تراجع أسعار الذهب بعد زيادة مخاوف ارتفاع أسعار الفائدة

تعثرت الأسهم الآسيوية يوم الخميس الفائت، حيث بلغت عائدات السندات الأمريكية أعلى مستوياتها في تسعة أشهر ودفعت الدولار للصعود، بينما انتظر المستثمرون بقلق لمعرفة ما إذا كانت نتائج آبل وأمازون تبرر التقييمات المرتفعة لقطاع التكنولوجيا.
وبدت أوروبا مستعدة لافتتاح هادئ، مع انخفاض العقود الآجلة على يوروستوكس 50 بنسبة 0.1 ٪ وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.2 ٪، بينما رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة يوم الخميس.
وكانت كل من العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك ثابتة، بعد موجة البيع في وول ستريت خلال الليل حيث جنى المستثمرون أرباحًا على مدى خمسة أشهر من المكاسب في اليوم بعد أن خفضت وكالة التصنيف فيتش التصنيف الائتماني للحكومة الأمريكية.
وفي آسيا، انخفض أوسع مؤشر إم إس سي آي، لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.2 ٪، بعد انخفاض حاد بنسبة 2.3 ٪ في اليوم السابق. وذلك بالمقارنة مع مكاسب شهرية بنسبة 5.4 ٪ في يوليو.
وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.3 ٪، مما رفع خسائره حتى الآن في أغسطس إلى 2.7 ٪، متخليًا عن بعض الارتفاع بنسبة 7.5 ٪ الذي شهده الشهر السابق. وارتفع العائد على السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات لفترة وجيزة إلى 0.6550 ٪ يوم الخميس، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2014، مما دفع بنك اليابان إلى التدخل وإجراء عمليات شراء السندات لوقف ارتفاع العائدات. وكان الأخير عند 0.645 ٪.
وواصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل الارتفاع يوم الخميس، بعد بيانات التوظيف الخاصة أقوى من المتوقع والإعلان عن سداد ديون الحكومة الأمريكية المستحقة. وبلغت عائدات الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات ذروة جديدة في تسعة أشهر عند 4.1344 ٪ بينما ارتفعت عائدات 30 عامًا بمقدار 8 نقاط أساس إلى 4.2435 ٪، وهي أيضًا قمة جديدة في تسعة أشهر.
وأدت القفزة الأخيرة في العائدات إلى كبح الرغبة في المخاطرة، حيث سجل مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500 خلال الليل أكبر انخفاض لهما منذ فبراير وأبريل على التوالي، بعد شهر يوليو عنيف مدفوعًا بأرباح أفضل من المتوقع وآمال في هبوط ضعيف للاقتصاد الأمريكي.
وقال مات سيمبسون، محلل السوق في سيتي إندكس في بريسبان: "أعتقد أنه على الرغم من أنك قد تجادل بأن تخفيض تصنيف فيتش قد عفا عليه الزمن، أعتقد أنك رأيت حركات كافية لحرق بعض الأشياء وبعض الأسئلة التي يجب طرحها عند هذه المستويات المرتفعة".
وأضاف سيمبسون، "أعتقد في أحسن الأحوال أنه من المحتمل أن تنظر إلى بعض التجارة المتقلبة حول هذه الارتفاعات أو في أسوأ الأحوال يمكن أن يكون لدينا تراجع أعمق."
وارتفعت الأسهم القيادية الصينية بنسبة 0.5 ٪ بينما كان مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج أعلى بنسبة 0.2 ٪، بعد أن أظهر مسح خاص أن نشاط الخدمات في الصين توسع في مكان أسرع في يوليو، وهو بقعة نادرة من الأخبار السارة للتذبذب، على الرغم من أنه يتناقض مع انخفاض في الدراسات الاستقصائية الرسمية.
وخفض المحللون في مورغان ستانلي تصنيف الأسهم الصينية إلى وزن متساو، بالنظر إلى المراجعات السلبية للأرباح والعائد الضعيف على الأسهم وهوامش الربح، وقالوا في مذكرة يوم الخميس: "نعتقد أن فرصة أفضل لإعادة الدخول قد تكون على الطريق لكن يفضل الصبر في هذه اللحظة".
وفي وقت لاحق من اليوم، من المتوقع أن تسجل شركة آبل أكبر انخفاض في الإيرادات في الربع الثالث منذ عام 2016 مع تباطؤ مبيعات أجهزة آيفون، ومن المتوقع أن تسجل أمازون الرائد في الإنفاق الاستهلاكي، زيادة بنسبة تزيد عن 8 ٪ في إيرادات الربع الثاني، مدعومة بانتعاش أعمال الإعلان والتجارة الإلكترونية.
وكان الدولار الأمريكي منتعشًا في آسيا عند أعلى مستوى في شهر واحد عند 102.75 مقابل نظرائه الرئيسيين، بعد بيانات الوظائف الخاصة القوية التي أضافت إلى علامات على مرونة سوق العمل في الولايات المتحدة. وحام الجنيه الإسترليني عند 1.2701 دولار، أي أعلى بقليل من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.2680 دولار.
ويتوقع معظم الاقتصاديين أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى أعلى مستوى في 15 عامًا عند 5.25 ٪ في وقت لاحق من اليوم (1100 بتوقيت جرينتش)، لكن الخطر هو تكرار الزيادة المفاجئة في يونيو بمقدار نصف نقطة، والتي قد تغذي الرهانات على ذلك. فيما لم تنته البنوك المركزية الرئيسية من التشديد حتى الآن.
وخفض البنك المركزي البرازيلي أسعار الفائدة القياسية لأول مرة منذ ثلاث سنوات وبنسبة 50 نقطة أساس أكبر من المتوقع، مما يمثل بداية دورة التيسير في الأسواق الناشئة الآن حيث من المحتمل أن تكون أسعار الفائدة الأمريكية قد بلغت ذروتها.
كما تراجعت أسعار الذهب يوم الخميس وكانت تتكبد خسائر فادحة هذا الأسبوع، حيث أدت مؤشرات على مرونة الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل إلى زيادة المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة. وانخفض المعدن الأصفر بمقدار 30 دولارًا تقريبًا خلال اليومين الماضيين، مع ارتفاع العقود الآجلة لشهر ديسمبر بعيدًا عن المستوى الرئيسي 2000 دولار للأوقية حيث أظهرت البيانات أن جداول الرواتب الخاصة نمت بشكل كبير أكثر مما كان متوقعًا في يوليو. وعززت القراءة الدولار، وزادت المخاوف بشأن سوق العمل القوي، قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية المقرر صدورها اليوم الجمعة. وأدت قوة الدولار إلى انخفاض أسعار معظم المعادن.
واستقر سعر الذهب الفوري عند 1935.41 دولارًا للأوقية، بينما انخفضت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.2 ٪ إلى 1،970.75 دولارًا للأوقية بحلول الساعة 20:51 بالتوقيت الشرقي (00:51 بتوقيت جرينتش).
وشهد المعدن الأصفر طلبًا ضئيلًا كملاذ آمن، حتى مع خفض التصنيف السيادي للولايات المتحدة من قبل وكالة فيتش، مما أدى إلى النفور من المخاطرة في الأسواق المالية الأخرى، لكن المحللين قالوا إن هذه الخطوة سيكون لها تأثير فعلي ضئيل على الأسواق المالية، وستكون مدفوعة أكثر بالمخاوف بشأن الإنفاق المالي الممتد والجدال السياسي حول السياسة.
وارتفع الدولار متجاوزًا تخفيضات وكالة فيتش، حيث تلقى دعمًا من بيانات جداول الرواتب التي جاءت أقوى من المتوقع والتي أصدرتها أيه دي بي. وجاءت القراءة بعد البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع والتي أظهرت بعض الإشارات على انتعاش التصنيع والبناء في الولايات المتحدة.
وحفزت البيانات الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه مساحة اقتصادية كافية لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر والاحتفاظ بها هناك - وهو سيناريو ينذر بالسوء لأسواق الذهب والمعادن. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك، ويرى أيضًا أن المستثمرين يفضلون الدولار كملاذ آمن على الذهب.
ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس بشكل حاد هذا الأسبوع، متأثرة بمزيج من قوة الدولار وتراجع التفاؤل بشأن المزيد من التحفيز الصيني. واستقرت العقود الآجلة للنحاس عند 3.8468 دولارات للرطل، بعد أن تراجعت بنسبة 4 ٪ في الجلسات الثلاث الماضية.
بينما تعهد المسؤولون الصينيون بتقديم المزيد من الدعم السياسي للاقتصاد، فقد قدموا تفاصيل ضئيلة حول كيفية تنفيذ الإجراءات المذكورة، كما أشارت البيانات الاقتصادية من الدولة إلى استمرار انخفاض النشاط التجاري.