أسعار الغاز تصل لأعلى مستوياتها في 2023

سجلت أسعار الغاز أعلى مستوياتها في 2023 يوم الجمعة، لتجدد المخاوف من أن يعكس التضخم في الولايات المتحدة اتجاهه النزولي. وبلغ المتوسط الوطني لغالون الغاز 3.82 دولارات، بزيادة 0.29 دولار عن الشهر الماضي. وترجع حركة أسعار البنزين الصعودية إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار النفط الخام الأمريكي بنسبة 15 ٪ في يوليو، إذ يحوم حاليًا فوق 81 دولارًا للبرميل.
وقال كبير المحللين الاستراتيجيين في ماركيت قيج دوت كوم، ميشيل شنايدر: "إن 80 دولارًا للبرميل هو حقًا منطقة رئيسية، وعلينا أن نواصل حقًا مراقبة ما يحدث مع النفط". وغالبًا ما يرتبط سعر النفط ارتباطًا عكسيًا بالدولار وعوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، وكلاهما كان في اتجاه تصاعدي. ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن العرض تبقي أسعار النفط الخام مرتفعة.
وأضاف شنايدر: "بغض النظر عن ارتفاع العوائد اليوم، أو ارتفاع الدولار، فإننا نعلم أن هناك عوامل في السلع تتجاهل كل ذلك عندما نصل إلى وضع حقيقي بين العرض والطلب". وقالت السعودية يوم الخميس: إنها ستمدد خفض الإنتاج أحادي الجانب البالغ مليون برميل من النفط يومياً حتى نهاية سبتمبر في مسعى منها للحفاظ على حد أدنى للأسعار. وتم الإعلان عن الخفض في وقت سابق من هذا العام بعد أن قالت أوبك +: إنها ستمدد تخفيضات الإنتاج حتى العام المقبل.
كما أثرت الحرارة الشديدة في بعض مناطق الولايات المتحدة على إمدادات البنزين. وقال آندي ليبو من شركة ليبو أويل أسوشيتس: "إن مؤشر درجة الحرارة المرتفع من 110-115 فهرنهايت يربك المصافي ويجبرها على خفض معدلات إنتاجها وهذا يؤثر على إمدادات البنزين والديزل. بالإضافة إلى ذلك، عانت العديد من مصافي التكرير من انقطاع غير مخطط له مما يحد من الإمدادات". وقد تزداد الانقطاعات سوءًا إذا تعرضت الولايات المتحدة لإعصار كبير هذا الموسم.
وقد يعود الطلب عند مستويات الأسعار الفورية الحالية للغاز، وبالتالي هناك حاجة لارتفاع أسعار الغاز لإبقاء الطلب منخفضًا وهذا يشمل كلاً من الطلب الأوروبي على الغاز، والذي أظهر بعض علامات الانتعاش مؤخرًا، والطلب الآسيوي على الغاز الطبيعي المسال.
وفيما يتعلق بالتوقعات طويلة الأجل، إن نمو الغاز الطبيعي المسال من المقرر أن يظل قوياً حتى عام 2050. ومع ذلك، فإن النمو حتى عام 2040 يبدو قائمًا على أسس جيدة جدًا، كما أن النمو بعد عام 2040 يصبح تخمينيًا للغاية ويعتمد على أسواق جنوب شرق آسيا وجنوب آسيا.
وما يثير القلق قليلاً بشأن الطلب العالمي على الغاز هو أنه لن ينجح نسبيًا في اختراق سوق توليد الطاقة وستشهد العديد من الأسواق في جميع أنحاء آسيا نموًا قويًا للغاية في الطاقة المتجددة حيث يلعب الفحم دورًا رئيسيًا في الدعم، مما يترك مجالًا ضئيلًا للغاز. ومع ذلك، لا يزال يلعب دورًا مهمًا في القطاع الصناعي.
وفي اعتبارات التوريد، ستكون هناك زيادة طفيفة في إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية في عام 2024، مما يجعل من الضروري التعامل بحذر بشأن نقص السوق. ولا يوجد حل لهذه المشكلة المتعلقة بالإمدادات المحدودة حتى تبدأ الطاقة الإنتاجية الجديدة من الولايات المتحدة وقطر وكندا في النصف الثاني من العقد.
وتستغرق استجابة العرض ما لا يقل عن أربع سنوات حتى تأتي، و2022-2027 هي فترة تعديل وزاري، مما يعني أن إعادة ترتيب التجارة ستحدث مع أحجام أكبر من الغاز الطبيعي المسال في أوروبا على حساب انخفاض أحجام الغاز الطبيعي المسال إلى الأسواق النامية الناشئة في آسيا. وتحاول آسيا من جانبها التخفيف من المخاطر المرتبطة بالتقلب من خلال عقود شراء الغاز الطبيعي المسال طويلة الأجل. وفي الأشهر الثمانية عشر الماضية، شوهد مستوى قياسيًا من تعاقد الغاز الطبيعي المسال طويل الأجل مع زيادة هذا العام في يونيو. ووقعت الأسواق الآسيوية، ولا سيما الصين، التزامات طويلة الأجل مع قطر، لكن التعاقد الرئيسي كان من الولايات المتحدة.
لكن، سيكون الربع الثالث مفصلياً بالنسبة لسوق الغاز الأوروبي، مع تركيز كل الأنظار على معدل تعبئة التخزين، وتقدم الصيانة الصيفية النرويجية والمنافسة من آسيا على الغاز الطبيعي المسال. ومع امتلاء مواقع التخزين في الاتحاد الأوروبي بنسبة 77 ٪ بالفعل، يمكن أن تتفوق المخزونات قبل فصل الشتاء بوقت طويل مما يعني أن اللاعبين في السوق قد يواجهون صعوبة في العثور على ملاذ للغاز في أوروبا في وقت لاحق من هذا الربع.
لكن المخاوف بشأن الموثوقية النرويجية وإمكانية الطلب القوي على الغاز الطبيعي المسال في آسيا - في الصين على وجه الخصوص - قد تؤدي إلى بقاء توازن السوق ضيقًا. ووفقًا لمحللي ستاندرد آند بورز جلوبال كوموليوميتي إنسايتس، من المتوقع أن تتبع مواقع التخزين الجزء العلوي من نطاق الملء التاريخي لمدة خمس سنوات حتى الربع الثالث وأن يتم ملء 95 ٪ بحلول نهاية سبتمبر.
وقالوا: إن امتلاء مواقع التخزين في الاتحاد الأوروبي بالفعل أعلى بكثير مما كانت عليه في السنوات السابقة. وتم ملء 58 ٪ فقط من طاقتها في نهاية يونيو 2022 وإلى 48 ٪ فقط في نفس الوقت في 2021. وأصبح الملء الآن على قدم المساواة تقريبًا مع عام 2020 عندما كانت مواقع التخزين عند 80 ٪ من السعة بنهاية يونيو مع تراجع الطلب بسبب جائحة كوفيد، مما دفع التجار الأوروبيين إلى استخدام المرافق الأوكرانية لتخزين فائض الغاز.
ومن المقرر أن يظل الطلب الأوروبي بشكل عام خافتاً في الربع الثالث، على الرغم من توقع ستاندرد آند بي جلوبال أن يكون أعلى قليلاً على أساس سنوي نتيجة لانخفاض الأسعار كثيرًا. وتراجع الطلب الأوروبي على الغاز في الربع الثالث من العام الماضي مع ارتفاع الأسعار لتصل إلى مستويات قياسية في أواخر أغسطس. وقال ألون ديفيز، المدير الأول في ستاندرد آند بي جلوبال: إنه يجب أن تظل الأسعار مرتفعة بما يكفي للحفاظ على عمليات تسليم الغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا وتقييد الطلب بما يكفي للسماح بتخزين الغاز بالوصول إلى المستويات المستهدفة. وقال ديفيز: "الخطر بالنسبة لأوروبا هو أنه في حالة ارتفاع الطلب الآسيوي على التبريد أكثر من المتوقع في الربع الثالث، فإن حجم الغاز الطبيعي المسال الواصل إلى أوروبا قد يكون أقل مما كان متوقعًا". في غضون ذلك، تواصل روسيا تدفق الغاز إلى أوروبا عبر أوكرانيا، ولا تزال شحنات الغاز الطبيعي المسال الروسية إلى أوروبا قوية. ومع ذلك، استمرت معارضة شراء الاتحاد الأوروبي لأي غاز روسي على الرغم من عدم خضوعه لأي عقوبات على مستوى الاتحاد الأوروبي حتى الآن. وأدرجت المفوضية الأوروبية بندًا في حزمة إزالة الكربون من الغاز، وهي الآن ثلاثية، لمنح الدول الأعضاء القدرة على تقييد الواردات الروسية. ولا تزال هناك مخاوف بشأن الصيانة النرويجية، إذ تأثر إنتاج الغاز بتمديد أعمال الصيانة في منشأة معالجة الغاز الرئيسية في نهامنا، في حين يتم جدولة العمل بانتظام في غضون مهلة قصيرة. وتم إيقاف نهامنا - التي تعالج الغاز من حقلي اورمن لانج، وأستا هانستين الرئيسيين - في منتصف مايو للصيانة السنوية، مع تأجيل عودتها لأكثر من شهر حتى 15 يوليو. وكان تأثير جداول الانقطاع المعدلة في نهامنا هو إزالة 2.9 مليار متر مكعب من الغاز من مزيج الإمداد في الربع الثالث.
وقالت ستاندرد آند بورز جلوبال: "التوقعات للربع الثالث هي أن تدفقات خطوط الأنابيب سوف تتعافى من الصيانة الصيفية، ولكن بشكل حاسم بالنسبة للسعر، لن يكون هناك إمدادات إضافية وشيكة". وساهمت المخاوف بشأن الصيانة النرويجية في الزيادة الأخيرة في أسعار الغاز الأوروبي، تي تي اف، والتي قيّمتها بلاتس للشهر المقبل، عند أدنى مستوى له في أكثر من عامين عند 23.25 يورو / ميجاوات ساعة في أواخر يوليو الفائت، لكنه شهد عددًا من الارتفاعات في الأسابيع الأخيرة.
ووصل سعر الغاز الأوروبي، تي تي اف، إلى أعلى مستوى له مؤخرًا عند 41.03 يوروهاً/ ميجاوات ساعة في 15 يونيو، وفقًا لتقديرات بلاتس، وتم تقييمه آخر مرة في 28 يوليو عند 33.83 يوروهاً/ ميجاوات في الساعة، بزيادة 45 ٪ منذ بداية الشهر. ومن المتوقع أن ينخفض الطلب الأوروبي على الطاقة بنسبة 1.8 ٪ على أساس سنوي عبر استطلاع في 10 أسواق، على الرغم من أن سبتمبر قد يتطابق مع العام الماضي. وقال جلين ريكسون، رئيس تحليلات الطاقة الأوروبية، في ستاندرد آند بي جلوبال: "بينما نمضي في الربع الثالث - عندما يكون قطاع الطاقة بشكل عام أكثر إحكامًا وأكثر عرضة لمخاطر الارتفاع من الطقس مقارنة بالربع الثاني - لا تزال هناك إمكانية لتوسيع مساحة توليد الغاز". ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض توليد الغاز والفحم معًا في الربع الثالث بنحو 25 ٪ على أساس سنوي، مع انخفاض توليد الفحم الصلب بنسبة 44 ٪. ومع تحسن توافرها النووي، يبدو أن فرنسا مستعدة لأن تظل مُصدرًا صافيًا للطاقة خلال الربع الثالث، مع قدرة إضافية من رابط جديد إلى إيطاليا من المقرر أن يعود في منتصف يوليو. وقد تعود المعنويات الهبوطية في أغسطس بسبب أحجام المزاد الإضافية. وقال المحللون في ستاندرد آند بورز جلوبال، في مذكرة حديثة: "إن الطلب خلال زيادة الإنتاج يأتي من توليد الطاقة الشمسية، ومن المتوقع أن تشهد التوقعات الموسمية لحجم التداول الموسمي بقاء الإجماليات الشهرية ثابتة من الآن وحتى نهاية شهر أغسطس - حيث تحد العطلة الصيفية الأوروبية من الطلب الكبير على المدى القصير من قبل المستثمرين، كما أن الطلب الصناعي على توليد الطاقة محدود أيضًا بسبب انخفاض الغاز.
ويتوقع المحللون أن تنتقل المملكة المتحدة إلى مركز تصدير الطاقة الصافي بحلول الربع الثالث من عام 2023 أو بحلول أكتوبر 2023، مع تداول أسعار الغاز الطبيعي في المملكة المتحدة بخصم من أسعار الغاز القارية.