« السوق المالية»: بدء إجراءات خاصة بالشركات الخاسرة.. مطلع يوليو

تبدأ هيئة السوق المالية وشركة السوق المالية «تداول» اعتباراً من مطلع تموز (يوليو) المقبل تطبيق الإجراءات الخاصة بالشركات المدرجة التي بلغت خسائرها المتراكمة 50 في المئة فأكثر من رأسمالها. وهذه الإجراءات تأتي في إطار عمل الهيئة على تطوير السوق المالية، والحد من المخاطر المرتبطة بمعاملات الأوراق المالية، وتنظيم الآلية الخاصة بالتعامل مع الشركة المدرجة في السوق المالية في حال بلغت خسائرها المتراكمة 50 في المئة فأكثر من رأسمالها، كما تهدف إلى تعزيز حماية المستثمرين.
وتنطبق هذه الإجراءات على ثلاثة أنواع من الشركات المدرجة، الأولى التي تبلغ خسائرها المتراكمة 50 في المئة وأقل من 75 في المئة من رأسمالها، والثانية التي تبلغ خسائرها المتراكمة 75 في المئة وأقل من 100 في المئة من رأسمالها، والثالثة الشركات التي تبلغ خسائرها المتراكمة 100 في المئة فأكثر من رأسمالها.
وبالنسبة للشركات التي تبلغ خسائرها المتراكمة 50 في المئة وأقل من 75 في المئة من رأسمالها من خلال نتائجها المالية أو نتيجة حدث أدى إلى هذه الخسائر، تقضي الإجراءات بأن تعلن الشركة ذلك فوراً على موقع السوق المالية، على أن يتضمن الإعلان مقدار الخسائر المتراكمة ونسبتها من رأس المال، والأسباب الرئيسة التي أدت إلى تحقيق هذه الخسائر، مع الإشارة في الإعلان إلى أنه سيتم تطبيق هذه الإجراءات والتعليمات على الشركة، وتضع السوق المالية «تداول» بدورها علامة أمام الشركة تشير إلى أن الشركة تقع في نطاق الخسائر المتراكمة 50 في المئة فأكثر وأقل من 75 في المئة من رأسمالها بعد تعليق أسهمها مدة ساعتين من افتتاح السوق، ويجب على الشركة خلال فترة بقائها في هذا النطاق نشر قوائم مالية إدارية شهرية. وفي حال تمكنت الشركة من خفض الخسائر دون 50 في المئة من رأسمالها تبث على الفور إعلاناً على موقع «تداول»، وتقريراً بالمركز المالي من المحاسب القانوني، وعليه تحذف «تداول» العلامة التي كانت تظهر أمام اسم الشركة بعد تعليق أسهمها مدة ساعتين من افتتاح السوق.
أما بخصوص الشركات التي تبلغ خسائرها المتراكمة 75 في المئة وأقل من 100 في المئة من رأسمالها، فكما في الحالة الأولى تقضي الإجراءات بأن تعلن الشركة ذلك فوراً على موقع السوق المالية، على أن يتضمن الإعلان مقدار الخسائر المتراكمة ونسبتها من رأس المال، والأسباب الرئيسة التي أدت إلى تحقيق الخسائر، مع الإشارة في الإعلان إلى أنه سيتم تطبيق هذه الإجراءات والتعليمات على الشركة، ويتم تعليق تداول سهم الشركة يوماً واحداً فقط، وتضع «تداول» علامة أمام اسم الشركة، وينتقل تداول السهم بنظام T+2 (المقاصة بعد يومين). ويتزامن مع ذلك، التزام الشركة بنشر قوائم مالية إدارية شهرية، وإعداد خطة لتعديل وضعها وإعلانها لعموم المساهمين خلال 90 يوماً تقويمياً من إعلان خسائر الشركة، وتكوين لجنة لا يقل أعضاؤها عن ثلاثة يكون بينهم أحد أعضاء مجلس الإدارة، تتولى مسؤولية تنفيذ الخطة المطلوبة وإطلاع مجلس إدارة الشركة على أية مستجدات، ويستلزم من الشركة إعلان تفاصيل تنفيذها للخطة للجمهور بشكل ربع سنوي، تتضمن إعلان التوقعات المالية ربع السنوية والسنوية المستقبلية ومقارنتها بالقوائم المالية ربع السنوية والسنوية الفعلية.
وفي كل الأحوال فإن دخول الشركة هذه المرحلة يلزمها بالبقاء في نطاق التداول T+2 سنتين ماليتين حتى لو نجحت في خفض خسائرها. وفي حال حققت الشركة أرباحاً تشغيلية وتدفقاً نقدياً تشغيلياً موجباً عن السنة الثانية وفقاً للقوائم المالية المدققة، وخفضت خسائرها المتراكمة إلى دون 75 في المئة من رأسمالها، تحذف «تداول» العلامة، وتُعاد الشركة إلى التداول الطبيعي، شريطة أن تكون أكلمت سنتين ماليتين في تداول T+2.
وتتعرض هذه الفئة من الشركات لإلغاء إدراجها في السوق المالية، في حال لم تعلن خطة لمعالجة وضعها خلال 90 يوماً تقويمياً من إعلان خسائر الشركة في السوق المالية، أو في حال انقضاء سنتين ماليتين دون نجاح الشركة في خفض خسائرها دون 75 في المئة من رأسمالها، أو عدم تحقيق ربح تشغيلي وتدفق نقدي تشغيلي موجب. في هذه الحالة يلغى إدراج الشركة بعد 30 يوماً مع إمكان تداول أسهمها خارج المنصة OTC.
وفي ما يخص الشركات المدرجة التي بلغت خسائرها المتراكمة 100 في المئة فأكثر من رأسمالها، تقضي الإجراءات بأن تعلن الشركة ذلك فوراً على موقع السوق المالية، على أن يتضمن الإعلان مقدار الخسائر المتراكمة ونسبتها من رأس المال، والأسباب الرئيسة التي أدت إلى تحقيق هذه الخسائر، مع الإشارة في الإعلان إلى أنه سيتم تطبيق هذه الإجراءات والتعليمات على الشركة، وعلى إثر ذلك تضع «تداول» علامة أمام اسم الشركة في موقع السوق المالية، يتم بعدها تعليق تداول سهم الشركة مع أحقيتها في التداول خارج المنصة OTC، وفقاً للآلية المتبعة لدى السوق.
في هذه الأثناء، يتوجب على الشركة إعداد خطة لتعديل أوضاعها وإعلانها خلال فترة لا تتجاوز 90 يوماً تقويمياً من صدور إعلان بلوغ خسائرها المتراكمة، وإعلان قوائم مالية إدارية شهرية، وتكوين لجنة لا يقل أعضاؤها عن ثلاثة يكون بينهم أحد أعضاء مجلس الإدارة، تتولى مسؤولية تنفيذ الخطة المطلوبة وإطلاع مجلس إدارة الشركة على أية مستجدات. ويستلزم من الشركة إعلان تفاصيل تنفيذها للخطة للجمهور بشكل ربع سنوي، تتضمن إعلان التوقعات المالية ربع السنوية والسنوية المستقبلية، ومقارنتها بالقوائم المالية ربع السنوية والسنوية الفعلية.
ومثل الفئة السابقة تبقى الشركة التي تتجاوز خسائرها 100 في المئة من رأسمالها في هذا النطاق مدة سنتين ماليتين. وفي حال حققت أرباحاً تشغيلية وتدفقاً نقدياً تشغيلياً موجباً عن السنة الثانية وفقاً للقوائم المالية المدققة، وخفضت خسائرها المتراكمة عن 75 في المئة من رأسمالها، تحذف أو تغير «تداول» العلامة التي تظهر أمام اسم الشركة في موقع السوق المالية. علماً أن العلامة ستحذف في حال كانت الخسائر أقل من 50 في المئة من رأس المال، أو تعدل بحسب النطاق الذي تقع فيه الخسائر.
وستتعرض هذه الفئة من الشركات المتعثرة لإلغاء إدراجها من السوق المالية في حالتين، الأولى إذا لم تُعد خطة لمعالجة وضعها خلال 90 يوماً تقويمياً من ظهور العلامة أمام اسمها في موقع السوق المالية، والثانية إذا انقضت سنتين ماليتين دون خفض خسائرها عن 75 في المئة من رأسمالها، أو عدم تحقيق ربح تشغيلي وتدفق نقدي تشغيلي موجب عن السنة الثانية، وسيتم الإلغاء بعد 30 يوماً (في الحالتين)، مع إمكان تداول أسهم الشركة خارج المنصة OTC.
وفي الفئات الثانية والثالثة من الشركات الخاسرة يجب أن تتضمن خطة تعديل الأوضاع التي تعلنها الشركة بعد ظهور العلامة أمام اسمها في السوق المالية وصفاً لوضع الشركة، ومدى تأثرها في قطاعات السوق التي تعمل فيها، ومعلومات تفصيلية عن أسباب خسائر الشركة، وخطوات الخطة وتفاصيلها.
في حال عدم التزام الشركة بنشر إعلان مستقل عن بلوغ خسائرها المتراكمة 50 في المئة فأكثر من رأسمالها (جميع الفئات السابقة)، أو انخفاض خسائرها المتراكمة عن 50 في المئة من رأسمالها، فسيتم تعليق تداول أسهم الشركة المدرجة إلى حين إعلانها.
وتؤكد هيئة السوق المالية أن القواعد والإجراءات الخاصة للشركات التي تبلغ خسائرها المتراكمة 50 في المائة فأكثر من رأسمالها متوافرة على الموقع الإلكتروني (www.cma.org.sa).