النفط يتراجع مع انكماش نشاط المصانع في الصين ومخاوف أسعار الفائدة

تراجعت أسعار النفط أمس الخميس بعد أن أظهرت بيانات انكماش نشاط الصناعات التحويلية في الصين للشهر الخامس على التوالي، ومع ترقب المستثمرين بحذر تقرير إنفاق الاستهلاك الشخصي الأمريكي في وقت لاحق بحثاً عن أي دلائل على توقعات أسعار الفائدة.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم أكتوبر، والتي تنتهي يوم الخميس، تسعة سنتات أو 0.1 بالمئة إلى 85.77 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 0630 بتوقيت جرينتش. وانخفض عقد نوفمبر الأكثر نشاطًا بمقدار 10 سنتات أو 0.1 ٪ إلى 85.14 دولارًا. وتراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم أكتوبر ستة سنتات أو 0.1 بالمئة إلى 81.57 دولاراً.
وأظهر مسح رسمي للمصانع اليوم الخميس أن نشاط الصناعات التحويلية في الصين انكمش للشهر الخامس على التوالي في أغسطس، مما أثار المخاوف بشأن بيانات التوسع الضعيفة الأخيرة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وارتفع مؤشر مديري المشتريات الرسمي إلى 49.7 من 49.3 في يوليو، وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء، ليظل أقل من مستوى 50 نقطة الفاصل بين الانكماش والتوسع.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي، إن توقعات إمدادات النفط الأمريكية الأكثر صرامة دعمت الأسعار في الجلسة السابقة، لكن هذا كان في مواجهة الرياح المعاكسة في ظروف الطلب. وقال يب: "بشكل عام، فإن العوامل المتضاربة تدفع الأسعار إلى بعض التردد اليوم، والذي نتج أيضًا عن بعض الانتظار والترقب مع تحول التركيز إلى إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة في وقت لاحق الليلة".
ويتطلع المستثمرون إلى أرقام التضخم مقاسة بنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، والتي سيتم إصدارها يوم الخميس.
في الوقت الحالي، تتجه أسعار النفط نحو الارتفاع الأسبوعي، حيث أظهرت بيانات الحكومة الأمريكية انخفاض إمدادات الخام أكثر من المتوقع، في حين أثار الانقلاب العسكري في الجابون، عضو منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، المخاوف من انقطاع إمدادات النفط الخام.
ويتوقع المحللون أن تمدد السعودية خفضا طوعيا للنفط قدره مليون برميل يوميا للشهر الثالث على التوالي في أكتوبر، إضافة إلى التخفيضات التي تطبقها أوبك + ومنظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها بقيادة روسيا.
وفي الوقت نفسه، قامت الحكومة الأمريكية بتعديل زيادة الناتج المحلي الإجمالي بالخفض إلى 2.1 % في الربع الأخير، من وتيرة 2.4 % المعلن عنها الشهر الماضي، وأظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء تباطؤ نمو الرواتب في القطاع الخاص بشكل ملحوظ في أغسطس.
قال الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن يوم الأربعاء إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يمكنه إنهاء دورة زيادة أسعار الفائدة إذا استمر سوق العمل والنمو الاقتصادي في التباطؤ بالوتيرة التدريجية الحالية.
وقال بنك ايه ان زد للأبحاث في مذكرة: "الأخبار السيئة كانت جيدة، حيث أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف إلى خفض التوقعات برفع أسعار الفائدة مرة أخرى". في وقت يقلل ارتفاع أسعار الفائدة، الطلب ويضغط على أسعار النفط نحو الانخفاض.
وقالت انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار النفط بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 10 أيام في التعاملات الآسيوية أمس الخميس، حيث قدمت بيانات النشاط التجاري الصيني إشارات متضاربة بشأن أكبر مستورد للنفط في العالم، على الرغم من أن ضعف الدولار وعلامات نقص العرض لا تزال تمثل بعض الاتجاه الصعودي للنفط الخام.
وسجلت أسعار النفط الخام مكاسب قوية هذا الأسبوع، حيث أدت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع إلى انخفاض الدولار، في حين أظهر تقرير المخزونات الأمريكية الأسبوعي تراجعًا أكبر بكثير من المتوقع قبل عطلة عيد العمال. كما ساعد احتمال اتخاذ المزيد من إجراءات التحفيز الصينية الأسواق إلى حد ما، على الرغم من أن بيانات مؤشر مديري المشتريات من البلاد لا تزال ترسم صورة مختلطة لنشاط الأعمال المحلي.
وكان من المقرر أن يكسر كلا العقدين سلسلة خسائر استمرت أسبوعين، ولكن كان من المقرر أيضًا أن يحققا أداءً ضعيفًا في أغسطس. وتظهر مؤشرات مديري المشتريات في الصين بعض التحسن، وتتزايد التكهنات بخفض أسعار الفائدة. وأظهرت البيانات الحكومية أن قطاع التصنيع في الصين انكمش للشهر الخامس على التوالي في أغسطس، وإن كان بوتيرة أبطأ من المتوقع مع تسارع وتيرة بعض جوانب النشاط الصناعي - وخاصة قطاع السيارات.
لكن نمو القطاع غير التصنيعي كان أقل قليلا من المتوقع، حيث كان الضعف في قطاع العقارات بمثابة رياح معاكسة كبرى، خاصة وأن أكبر شركات التطوير العقاري في الصين تواجه احتمال التخلف عن السداد.
وكانت الصين نقطة خلاف رئيسية في أسواق النفط هذا العام، حيث يخشى التجار من أن يؤدي تدهور الظروف الاقتصادية في البلاد إلى إضعاف شهيتها للنفط الخام. وتفاقمت هذه الفكرة بسبب بيانات شهر يوليو التجارية التي أظهرت انخفاضًا حادًا في واردات النفط الصينية، خاصة مع بقاء الطلب على الوقود في البلاد ضعيفًا.
ولتحقيق هذه الغاية، تنتظر الأسواق أيضًا المزيد من إجراءات التحفيز من بكين، حيث تشير تقارير إعلامية إلى أن التخفيض المحتمل في أسعار الفائدة على الرهن العقاري والودائع كان وشيكًا مع تحرك الحكومة لدعم التعافي الاقتصادي المتباطئ بعد فيروس كورونا. وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء أن مخزونات النفط الأمريكية تقلصت بنحو 10.6 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 25 أغسطس، أي أكثر من ثلاثة أضعاف التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض قدره 3.3 مليون برميل.
وجاء هذا السحب في الوقت الذي كثفت فيه شركات التكرير الإنتاج قبل عطلة عيد العمال، والتي عادة ما تشير إلى ذروة الطلب في الصيف في الولايات المتحدة. لكن من المتوقع أيضًا أن ينخفض الطلب على الوقود في الفترة المتبقية من العام.
ومع ذلك، فإن السحب الكبير، والذي كان مدفوعًا أيضًا جزئيًا بصادرات النفط القوية، يشير إلى أن الإمدادات الأمريكية لا تزال محدودة. وكانت الأسواق تراقب أيضًا أي اضطرابات أخرى في الإنتاج ناجمة عن إعصار إداليا، الذي وصل إلى اليابسة في فلوريدا هذا الأسبوع.
كما ساهم تراجع الدولار في دعم أسعار النفط هذا الأسبوع، حيث تماسكت العملة الأمريكية من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر تقريبًا. وعززت سلسلة من القراءات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، وخاصة أرقام التوظيف والناتج المحلي الإجمالي التي جاءت أضعف من المتوقع، الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه مجال محدود لمواصلة رفع أسعار الفائدة.
واستأجرت شركة التكرير البولندية أورلين في الأشهر الأخيرة ما لا يقل عن عشر ناقلات كانت تشحن النفط الروسي في السابق إلى آسيا لتسليم الخام العربي إلى مصافيها في ليتوانيا وبولندا في رحلة العودة، وفقا للتجار وبيانات ال اس إي جي.
وتجنبت العديد من شركات النفط الكبرى التعاقد مع الناقلات التي تحمل الخام الروسي بسبب مخاطر العقوبات والقيود المفروضة ذاتيا. وبموجب سقف الأسعار، يمكن للشركات الغربية شحن النفط والمنتجات الروسية وتوفير التأمين لها بشرط بيعها بأقل من 60 دولارًا للبرميل.
وأوقفت بولندا، التي كانت في السابق واحدة من أكبر مستوردي النفط الخام من روسيا، شراء النفط الروسي هذا الربيع وكانت من أشد المؤيدين لأوكرانيا في حربها ضد روسيا والتي تصفها موسكو بأنها عملية عسكرية خاصة.
وقال تجار إن شركة أورلين، التي استبدلت البراميل الروسية بالنفط من الشرق الأوسط وبحر الشمال، قادرة على الحصول على أسعار شحن أرخص إذا استخدمت الناقلات التي شحنت النفط الروسي لأن الطلب عليها منخفض.
وقال أحد التجار المشاركين في تجارة النفط الروسية إن أورلين تحصل على أسعار مغرية لأن وارداتها من الخام العربي تعني أن الناقلات يمكنها العودة محملة بدلا من فارغة.
وقال التاجر "الشحن الميت هو إحدى المشكلات عند العمل مع النفط الروسي حيث لا توافق جميع الشركات على استخدام السفن المشاركة في تسليم شحنات الأورال".
وقالت أورلين إنها لا تشارك في أي شحن نفط روسي، وإنها قامت بفحص جميع السفن التي تستخدمها لضمان عدم انتهاك العقوبات الروسية. وقالت في بيان: "جميع أنشطتنا، بما في ذلك تلك المتعلقة بتسليم النفط الخام، تتماشى مع العقوبات المطبقة". وردا على سؤال عما إذا كانت استأجرت السفن عند عودتها من شحن الخام الروسي إلى آسيا، قالت إنها لم تعلق على القضايا التجارية أو تقدم تفاصيل عن تعاونها مع الشركاء التجاريين.
وقفزت أسعار شحن النفط الروسي إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في وقت سابق من هذا العام بعد أن فرض الاتحاد الأوروبي ومجموعة السبع عقوبات جعلت العديد من مالكي السفن يتجنبون شراء البراميل الروسية. وتراجعت التكلفة مع قيام روسيا بشراء المزيد من السفن أو تمكنها من استئجار سفن أخرى. تم شحن معظم النفط الروسي إلى آسيا بعد الحظر الذي فرضه الاتحاد الأوروبي.
وتظهر بيانات إيكون من LSEG أن أورلين استأجرت ما لا يقل عن 10 سفن لتوصيل النفط من الشرق الأوسط إلى غدانسك في بولندا وبوتينج في ليتوانيا على مدار ما يزيد قليلاً عن ثلاثة أشهر. كما زارت السفن موانئ البلطيق الروسية.
وفي إحدى الحالات، قامت الناقلة أفراماكس نيسوس سيريفوس بتحميل حوالي 100 ألف طن من خام الأورال الذي قدمته شركة زاروبجنفت الروسية في ميناء بريمورسك على بحر البلطيق في 23 مايو لتسليمها إلى ميناء موندرا في غرب الهند.
وفي طريق العودة، قامت السفينة بتحميل 100 ألف طن من الخام العربي الخفيف في ميناء سيدي كرير السعودي في 22 يوليو لتسليمها إلى ميناء جدانسك البولندي. وتظهر البيانات أن الناقلات الأخرى تشمل ويكيكي، وبونيتا، ونيسوس ديلوس، وكاليدا، وأنافي واريور، وآرك، ولوفينا، وبوتافوغو، التي زودت غدانسك وبوتينج بالنفط، معظمه من الشرق الأوسط، قبل التوجه إلى مدينتي بريمورسك وأوست-لوجا القريبتين في روسيا.