ثمارها. لكن النمو على أساس ربع سنوي، رغم تفوقه على التوقعات، ظل أقل إلى حد كبير من مستويات ما قبل كوفيد-19، مما يشير إلى أن التعافي الاقتصادي الأكبر لا يزال بعيد المنال.
ومع ذلك، فإن البيانات، إلى جانب القراءة الإيجابية للإنتاج الصناعي في سبتمبر، عززت الآمال في تحسن الظروف الاقتصادية في أكبر مستورد للنحاس في العالم، مما أدى إلى تعزيز الطلب. وينصب التركيز الآن على قرار سعر الفائدة الرئيس للقرض من بنك الشعب الصيني يوم الجمعة، على الرغم من أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك على أسعار الفائدة.
وفي تلك الغضون، استقرت الأسهم الآسيوية أمس الأربعاء إذ أشارت بيانات اقتصادية صينية إلى أن إجراءات التحفيز التي تتخذها بكين ربما تكتسب زخما أخيرا، لكنها طغت عليها المخاوف من اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط.
ولا تزال أسواق السندات العالمية تتكبد خسائر فادحة حيث أشارت بيانات التجزئة الأمريكية القوية إلى استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة. ويبدو أن آفاق الاقتصاد العالمي تتجه نحو الأفضل حيث أعلنت الصين عن نمو اقتصادي سنوي بنسبة 4.9% في الربع الثالث، متجاوزة التوقعات البالغة 4.4%.
وفاجأت مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر بالارتفاع، مما يشير إلى أن النشاط يكتسب زخمًا. ولم يتمكن ذلك من منع الأسهم الصينية الكبرى من الانزلاق بنسبة 0.5% وسط التحذيرات التي سيطرت على الأسواق.
وازدادت الأجواء قتامة مع تبادل السلطات الإسرائيلية والفلسطينية اللوم في الانفجار الذي أودى بحياة المئات في مستشفى بغزة، مما أدى إلى تعقيد رحلة الرئيس الأمريكي جو بايدن إلى المنطقة والمتوترة بالفعل. وساهمت هذه الأخبار في ارتفاع أسعار النفط حيث شعر المستثمرون بالقلق من احتمال جذب إيران أو دول أخرى.
وحذر المحللون لدى بنك كومنولث الأسترالي، في مذكرة، للعملاء: "نرى أن المخاطر تميل نحو التصعيد وانتشار الصراع إلى دول أخرى في الشرق الأوسط، ومن الممكن حدوث ارتفاع كبير في التقلبات وخفض توقعات النمو الاقتصادي العالمي". وأدى المزاج الرصين إلى انخفاض مؤشر "إم إس سي آي" الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.1%، في حين انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.2%. وكانت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50، والعقود الآجلة لمؤشر فوتسي ثابتة. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% وناسداك بنسبة 0.1%. وتأثرت أسهم التكنولوجيا جزئيا بسبب انخفاض سهم إنفيديا، بعد أنباء عن أن إدارة بايدن تخطط لوقف الشحنات إلى الصين لمزيد من رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وتنتظر الأسواق الآن بفارغ الصبر أرباح نيتفليكس، وتيسلا في وقت لاحق من الجلسة.
وتعرضت الأسهم لضغوط أيضًا بسبب قفزة في عوائد السندات بعد تقرير مثير عن مبيعات التجزئة الأمريكية في سبتمبر، مما دفع المحللين إلى الإسراع لمراجعة توقعات النمو الاقتصادي للربعين الثالث والرابع.
ورفع بنك جيه بي مورجان توقعاته للنمو إلى مستوى سنوي 4.3%، من 3.5%، في حين قفزت توقعات الناتج المحلي الإجمالي المؤثرة الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى 5.4%.
وكان رد فعل الأسواق هو التسعير بمزيد من المخاطرة، حيث سيضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. ولا يزال يُنظر إلى التحرك في نوفمبر على أنه مجرد فرصة بنسبة 11%، لكن يناير ارتفع إلى 50% من 37%.
كما خفضت السوق مرة أخرى توقعاتها لتخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة، مع عدم وجود فرصة للتحرك حتى يونيو وحوالي 54 نقطة أساس من التيسير ضمنيًا لعام 2024 بأكمله. وتعاملت السندات بشكل سيئ، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل عامين بما يصل إلى 14 نقطة أساس يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوى لها في 16 عامًا عند 5.24٪. وكان العائد على سندات العامين الأخير عند 5.20%، في حين عادت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة عند 4.84%. وامتدت هذه الزيادة عبر السندات العالمية، حيث اضطر بنك اليابان إلى إجراء عملية غير مجدولة لشراء سندات الحكومة اليابانية للحد من ارتفاع العائدات. ومن المرجح أن يصدر المزيد من تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، حيث يتحدث ما لا يقل عن خمسة مسؤولين، قبل ظهور رئيس البنك جيروم باول يوم الخميس.
وقد عزز الارتفاع في العائدات الدولار الأمريكي، وخاصة على الين الياباني منخفض العائد حيث وصل الدولار إلى 149.69 ليهدد مرة أخرى المقاومة الرئيسية عند 150.00. وتراجع اليورو قليلا إلى 1.0573 دولار بعد أن ارتفع إلى 1.0595 دولار يوم الثلاثاء.
ورفعت تدفقات الملاذ الآمن الذهب بنسبة 0.7% إلى 1938 دولارًا للأوقية، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى سجله مؤخرًا عند 1809 دولارات. في وقت، ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى، مدفوعة بالمخاوف بشأن الشرق الأوسط والبيانات التي تظهر انخفاض مخزونات النفط الخام.
الأسهم الآسيوية ترتفع مع بيانات اقتصادية صينية محفزة والصراع الشرق أوسطي