النفط ينخفض مع وزن المستثمرين بيانات الصين مقابل تفاؤل أوبك

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة مع وزن المستثمرين توقعات الطلب المتفائلة من منظمة أوبك مقابل البيانات الاقتصادية المتباينة في الصين أكبر مستورد.
ونزل خام برنت 15 سنتًا إلى 86.25 دولارًا للبرميل، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 13 سنتًا إلى 82.69 دولارًا للبرميل.
وكان كلا الخامين القياسيين في ارتفاع مستمر منذ يونيو، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط يوم الخميس عند أعلى مستوياته هذا العام ووصل برنت إلى أفضل سعر له منذ يناير.
وقالت تينا تينغ، محللة السوق في أسواق سي إم سي ماركيتس في أوكلاند: "ربما تكون أسواق النفط في منطقة ذروة الشراء من ارتفاع لعدة أسابيع، على الرغم من أن تخفيضات إنتاج أوبك + وتحسن توقعات الطلب لا تزال عوامل صعودية".
وقالت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) يوم الخميس إنها تتوقع ارتفاع الطلب العالمي على النفط 2.25 مليون برميل يوميا في 2024 مقارنة بنمو قدره 2.44 مليون برميل يوميا في 2023. ولم يتغير كلا التنبؤين عن الشهر الماضي. وأضافت أنه في عام 2024، من المتوقع أن يؤدي النمو الاقتصادي "القوي" وسط التحسينات المستمرة في الصين إلى زيادة استهلاك النفط.
وارتفعت معنويات السوق أيضًا من خلال بيانات أسعار المستهلكين الأمريكية يوم الخميس لشهر يوليو، والتي غذت التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة رفع سعر الفائدة. مع ذلك، أشارت تنغ أيضًا إلى أن "البيانات الاقتصادية الراكدة في الصين والتراجع في وول ستريت يلقيان بثقلهما على معنويات المخاطرة، كما أن ارتفاع الدولار الأمريكي ضغط أيضًا على أسعار السلع".
بينما أظهرت بيانات الجمارك ارتفاع واردات النفط الخام على أساس سنوي، تراجعت صادرات الصين الإجمالية بنسبة 14.5 ٪ عن العام الماضي، مع تراجع واردات الخام الشهرية من أعلى مستوياتها في يونيو إلى أدنى مستوياتها منذ يناير.
وأظهرت بيانات هذا الأسبوع أيضًا أن أسعار المستهلكين في الصين تراجعت إلى الانكماش وأن أسعار بوابة التصنيع امتدت إلى الانخفاض في يوليو، مما أثار مخاوف بشأن الطلب على الوقود في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
وعلى جانب العرض، تلقت الأسعار دعما من امتدادات تخفيضات الإنتاج من جانب السعودية وروسيا، إلى جانب مخاوف بشأن الإمدادات مدفوعة باحتمال أن يؤدي الصراع بين روسيا وأوكرانيا إلى تعطيل شحنات النفط الروسية في منطقة البحر الأسود.
وقال بادن مور، رئيس أسواق إستراتيجية السلع والكربون في بنك أستراليا الوطني، إن أسواق النفط الخام من المرجح أن تظهر عجزًا في الإمدادات خلال النصف الثاني من هذا العام، لكنه سيكون أقل من توقعات أوبك لعجز يبلغ حوالي مليوني برميل في اليوم في ربع سبتمبر. وأضاف مور: "على الرغم من أن توقعاتنا لعجز الإمدادات أقل، إلا أننا نتوقع أن يكون ذلك كافيًا لدفع الأسعار إلى ما يزيد على 90 دولارًا أمريكيًا للبرميل خلال النصف الثاني من عام 23".
وقالت انفيستنق دوت كوم، كانت أسعار النفط ثابتة يوم الجمعة، حيث تعرضت لضغوط من ارتفاع الدولار بعد نمو التضخم الأمريكي كما هو متوقع في يوليو، بينما حافظت مجموعة أوبك على توقعات إيجابية للطلب العالمي.
ومن المقرر أن ترتفع الأسعار أيضًا للأسبوع السابع على التوالي، على الرغم من أنها قلصت بشكل كبير مكاسبها الأسبوعية بعد بيانات التضخم، وأدت القراءات إلى ارتفاع التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر، ولكن بالنظر إلى أن القراءات كانت لا تزال أعلى بشكل مريح من الهدف السنوي للاحتياطي الفيدرالي، فمن المتوقع أن تظل المعدلات أعلى لفترة أطول.
وعزز الدولار بعد القراءة مما ضغط على أسعار النفط، كما أثرت المخاوف المتزايدة بشأن الصين على أسواق النفط، خاصة أن البيانات الأخيرة أشارت إلى تدهور الأوضاع الاقتصادية في أكبر مستورد للنفط في العالم.
لكن من المقرر أن يضيف كلا العقدين لخام برنت والأمريكي حوالي 0.4 ٪ هذا الأسبوع، ولا يزالا يتداولان بالقرب من أعلى مستوياتهما لهذا العام، وقالت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) يوم الخميس إن إنتاجها انخفض بشكل كبير في يوليو بعد تخفيضات كبيرة من جانب السعودية وروسيا.
وحافظت أوبك على توقعاتها للطلب العالمي على النفط في عامي 2023 و2024، كما زادت بشكل طفيف من توقعاتها للنمو الاقتصادي العالمي، وعززت التوقعات الإيجابية للطلب، إلى جانب إشارات على تقلص الإمدادات العالمية، ارتفاع أسعار النفط على مدى الشهرين الماضيين، مما جعل خام برنت عند أعلى مستوى له منذ يناير، بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط أعلى مستوى في 10 أشهر.
لكن تدهور الأوضاع الاقتصادية في الصين واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية أثار بعض التساؤلات حول التوقعات الإيجابية لمنظمة أوبك. وأثرت قوة الدولار، حيث استعدت الأسواق لأن تظل أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول، على ارتفاع أسعار النفط في الجلسات الأخيرة، وفي حين تم تعيين الأسعار للأسبوع السابع على التوالي من المكاسب، يبدو أن وتيرة المكاسب الأسبوعية قد تباطأت بشكل كبير.
كانت المخاوف بشأن الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، نقطة ألم رئيسية لأسواق النفط. وصدرت بيانات التجارة والتضخم الكئيبة هذا الأسبوع، ولا سيما البيانات التي تظهر انخفاضًا في واردات الصين من النفط، مما أثر على تفاؤل السوق بشأن انتعاش الطلب.
كما تكافح البلاد أيضًا مع أزمة ديون محتملة في قطاع العقارات، والتي من المرجح أن تضعف النمو أكثر إذا تُركت دون رادع هذا العام. كما أضرت القيود الاستثمارية الجديدة التي فرضتها الولايات المتحدة على الصين بالمشاعر، حيث تخشى الأسواق تجدد الحرب التجارية.
وكان النفط يسير على الطريق الصحيح لإنهاء الأسبوع، ولم يطرأ تغير يذكر قبل صدور تقرير من وكالة الطاقة الدولية الذي سيقدم لمحة سريعة عن سوق النفط الخام الذي يتقلص بسبب قيود العرض، وتم تداول العقود الآجلة لغرب تكساس الوسيط بالقرب من 83 دولارًا للبرميل بعد أن خسرت ما يقرب من 2 ٪ يوم الخميس. وتتجه الأسواق العالمية إلى عجز حاد في الإمدادات بأكثر من مليوني برميل يوميًا هذا الربع مع خفض السعودية للإنتاج، وفقًا لتقرير شهري من أوبك يوم الخميس.
وارتفع النفط منذ أواخر يونيو بفعل التخفيضات من المملكة العربية السعودية، بمساعدة قيود التصدير من روسيا حليفة أوبك، لكن الانتعاش الاقتصادي الباهت للصين لا يزال يمثل رياحًا معاكسة كبيرة، وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بعد أن أظهر التضخم علامات على التراجع.
وحول إمدادات إيران النفطية، قد تشهد في نهاية المطاف المزيد من البراميل من منتج أوبك تضرب السوق. وكتب محللو آر بي سي كابيتال ماركتس، بمن فيهم هيليما كروفت، في مذكرة: "ما نتوقعه هو تسريع اتجاه تطبيق الحد الأدنى للعقوبات لتمكين البراميل الإيرانية من الوصول إلى السوق الآسيوية". "ومع ذلك، لا يزال هناك مفسدون مهمون يجب مشاهدتهم. وقد يسعى الكونجرس إلى تغيير هذا الوضع غير الرسمي ومحاولة فرض تطبيق الإجراءات العقابية الحالية".
ويتدفق الضيق إلى أسواق الوقود في المصبّ، مع نوع من البترول المتبقي من تكرير النفط يكلف أكثر من النفط الخام في أوروبا لأول مرة منذ عقود. كما أن أسعار البنزين والديزل أعلى بكثير من المعايير الموسمية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى قيود إنتاج المصافي.
في وقت تراجعت أسعار النفط الخام بعد يوم من بلوغ أعلى مستوياتها في 2023 حيث أظهرت البيانات أن المستهلك الصيني انزلق إلى الانكماش. كما وسعت أسعار التصنيع من انخفاضاتها في يوليو في الاقتصاد الثاني، مما أثار مخاوف بشأن الطلب على الوقود في بلد يصادف أنه أكبر مشتر للنفط في العالم.
وقال إد مويا، المحلل في منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت: "بعد يومين من المكاسب المثيرة للإعجاب، تنخفض أسعار النفط الخام حيث ينتظر تجار الطاقة رؤية ما سيحدث مع بعض مخاطر جانب العرض".
وأصدرت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، توقعاتها لشهر أغسطس وكانت تقريبًا صورة مثالية للارتفاع النفطي – مع توقعات الطلب الوردية حتى عام 2024 والإمدادات الفورية شديدة الضيق بفضل تخفيضات الإنتاج السعودية. ورفعت أوبك توقعاتها للنمو الاقتصادي العالمي لعام 2024 إلى 2.6 ٪ من 2.5 ٪، بينما تركت توقعات نمو الطلب العالمي على النفط في 2024 دون تغيير عند 2.25 مليون برميل يوميًا.
وقال جون كيلدوف، الشريك في صندوق التحوط بشأن الطاقة في نيويورك، أجين كابيتال: "من الواضح، إذا كان هذا صحيحًا، فلا داعي للسعوديين لمواصلة خفض الإنتاج بالسرعة التي كانوا يفعلونها، ناهيك عن التحذير من التخفيضات الوشيكة الأعمق". "والإجراءات السعودية تظهر بوضوح مخاوفهم من أن الطلب العالمي على النفط ليس بالقدر الذي تصوره أوبك في تقريرها الشهري الأخير".
وأظهرت أحدث بيانات الطاقة من الصين انخفاض واردات النفط الخام بمقدار 2.412 مليون برميل يوميًا على أساس شهري إلى أدنى مستوى في الشهر السادس عند 10.429 ملايين برميل يوميًا مع تراجع المخزونات في أكبر مستورد للنفط في العالم. وتحظر الولايات المتحدة أيضًا بعض الاستثمار في الصين في التقنيات الحساسة مثل رقائق الكمبيوتر وتتطلب إخطارًا حكوميًا في قطاعات التكنولوجيا الأخرى. في غضون ذلك، سجل طلب الهند على النفط لشهر يوليو 4.7 ملايين برميل يوميًا، وهو أضعف من توقعات وول ستريت عند 4.83 ملايين برميل يوميًا، وتباطأت وتيرة نمو الطلب في البلاد على أساس سنوي من 190 ألف برميل يوميًا في يونيو إلى 84 ألف برميل يوميًا في يوليو.