تراجع صادرات نفط أوبك+ متأثرة بقيود الحد الأقصى للأسعار

تراجعت صادرات النفط الخام من أوبك + بشكل كبير في الأيام الخمسة عشر الأولى من شهر أغسطس، حيث جاء معظم الانخفاض من روسيا. وقد يكون الانخفاض في الصادرات بسبب تجاوز الأسعار للحد الأقصى البالغ 60 دولارًا للبرميل واستهداف روسيا لصادرات النفط الخام.
ومع تقليص المملكة العربية السعودية أيضًا لصادرات النفط الخام، من المتوقع أن تصل مستويات النفط عبر البحار إلى أدنى نقطة في السنوات الخمس الماضية، مما يؤدي إلى تشديد ظروف السوق وارتفاع أسعار النفط.
وفي يوليو، استحوذت الصين والهند على حوالي 2.6 مليون برميل في اليوم من 4.5 ملايين برميل في اليوم. وهذا يعني أن الكمية المتبقية 1.9 مليون برميل في اليوم ستتأثر. وبسبب الضيق الحاصل في الخام الحامض، تقلص الفارق بين الأورال وخام برنت بشكل كبير.
وتم تحديد سقف السعر عند 60 دولارًا للبرميل، لذلك قد يكون الانخفاض في صادرات النفط الخام نتيجة لانتهاك الأسعار لهذا الحد الأقصى. بالإضافة إلى ذلك، واستنادًا إلى البيان أن روسيا بدأت أخيرًا في استهداف صادرات النفط الخام. تزامن ذلك، مع خفض الإنتاج السعودي الموسع إذ مددت المملكة العربية السعودية، أكبر مصدر للنفط في العالم، خفض إنتاجها الطوعي من النفط الخام بمقدار مليون برميل يوميًا حتى نهاية سبتمبر. وتم تنفيذ الخفض الأولي في يوليو حتى أغسطس وتم تمديده لاحقًا مع إمكانية تمديد وتعميق المزيد.
وكان تأثير هذه الأحداث الجيوسياسية على سوق النفط فوريًا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط. ويتوقع جوش يونغ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بايسون انتريست، وهي شركة استثمار بارزة في مجال النفط والغاز، ارتفاع الأسعار بسبب انخفاض إمدادات النفط. ويعتقد يونغ أنه خلال السنوات الخمس المقبلة، ستظل أسعار النفط متقلبة وستستمر في الارتفاع.
وتراجع صادرات النفط السعودي الخام هذا الشهر حيث إن صادرات الخام السعودي ستنخفض إلى نطاق 5.8 ملايين برميل في اليوم بعد إعلان الخفض الطوعي بمقدار مليون برميل في اليوم. ومع توقع حدوث مليون برميل أخرى في اليوم في سبتمبر، سيستمر النفط العالمي عبر البحار في الاتجاه الهبوطي، وإذا ظلت صادرات الخام الروسية أقل من 4.5 مليون برميل في اليوم، فعندئذ سيكون هناك رياح خلفية لأسعار نفط أعلى بكثير.
وارتفعت الفوارق بين الشحنات الفورية من الشرق الأوسط في الأيام العديدة الماضية مع اقتناص المشترين في الصين للإمدادات. وفي بحر الشمال، شهدت نافذة تداول حيوية موجة من العطاءات، بينما اشترى التجار الآسيويون أيضًا ملايين البراميل من الخام الأمريكي. وتلك إشارات على أن الدورة الأخيرة بدأت في بداية قوية، حتى مع ارتفاع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها في ستة أشهر الأسبوع الماضي.
وتأتي هذه الخطوة في الوقت الذي زادت فيه هوامش التكرير -الأرباح التي يحققها المعالجون من شراء النفط الخام وصناعة الوقود- في الأسابيع الأخيرة. وقالت وكالة الطاقة الدولية يوم الجمعة إن استهلاك النفط العالمي ارتفع إلى مستوى قياسي في يونيو ومن المتوقع أن يرتفع أكثر في المتوسط في وقت لاحق من العام.
وارتفع خام برنت في لندن بنسبة 20 ٪ تقريبًا منذ أواخر يونيو، حيث أطالت المملكة العربية السعودية وروسيا القيود الطوعية للإمدادات وزيادة تشديد أسواق النفط الدولية. وقال جيوفاني ستونوفو المحلل لدى يو.بي.اس جروب إيه جي "الدافع وراء الضيق هو خفض الإنتاج السعودي حيث تبحث المصافي عن براميل بديلة". "ويظل الطلب قوياً في أجزاء كبيرة من آسيا بالإضافة إلى الولايات المتحدة، وفي الغالب مختلط في أوروبا".
أظهرت أحدث بيانات جمركية صينية أن واردات الصين من النفط الخام في يوليو تراجعت 18.8 بالمئة عن الشهر السابق إلى أدنى معدل يومي منذ يناير مع خفض المصدرين الرئيسيين الشحنات الخارجية واستمرار نمو المخزونات المحلية. وأظهرت بيانات من الإدارة العامة للجمارك أن إجمالي شحنات الخام إلى أكبر مستورد للنفط في العالم في يوليو بلغ 43.69 مليون طن متري أو 10.29 مليون برميل يوميا. وسجلت واردات يونيو 12.67 مليون برميل يوميا كثاني أعلى مستوى على الإطلاق.
ومع ذلك، كانت واردات النفط أعلى بنسبة 17 ٪ من 8.79 ملايين برميل يوميًا في العام السابق، وهي الفترة التي تعرض فيها الاقتصاد الصيني لضربة بسبب تفشي فيروس كورونا على نطاق واسع وعمليات الإغلاق الواسعة. وبلغ إجمالي واردات الخام للأشهر السبعة الأولى من العام 325.8 مليون طن متري، بزيادة 12.4 ٪ عن نفس الفترة من عام 2022.
وكان الانخفاض (على أساس شهري) مدفوعًا بانخفاض الواردات من أكبر ثلاث دول مصدرة للخام، وهي الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية وروسيا، التي خفضت الصادرات وسط أهداف إنتاج منخفضة وارتفاع الطلب المحلي. وتجاوزت مخزونات النفط الخام البرية في الصين 1.02 مليار برميل في نهاية يوليو، وأن الارتفاع المستمر في هذه المخزونات قد يسمح لمصافي التكرير الصينية بإبطاء مشترياتها في الأشهر المقبلة.
وعلى الرغم من الخفض، من المتوقع أن تزود المملكة العربية السعودية بأحجام كاملة من النفط الخام في سبتمبر بموجب عقود مع مشترين آسيويين. وقالت أرامكو السعودية في وقت سابق في أغسطس انها رفعت سعر البيع الرسمي لنفطها الخام العربي الخفيف إلى آسيا بمقدار 0.30 دولار للبرميل لشهر سبتمبر، إلى 3.50 دولارات فوق متوسط عمان / دبي. كما رفعت أرامكو سعر خامها العربي الخفيف إلى أوروبا بمقدار دولارين للبرميل، لكنها تركت خامها للولايات المتحدة كما هو عند +7.25 دولار مقابل أسكي لشهر سبتمبر.
كما عززت تخفيضات الإنتاج سوق النفط، ومنذ أكتوبر من العام الماضي، أعلنت منظمة أوبك + تخفيضات الإنتاج التي تجاوزت 5 ملايين برميل يوميًا حتى سبتمبر 2023، كما يشير آندي ليبو من ليبو أويل أسوشيتس. ويشير بنك جولدمان ساكس إلى أن سوق النفط العالمية سقطت في عجز في العرض في يوليو بعد أن كانت، في المتوسط، في فائض يبلغ حوالي 600 ألف برميل يوميًا مقارنة بالعام السابق.
بينما رفع بنك وول ستريت تقديراته للطلب على النفط بنحو 550 ألف برميل يوميا ويتوقع أن يرتفع المعروض في 2023 بنحو 175 ألف برميل يوميا. وحافظ البنك على توقعاته البالغة 86 دولارًا للبرميل لبرنت في ديسمبر 2023، ويتوقع أن ترتفع الأسعار إلى 93 دولارًا للبرميل في الربع الثاني من العام المقبل مع استمرار عجز الإمدادات.
وأضاف البنك، "لكن الزيادة الكبيرة في الطاقة الفائضة لأوبك خلال العام الماضي والعودة إلى النمو في المشاريع البحرية الدولية وتراجع تكاليف إنتاج النفط في الولايات المتحدة تحد من ارتفاع الأسعار".
وكانت أسعار النفط ثابتة على مدى خمسة أسابيع متتالية من المكاسب، وكانت أيضًا مهيأة لتحقيق مكاسب ممتازة في يوليو، حيث دعت علامات تقلص الإمدادات العالمية هذا العام إلى مزيد من المراكز الطويلة في أسواق النفط الخام. ولكن يبدو أن هذا الارتفاع متوقف الآن، وسط استمرار المؤشرات على ضعف الأوضاع الاقتصادية في الصين. وكانت الأسواق تنتظر أيضًا المزيد من الإشارات على الاقتصاد الأمريكي من بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر إجراؤها في وقت لاحق من الأسبوع.
وخفضت أوبك + إنتاجها من النفط الخام إلى أدنى مستوى في عامين تقريبًا في يوليو مع بدء خفض طوعي كبير من قبل المملكة العربية السعودية، وفقًا لمسح بلاتس أجرته ستاندرد آند بورز جلوبال. وأدى الخفض السعودي الأخير وكذلك الاضطرابات في كازاخستان ونيجيريا إلى تعويض المكاسب في إيران والعراق، مما ساهم في انخفاض إنتاج أوبك + بنحو مليون برميل يوميًا على أساس شهري.
ووجد المسح أن أعضاء أوبك ال13 ضخوا 27.34 مليون برميل في اليوم، بينما أضافت روسيا وثمانية حلفاء آخرين 13.06 مليون برميل في اليوم بإجمالي 40.40 مليون برميل في اليوم. وكان هذا هو الأدنى منذ أغسطس 2021، عندما كانت التخفيضات الرئيسية التي تم تنفيذها أثناء الوباء لا تزال قيد التراجع.
ومع تعثر أجزاء كثيرة من الاقتصاد العالمي الآن على قدم وساق، عاد تحالف أوبك + إلى استراتيجية تقييد العرض القوي لدعم انخفاض أسعار النفط، حيث أعلن العديد من الأعضاء عن 1.2 مليون برميل في اليوم في التخفيضات الجماعية من مايو حتى نهاية العام، وأعلنت المملكة العربية السعودية من جانب واحد عن خفض إضافي قدره مليون برميل في اليوم لشهر يوليو، والذي تم تمديده حتى سبتمبر.
ووجد المسح أن المملكة العربية السعودية خفضت إنتاجها إلى 9.05 مليون برميل في اليوم - وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2021. ولم يكن الانخفاض حادًا مثل التخفيضات التي تعهدت بها، حيث انخفض الإنتاج بمقدار 940 ألف برميل في اليوم مقارنة بأحجام يونيو.