بنك مورجان: صفقة وشيكة ل(أوبك+) لزيادة الإنتاج 400 ألف برميل يومياً

ارتفعت أسعار النفط قرابة 50٪ حتى الآن هذا العام مع عودة الاستهلاك واتفاق الإنتاج السابق لأوبك+ الذي أبقى على الحد من الإنتاج. لكن المستثمرين لا يزالون غير متأكدين من مستقبل اتفاقية العرض الخاصة بالتحالف وكذلك تعافي الطلب مع استمرار متغير الدلتا في إزعاج الدول.
من جهته كان جي بي مورجان تشيس وشركاه من بين البنوك التي تتوقع العثور على صفقة. وقالت في مذكرة إن من المتوقع أن توافق أوبك+ في نهاية المطاف في الأسابيع المقبلة على زيادة الإنتاج بمقدار 400 ألف برميل يوميًا كل شهر لبقية عام 2021. وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في شركة واندا، "إن الناس غير متأكدين إلى حد كبير" مما يعنيه الجمود في أوبك+ لمستقبل الإنتاج. فيما يظل "أغسطس موضع تساؤل والطلب يستدعي مزيدًا من الإنتاج".
في غضون ذلك، قال أشخاص مطلعون على الصفقات إن المسؤولين التنفيذيين في النفط الصخري في الولايات المتحدة يقيدون أسعار النفط الذي يخططون لإنتاجه العام المقبل وحماية أنفسهم من تراجع محتمل في السوق. كما أفاد معهد البترول الأمريكي أن إمدادات البنزين تراجعت بمقدار 2.74 مليون برميل الأسبوع الماضي وارتفعت مخزونات نواتج التقطير 1.09 مليون برميل.
فيما قالت إدارة معلومات الطاقة في تقريرها الشهري عن توقعات الطاقة قصيرة الأجل يوم الأربعاء إنه من المتوقع أن يبلغ إنتاج الخام الأمريكي العام المقبل 11.85 مليون برميل يوميًا. هذا أعلى من التوقعات السابقة عند 11.79 مليون برميل يوميًا. ولا تزال توقعات الطاقة قصيرة الأجل لشهر يوليو عرضة لمستويات عالية من عدم اليقين فيما يتعلق بالتعافي الاقتصادي المستمر من الجائحة.
يستمر النشاط الاقتصادي الأمريكي في الارتفاع بعد وصوله إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات في الربع الثاني من عام 2020. ساهمت زيادة النشاط الاقتصادي وتخفيف انتشار الجائحة في زيادة استخدام الطاقة. وانخفض الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 3.5٪ في عام 2020 عن مستويات عام 2019. يفترض توقعات الطاقة قصيرة الأجل أن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي سينمو بنسبة 7.4٪ في عام 2021 وبنسبة 5.0٪ في عام 2022.
وبلغ متوسط أسعار خام برنت الفورية 73 دولارًا للبرميل في يونيو، بارتفاع 5 دولارات للبرميل عن مايو وأعلى بمقدار 33 دولارًا للبرميل مقارنة بشهر يونيو من العام الماضي. في الأشهر المقبلة، تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يزيد إنتاج النفط العالمي، إلى حد كبير من أعضاء أوبك+ بأكثر من الاستهلاك العالمي للنفط. كما تتوقع أن يؤدي ارتفاع الإنتاج إلى تقليل السحب المستمر لمخزون النفط العالمي الذي حدث خلال معظم العام الماضي والحفاظ على الأسعار مماثلة للمستويات الحالية، بمتوسط 72 دولارًا للبرميل خلال النصف الثاني من عام 2021. ومع ذلك، في عام 2022، تتوقع أن استمرار النمو في الإنتاج من أوبك+ والنمو المتسارع في إنتاج النفط الضيق في الولايات المتحدة، إلى جانب نمو العرض الآخر، سوف يفوق النمو في استهلاك النفط العالمي ويسهم في انخفاض أسعار النفط.
وبناءً على هذه العوامل، تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 67 دولارًا للبرميل في عام 2022. كما تقدر أن الاستهلاك العالمي للبترول والوقود السائل بلغ في المتوسط 92.3 مليون برميل في اليوم لكامل عام 2020، بانخفاض قدره 8.6 ملايين برميل في اليوم عن عام 2019. وتتوقع أن ينمو الاستهلاك العالمي للوقود السائل بمقدار 5.3 ملايين برميل في اليوم في عام 2021. وفي توقعاتها، يرتفع الاستهلاك العالمي للوقود السائل بمقدار 3.7 ملايين برميل في اليوم إضافية في عام 2022 إلى 101.4 مليون برميل في اليوم، وهو ما قد يتجاوز مستويات عام 2019.
وبناءً على تقديرات إدارة معلومات الطاقة، ارتفعت مخزونات الوقود السائل العالمية بمقدار 6.3 ملايين برميل في اليوم في النصف الأول من عام 2020 قبل أن تنخفض بمعدل متوسط قدره 2.1 مليون برميل في اليوم في النصف الثاني من عام 2020 والنصف الأول من عام 2021. وتتوقع أن تستمر المخزونات العالمية في الانخفاض على المدى القريب ولكن بمعدل أبطأ، مع انخفاض المخزونات العالمية بمقدار 0.2 مليون برميل في اليوم في النصف الثاني من 2021. ثم تتوقع ارتفاع المخزونات بنحو 0.5 مليون برميل في اليوم في عام 2022.
وبلغ متوسط أسعار التجزئة للبنزين العادي في الولايات المتحدة 2.78 دولار للجالون في النصف الأول من 2021، مقارنة بمتوسط 2.20 دولار للجالون في النصف الأول من عام 2020. في يونيو، بلغ متوسط أسعار التجزئة الشهرية للبنزين 3.06 دولارات للجالون، وهي المرة الأولى التي كان فيها المتوسط الشهري أكثر من 3.00 دولارات للجالون منذ أكتوبر 2014. كما تتوقع الإدارة أن يبلغ متوسط أسعار البنزين العادي 2.92 دولار للجالون في النصف الثاني من عام 2021 و2.74 دولار للجالون لعام 2022 بالكامل.
وفيما بلغ متوسط استهلاك الوقود السائل في الولايات المتحدة في عام 2020، ما مقداره 18.1 مليون برميل في اليوم، بانخفاض 2.4 مليون برميل في اليوم (12٪) عن استهلاك 2019. تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يرتفع استهلاك الوقود السائل في الولايات المتحدة إلى 19.6 مليون برميل في اليوم في عام 2021 ثم إلى 20.7 مليون برميل في اليوم في عام 2022، وهو ما سيتجاوز مستوى عام 2019.