خطط لتحويل المفاعلات الآسيوية لاستخدام غاز البترول المسال الأرخص

يخطط صانعو البتروكيميائيات في آسيا لاستخدام البروبان كمادة أولية بديلة للتكسير البخاري وسط الخصم المتزايد من البروبان إلى النافتا، حيث يتعرض غاز البترول المسال لضغوط بسبب وفرة العرض وركود في الطلب الصيني والهندي، حسبما قال متعاملون في 21 يناير.
وبدأت وحدات التكسير الكورية الجنوبية في البحث عن البروبان، كما قال التجار، حتى عندما كان خصم مبادلة البروبان لشهر فبراير إلى متوسط بلاتس اليابان النافتا نحو 26.25 دولارًا - 26.50 دولارًا للطن المتري خلال 17-18 يناير، قبل أن يتوسع إلى 36 دولارًا للطن المتري في 20 يناير. وهو أعمق خصم منذ 8 يونيو 2021، عند 41.50 دولارا للطن المتري، حسبما أظهرت بيانات بلاتس.
وفي المقابل، كان الفرق بين البروبان ومتوسط بلاتس اليابان النافتا بعلاوة قدرها 185 دولارًا للطن المتري في 4 أكتوبر من العام الماضي، وقال التجار إن مشغلي التكسير الآسيويين من المحتمل أن يتحولوا في السنوات الأخيرة إلى غاز البترول المسال كمواد وسيطة بديلة حتى لو لم يكن خصم البروبان على النافثا حادًا مثل 50 دولارًا للطن المتري، أو عندما يكون غاز البترول المسال 90 ٪ أو أقل من النافثا، وهو المستوى الذي يعتبر قابلاً للتطبيق اقتصادي في عملية التحول.
وعلى الصعيد المادي، تقلص الفارق بين البروبان تخليص شمال آسيا مقابل النافثا تخليص اليابان بمقدار 54 دولارًا للطن المتري أسبوعياً إلى سالب 36 دولارًا للطن المتري عند الإغلاق الآسيوي في 20 يناير، حسبما أظهرت بيانات بلاتس. وقالت المصادر إن المستخدمين النهائيين يتتبعون الفارق عن كثب لأن غاز البترول المسال ينتج أوليفينات أكثر من اللقيم النافتا.
وشهد سوق النافتا الآسيوي ضعفًا في جانب الطلب في 20 يناير بسبب تضييق هوامش الأوليفينات. وأثرت هوامش الأوليفينات غير المربحة على مجمع النافتا وقلصت الطلب عليه، وكان فارق الإيثيلين تخليص شمال شرق آسيا وتخليص اليابان أقل بكثير من مستوى التعادل النموذجي من 300 دولار إلى 350 دولارًا للطن المتري للمنتجين غير المدمجين، مما دفع المفاعلات البخارية لتقليل معدلات التشغيل. في وقت أفادت بلاتس في وقت سابق أن وحدة تكسير بخارية آسيوية واحدة على الأقل خفضت أسعار الفائدة في يناير.
وأظهرت بيانات بلاتس أن فارق الإيثيلين - نافثا تقلص 66 دولارًا للطن المتري أسبوعياً إلى 140.50 دولارًا للطن المتري عند الإغلاق الآسيوي في 20 يناير. ومع ذلك، أظهرت بيانات بلاتس أنه تم تقييم البضائع القياسية اليابانية من النافثا عند 784.50 دولارًا للطن المتري عند الإغلاق الآسيوي في 20 يناير، بزيادة قدرها 16 دولارًا للطن المتري على مدار الأسبوع، مستوحاة من ارتفاع العقود الآجلة لخام برنت.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر أقرب استحقاق 3.20 دولار للبرميل خلال نفس الفترة إلى 87.83 دولارًا للطن المتري عند الإغلاق الآسيوي في 20 يناير. وقال متداولون إن خصم البروبان-النافثا الذي يُعتبر قابلاً للتطبيق للتبديل يمكن أن يصل مؤخرًا إلى 20 إلى 30 دولارًا للطن المتري، في ضوء الاتجاه في عام 2021 عندما كان غاز البترول المسال أغلى من النافثا لمدة تسعة أشهر على الأقل، مما جعل النافثا العنصر الرئيس للمفاعلات الآسيوية.
وقال متعاملون إن حد الخصم للتحول إلى غاز البترول المسال قد تغير أيضًا بسبب الفترات الطويلة من هوامش العطريات الضعيفة، لا سيما في ظل ارتفاع علاوة النافثا الخفيفة. وقال أحد التجار: "كانت الهوامش الإجمالية سيئة للنصف الثاني من عام 2021 بسبب ارتفاع أسعار المواد الأولية بسبب قوة النفط الخام، خاصة من الخليج العربي حيث لا تحتوي وحدات تكسير الأوليفين المعتادة على وحدات مصب، لذلك يتم بيعها بأسعار منخفضة"، مضيفًا أن أسعار منتجات الأوليفين "لم تكن جيدة بسبب ضعف أسعار المصب في الصين".
وطرح التاجر الكوري الجنوبي الذي يشتري عادة غاز البترول المسال لصانعي البتروكيميائيات، مناقصة لشركة "ال جي كيم"، للحصول على 23000 طن متري من البروبان في الفترة من 19 إلى 23 فبراير إلى دايسان، والتي كان من المقرر منحها في 19 يناير.
وقال مصدر إن مشغلي التكسير الآخرين في شمال آسيا مثل فورموزا للبتروكيميائيات التايوانية، والتي عادة ما تكون المحرك الأول الرئيس للاستفادة من غاز البترول المسال الأرخص كمادة أولية، من المرجح أن تقوم بالتبديل. فيما تشعر شركة لوت كيميكال الكورية الجنوبية أن الخصم قد يزداد حدة، وقال مصدر: "هذا المستوى يبدو جيدًا، لكن الاتجاه الأدنى سيجعلنا ننتظر الحركة". وأضاف "لست متأكدا من مقدار الخصم الذي سيذهب إلى أبعد من ذلك، لكن بالنظر إلى أن فصل الشتاء أتوقع أن تنخفض الأسعار دون الحاجة إلى التدفئة".
وشهدت أسعار غاز البترول المسال في آسيا اتجاهًا هبوطيًا في الأسابيع الأخيرة مع تراجع الطلب في شمال آسيا على التدفئة الشتوية، وتوقف الطلب الصيني على محطات نزع الهيدروجين من البروبان، جنبًا إلى جنب مع قطاع التصنيع، مقدمًا وخلال العام القمري الجديد من نهاية يناير إلى أوائل فبراير، في حين أن الهند من المتوقع أن يرتفع الطلب في شهر مارس فقط.
وأظهرت بيانات بلاتس أنه تم تقييم الدورة الأمامية للبروبان في النصف الثاني من فبراير تخليص شمال آسيا في 19 يناير عند 751.5 دولارا للطن المتري، بانخفاض 5.50 دولارات للطن المتري في اليوم، وهو أدنى مستوى منذ 20 ديسمبر 2021، عندما كان عند 750.50 دولارًا للطن المتري.
وفي 20 يناير، ارتفع البروبان تخليص شمال آسيا في النصف الثاني من شهر فبراير بمقدار 1 دولار للطن المتري في اليوم إلى 572.50 دولارًا للطن المتري مع ارتفاع النشاط التجاري. وقيمت بلاتس البيوتان للنصف الثاني من فبراير تخليص شمال آسيا عند 9 دولارات للطن المتري.
وإذا استمر الاتجاه الهبوطي لغاز البترول المسال، فقد يثبت موقفه مؤقتًا باعتباره المادة الأولية البديلة للتكسير، مما قد يضعف الطلب على النافثا. ولكن بمجرد عودة الصين من العطلة الطويلة وتعافي الطلب الهندي الفوري من مارس، قد تشهد آسيا استئنافًا لأسعار غاز البترول المسال القوية. وقال متعاملون إن الطلب الإقليمي يوسع نموه المتوقع ويتنافس مع الاستهلاك المتزايد في أوروبا وأميركا اللاتينية للشحنات الأميركية.