النفط يحقق مكاسب أسبوعية قوية وسط مؤشرات نمو الطلب

ارتفعت أسعار النفط في تداولات يوم أمس الجمعة 13 يناير، لتصل إلى أكثر من ستة بالمئة خلال الأسبوع، بفعل مؤشرات قوية على نمو الطلب في الصين، أكبر مستورد للنفط، وتوقعات بزيادات أقل حدة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 5 سنتات إلى 84.08 دولارا للبرميل، من أدنى مستوى في الجلسة عند 83.50 دولارا، وزادت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 13 سنتا إلى 78.52 دولارا للبرميل بعد أن هبطت إلى 77.97 دولارا في وقت سابق من الجلسة.
وقفز برنت 6.7 ٪ حتى الآن هذا الأسبوع، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط 6.2 ٪، معوضًا معظم خسائر الأسبوع الماضي.
قال محللون: إن مشتريات الخام الصينية الأخيرة وانتعاش حركة المرور على الطرق عززتا الثقة في تعافي الطلب في ثاني أكبر اقتصاد في العالم بعد إعادة فتح حدودها وتخفيف قيود كوفيد -19 بعد احتجاجات العام الماضي.
وقال مايكل تران، محلل استراتيجي للسلع في آر بي سي، للعملاء في مذكرة: "بالنظر إلى التركيز على أمن الطاقة، نتوقع أن تستمر الواردات الصينية في الارتفاع، لا سيما مع استمرار ارتفاع المصافي وتخزين النفط الخام كأولوية استراتيجية".
وفي علامة مشجعة أخرى، قال محللو أيه إن زد: إن مؤشر الازدحام الذي يغطي 15 مدينة صينية بها أكبر عدد من عمليات تسجيل السيارات قد ارتفع بنسبة 31 ٪ عن الأسبوع السابق.
كما تعززت أسعار النفط بتراجع الدولار إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر تقريبًا، بعد أن أظهرت البيانات انخفاض التضخم في الولايات المتحدة لأول مرة في عامين ونصف، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ وتيرة معدل الفائدة.
يميل ضعف الدولار إلى زيادة الطلب على النفط، لأنه يجعل السلعة أرخص للمشترين الذين يحملون عملات أخرى. ومع ذلك، من المرجح أن تتلاشى بعض مكاسب الأسبوع في التجارة الآسيوية، حسبما قالت فاندانا هاري، مؤسس مزود تحليل سوق النفط، فاندا إنسايتس.
وأضافت هاري، أن"النفط الخام في طريقه للتصحيح، حتى لو كان متواضعا وكانت الجلستان السابقتان مدفوعة بالكامل تقريبا بتجدد الآمال المحورية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي، وفقا لتجربة الربع الماضي، تميل إلى أن تكون ظاهرة قصيرة الأمد".
وقال محللون: إن مشتريات الخام الصينية الأخيرة وانتعاش حركة المرور على الطرق عززت الثقة في تعافي الطلب في ثاني أكبر اقتصاد في العالم بعد إعادة فتح حدودها وتخفيف قيود كوفيد بعد احتجاجات العام الماضي.
ويساهم التضخم، وزيادة مسافات نقل النفط، بسبب العقوبات المفروضة على البراميل الروسية، في مضاعفة تكاليف الشحن في عام 2023، بحسب روستين إدواردز، رئيس مشتريات الوقود في شركة ناقلات في حدث صناعي في 11 يناير، وقال في حلقة نقاشية في المنتدى العالمي الثالث عشر لدولة الإمارات العربية المتحدة، إن الأسعار المكافئة للتأجير الزمني تبلغ حاليًا حوالي 33.000 دولار في اليوم في أسواق الشحن الآجلة، بعد أن ارتفعت منذ الربع الثاني، ويمكن أن تتضاعف في عام 2023.
يعتمد الكثير على حظر الاتحاد الأوروبي الذي يلوح في الأفق على واردات المنتجات النفطية الروسية وما يصاحب ذلك من سقف للأسعار. وقال إدواردز: "يتعلق الأمر بكيفية سن حظر منتج النفط النظيف وكيف يتم إعادة توجيه الشحن النظيف".
حظر الاتحاد الأوروبي واردات النفط الخام الروسي اعتبارًا من 5 ديسمبر وسيحظر واردات المنتجات النفطية الروسية اعتبارًا من 5 فبراير، ما لم تتوافق البراميل مع سقف أسعار مجموعة السبع، هذا جزء من مجموعة من العقوبات الدولية ردًا على حرب موسكو في أوكرانيا.
وهذا يعني أنه يجب على أوروبا الحصول على منتجات مثل الديزل ووقود الطائرات والنفتا من مناطق أخرى، بينما يتعين على روسيا أيضًا البحث عن المزيد من الأسواق المزدحمة لإرسال منتجاتها، كان هناك تقليديًا تدفق كبير على المدى القصير في المنتجات من روسيا إلى أوروبا.
تجنب عدد من شركات الناقلات التعامل مع نظراء روسيين لتجنب انتهاك العقوبات وللحماية من مخاطر الإضرار بالسمعة، وقد ترك هذا ما يسمى بأسطول الظل الذي يحمل براميل النفط الخام الروسية - ولم يدخل حظر الاتحاد الأوروبي على نقل المنتجات حيز التنفيذ بعد.
وقال الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة أيا ويندوارد، من الناحية القانونية تمامًا ومن التبسيط للغاية الحديث عن سوق من مستويين، وسيتجنب الأسطول الأبيض التعامل مع نظراء روسيين، وسيحمل أسطول "أسود" براميل روسية وبالتالي يجد نفسه مستبعدًا من مزودي التأمين في لندن، وسيحمل أسطول "رمادي" براميل روسية بموجب شروط سقف مجموعة السبع.
وأعلنت مجموعة السبع عن سقف سعر 60 دولارًا للبرميل للخام الروسي، ليصبح ساري المفعول جنبًا إلى جنب مع حظر الاستيراد من الاتحاد الأوروبي، والذي يسمح لشركات النقل بنقل البراميل الروسية مع الاستمرار في استخدام الخدمات البحرية مثل التأمين في الأسواق الدولية الرئيسية.
إلى جانب ذلك، لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن طرق ناقلات المنتجات، مع حظر 5 فبراير وما يعنيه ذلك للتدفقات التجارية بعد أقل من شهر، بينما يمكن لروسيا أن ترسل منتجاتها إلى أمريكا اللاتينية أو إفريقيا، وهي رحلات أطول بكثير من تلك التي يتم إرسالها إلى أوروبا، إلا أن هذه تكهنات في الوقت الحالي، وبالتالي فإن علامات الاستفهام معلقة حول ما إذا كانت روسيا ستفعل ذلك.
وفي مخاوف إمدادات الوقود، إن التساؤلات تكثر حول من أين ستحصل أوروبا على الديزل في غضون 23 يومًا؟ في غضون ما يزيد قليلاً على ثلاثة أسابيع، سيتم حظر شحنات الديزل المنقولة بحراً من أكبر مورد خارجي منفرد للاتحاد الأوروبي.
استورد الاتحاد الأوروبي حوالي 220 مليون برميل من منتجات الديزل من روسيا العام الماضي، وفقًا لبيانات فورتكسا المحدودة، يعتبر الوقود أمرًا حيويًا لاقتصاد الكتلة، وتشغيل السيارات والشاحنات والسفن ومعدات البناء والتصنيع والمزيد، واعتبارًا من 5 فبراير، سيتم حظر جميع هذه الواردات تقريبًا في محاولة لمعاقبة موسكو على الحرب في أوكرانيا.
وتم بالفعل إحراز بعض التقدم مع ملاحظة أنه في عام 2021، جاء أكثر من نصف الشحنات المنقولة بحراً إلى الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة - التي فرضت حظرًا بالفعل - من روسيا. وبحلول ديسمبر من العام الماضي، انخفضت هذه النسبة إلى حوالي 40 ٪، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى الزيادات من المملكة العربية السعودية والهند.
بالنظر إلى المستقبل، هناك سبب للاعتقاد بأنه يمكن تغطية الإمدادات الروسية المتبقية بالبراميل من مكان آخر. وقال يوجين ليندل، رئيس المنتجات المكررة في شركة فاكت جلوبال إنيرجي الاستشارية، "سيتم استبدال الإمدادات الروسية المفقودة". لكنها بعيدة عن أن تكون مضمونة.
ويعتبر الشرق الأوسط أكثر الأماكن وضوحًا حيث يمكن لأوروبا الحصول على المزيد من الديزل، لا سيما من البلدان المطلة على البحر الأبيض المتوسط - على افتراض، بالطبع، لم يتم حظر قناة السويس - ولديها مصافي نفط ضخمة جديدة قادمة سوف تنفث ملايين البراميل من الوقود. كما وافقت شركة بترول أبوظبي الوطنية بالفعل على صفقة لتزويد ألمانيا.
زادت شحنات الديزل من الصين بشكل كبير في الأشهر الأخيرة. في حين أن جزءًا بسيطًا فقط من هذه الشحنات يبحر على طول الطريق إلى أوروبا، إلا أنها تزيد من الإمدادات الإقليمية. ثم يؤدي ذلك إلى تحرير البراميل من المنتجين الآخرين الذين يمكنهم، من الناحية النظرية، التوجه إلى أوروبا.
ارتفعت حصة تصدير الوقود الأولى للصين لعام 2023 بنسبة 50 ٪ تقريبًا مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، مما يجعل من غير المرجح أن تنخفض شحنات الديزل إلى المستويات المنخفضة التي شوهدت في أوائل عام 2022.
وقال ويليامز: إن صادرات الصين من وقود الديزل يمكن أن تتراوح بين 400 ألف و600 ألف برميل يوميًا خلال النصف الأول من هذا العام. وهذا حجم مشابه لما قد يخسره الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة حاليًا فيما يتعلق بالتسليم البحري من روسيا، وقال "هناك عودة تامة فيما يتعلق بتدفقات تجارة الديزل منذ بداية فبراير". بينما يتوقع ليندل أن تنخفض تدفقات الديزل في البلاد الشهر المقبل وفي مارس على الرغم من أن ذلك بسبب العمل في مصافي النفط، فضلاً عن بعض الخلافات التجارية مع سريان العقوبات، حتى لو كان هناك الكثير من المشترين الراغبين، فإن إخراج الوقود من روسيا قد يمثل تحديًا. سيكون العديد من الشاحنين حذرين من خرق العقوبات الغربية، والتي ستنص على أن سعر هذه الشحنات لا يمكن أن يكون أعلى من الحد الأقصى 60 دولارًا للبرميل.