انتعاش الطلب وقرار خفض الإنتاج يعوّضان مخاوف الركود العالمي

ارتفع النفط الخام يوم أمس الأربعاء وسط تفاؤل بشأن تعافي الطلب في الصين وقرار خفض الإنتاج على الأرجح من جانب منتجي النفط الرئيسيين، مما عوض مخاوف الركود العالمي.
وارتفع خام برنت 17 سنتاً أو 0.2% إلى 86.30 دولاراً للبرميل بعد انخفاضه 2.3 %، في الجلسة السابقة. وقفز خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 7 سنتاً أو 0.1% إلى 80.20 دولاراً للبرميل بعد انخفاض 1.8، يوم الثلاثاء.
وقال هيرويوكي كيكوكاوا، المدير العام للأبحاث في شركة نيسان للأوراق المالية، "التوقعات بأن الطلب الصيني على الوقود سوف يتعافى في النصف الثاني من العام آخذ في الازدياد ومن المرجح أن يدعم معنويات السوق".
وقال محللون من بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز إن إعادة فتح الاقتصاد الصيني يمكن أن يطلق العنان لموجة كبيرة من الطلب المكبوت على مدى الأشهر الثمانية عشر المقبلة.
على جانب العرض، يجب أن تظل الأحجام ثابتة على المدى المتوسط حيث من المتوقع أن تحافظ منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، في أوبك+ على حصص إنتاجهم. وقال مندوبو أوبك إنهم يتوقعون أن توصي لجنة استشارية من الوزراء بالحفاظ على إنتاج النفط عند المستويات الحالية عندما يجتمعون الأسبوع المقبل، حيث تتوازن الآمال في زيادة الطلب الصيني مع المخاوف بشأن التضخم والاقتصاد العالمي.
قررت أوبك + في أكتوبر خفض الإنتاج بمقدار 2 مليون برميل يوميًا من نوفمبر حتى 2023 في ظل توقعات اقتصادية أضعف. ومع ذلك، توجت المكاسب في أسعار النفط بزيادة أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الأمريكية التي تم الإبلاغ عنها بعد استقرار السوق يوم الثلاثاء.
ارتفعت مخزونات الخام الأمريكية بنحو 3.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 20 يناير، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي. ومع ذلك، يتوقع كيكوكاوا من نيسان أن يكون البناء "مؤقتًا لأن انقطاع الإمداد من موجة البرد في الولايات المتحدة قبل بضعة أسابيع لن يؤثر إلا على البيانات في الأسبوعين المقبلين".
سيتم إصدار البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية في وقت لاحق يوم الأربعاء. وتتوقع شركة نيسان للأوراق المالية أن يتداول خام غرب تكساس الوسيط في نطاق يتراوح بين 75 دولارًا و85 دولارًا للبرميل في الأسابيع المقبلة.
تراقب الأسواق أيضًا قرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية للحصول على مزيد من إشارات التداول. وقال ياب جون رونغ، محلل السوق لدى منصة أي جي، في مذكرة: "يبدو أن غياب تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة عن فترة التعتيم الحالية قد أزال عبئًا رئيسيًا في معنويات المخاطرة في الوقت الحالي، مما وفر بعض الزخم المتجدد في النمو".
وأضاف المحلل أن المستثمرين ينتظرون لمعرفة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي "سيتفاعل مع مفاجأة الانخفاض الأخير في التضخم والنمو" عندما يجتمع الأسبوع المقبل.
وأظهرت بيانات يوم الأربعاء أن التضخم الأسترالي قفز إلى أعلى مستوى له في 33 عامًا في الربع الأخير مع ارتفاع تكلفة السفر والكهرباء، وهي نتيجة صادمة تضيف إلى قضية قيام البنك المركزي في البلاد برفع أسعار الفائدة مرة أخرى الشهر المقبل.
واجمع المحللون على ان ارتفاع أسعار النفط تواكب وزن المستثمرين لمدى تعافي الطلب في الصين واحتمال إبقاء أوبك + الإنتاج دون تغيير. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط باتجاه 81 دولارًا للبرميل بعد أن انخفض بنسبة 2 ٪ تقريبًا يوم الثلاثاء حيث أدت الأرباح المختلطة ونشاط الأعمال الضعيف إلى إثارة المخاوف بشأن التباطؤ في الولايات المتحدة. بينما عزز تخلي الصين عن صفر كوفيد التوقعات بأن الطلب على الطاقة سيرتفع في النهاية في أكبر مستورد للخام.
انتعش النفط الخام منذ انهياره بنحو 10 ٪ في أول جلستين من العام بسبب مخاوف من الركود. اعتمد الانتعاش إلى حد كبير على الآمال بأن الاستهلاك الصيني سوف ينتعش، على الرغم من أن ضعف الدولار قد ساعد السلع أيضًا. يتتبع التجار أيضًا التدفقات الروسية، حيث من المقرر أن تبدأ العقوبات والقيود القصوى على أسعار المنتجات البترولية الشهر المقبل حيث تكثف أوروبا والولايات المتحدة جهودهما لحرمان موسكو من الأموال لخوض حربها في أوكرانيا.
وقال رونغ، محلل السوق لدى منصة أي جي، في سنغافورة: "تحاول أسعار النفط تعويض بعض الخسائر" التي أعقبت بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء. "ولكن لا يزال هناك الكثير في الهواء، حيث لا توفر بيئة المخاطر الصامتة الكثير من الاقتناع".
في الوقت الحالي، تمر الصين في منتصف عطلة لمدة أسبوع للاحتفال بالعام القمري الجديد، عندما يعود الناس تقليديًا إلى مسقط رأسهم. ارتفع حجم الرحلات، لكن موجة السفر قد تزيد من خطر انتشار كوفيد19 وسيتم إعادة فتح الأسواق المالية في البلاد الأسبوع المقبل.
ستأتي نظرة ثاقبة أخرى على السوق مع إعلان كبرى شركات الطاقة عن أرباح ربع سنوية في الأيام المقبلة، بدءًا من الأرقام والتعليقات من شركة شيفرون يوم الجمعة. ووسط شتاء أكثر اعتدالًا في أوروبا والمخاوف المستمرة بشأن التوقعات الاقتصادية، هناك توقعات بأن تكون هذه المجموعة من النتائج هي آخر النتائج القوية للصناعة، مما يمثل ذروة الدورة.
ووسعت الأسهم الآسيوية مسيرتها الرابحة لتصل إلى أعلى مستوياتها في سبعة أشهر يوم الأربعاء، مع تصدر الأسهم الكورية الجنوبية الساحة، وسجل الدولار الأسترالي أعلى مستوياته في عدة أشهر حيث أدى ارتفاع التضخم إلى زيادة احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة.
تقدم أوسع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.4 ٪ إلى أعلى مستوى في سبعة أشهر، مع ارتفاع الأسهم الكورية الجنوبية بنسبة 1.3 ٪ مع استئناف التداول بعد عطلة رأس السنة القمرية الجديدة. ارتفع مؤشر MSCI بنسبة 9 ٪ حتى الآن هذا العام بعد انخفاضه بنسبة 20 ٪ تقريبًا في عام 2022. انخفض حجم التداول مع إغلاق الأسواق الصينية والتايوانية لقضاء العطلات.
ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.1 ٪ وقفز سنغافورة 1.7 ٪. على الصعيد العالمي، سجلت الأسهم مكاسب قوية هذا العام بعد عام 2022، بناءً على توقعات بأن التضخم يقترب من الذروة وأن ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة سوف يتضاءل. أدى تفكيك ضوابط كوفيد في الصين وإعادة فتح حدودها إلى تعزيز معنويات المستثمرين.
وقال محللو ميزوهو في مذكرة "يبدو أن الأسواق تغريها بشكل متزايد نتائج "جولديلوكس" لتشديد المخاطر التي خففت في الوقت نفسه من مخاطر الركود". أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية متباينة يوم الثلاثاء بعد أن حذرت الشركات من عام صعب في المستقبل إلى جانب بعض أرباح الأرباح، في حين أظهرت البيانات تقلص نشاط الأعمال في الولايات المتحدة للشهر السابع على التوالي المثير للقلق في يناير.
ارتفعت مايكروسوفت كورب في تعاملات ما بعد ساعات التداول حيث أظهرت نتائجها التي جاءت أفضل من المتوقع بعض القوة في مواجهة الاقتصاد الضعيف. وحقق مؤشر MSCI العالمي لجميع البلدان أعلى مستوى إغلاق جديد في خمسة أشهر يوم الثلاثاء. وخففت البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع في أوروبا من مخاوف السوق من ركود حاد في منطقة اليورو مع انخفاض أسعار الطاقة، على الرغم من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة.
واستقر اليورو بالقرب من أعلى مستوى له في تسعة أشهر مقابل الدولار، حيث تم تشجيع التداولات من خلال توقعات نمو أكثر وردية لمنطقة اليورو مقابل علامات الركود التي تلوح في الأفق في الولايات المتحدة. تراجعت أسواق الأسهم الأسترالية بنسبة 0.2 ٪ يوم الأربعاء بعد ارتفاع مفاجئ في التضخم إلى أعلى مستوى في 33 عامًا في الربع الأخير مما زاد من حالة البنك الاحتياطي الأسترالي لمواصلة رفع أسعار الفائدة.
قام المستثمرون بتضييق احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى 3.35 ٪ عندما يجتمع في 7 فبراير. اعتقد المحللون أن هناك بعض الاحتمالات أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بإيقاف حملته التضييقية مؤقتًا، ولكن دفع وتيرة التضخم لذلك. مع ذلك، انخفض الدولار النيوزيلندي بنحو 0.4٪ إلى 0.648 دولار بعد أن جاء التضخم السنوي لنيوزيلندا البالغ 7.2 ٪ في الربع الرابع أقل من توقعات البنك المركزي عند 7.5 ٪.