كيف يستثمر الصندوق السيادي النرويجي؟ هل من متعظ!

البعد الخامس

قبل اسابيع طالعتنا الصحافة بخبر ان الصندوق السيادي النرويجي
ربح 31 مليار دولار في 3 اشهر فقط ! اي في الربع الثاني من العام الحالي وبدا الجميع يتساءل ما هو الصندوق الذي يربح 116 مليار ريال في 3 أشهر ؟
الاجابة ببساطة ان الصندوق السيادي النرويجي هو صندوق لاستثمار عائدات النفط يبلغ حجمه حوالي 880 مليار دولار وهدفه الحصول على عائد يبلغ 4٪ سنويا على الاقل .
لكن السؤال الاهم كيف يدير الصندوق السيادي ثروته والاجابة باختصار ان هناك قواعد وقوانين صارمة لاستثمارات الصندوق منها على سبيل المثال:
ان يستثمر اكثر من 60٪ من حجمه في الاسهم العالمية وحوالي 35٪ في السندات والدخول الثابتة وحوالي 1-5٪ في العقار .
من القواعد أيضاً ان الصندوق لا يجوز له التملك في اي شركة اكثر من 10٪ مهما كان العائد !
الصندوق ينوع استثماراته حول العالم فهو يملك اسهم واصول اكثر من 7500شركة حول العالم فنحن نتكلم عن 1500 شركة في اوربا و2200 شركة في امريكا تقريبا وحوالي 2900 شركة في اسيا و290 شركة في امريكا الجنوبية و120 شركة في افريقيا ومثلها تقريبا في الشرق الاوسط .
استثمارات الصندوق السيادي النرويجي تكون اغلبها مدروسة فهو يستثمر في شركات عملاقة عالمية مثل ابل وروش الدوائية وشركات النفط العملاقة وايضا يستثمر في الشركات الناشئة الجيدة مثل راس الخيمة للخزف .
هناك بعض التوقعات ان الصندوق سيبلغ حجمه 1 ترليون دولار في 2019 وبالمناسبة فان الصندوق حديث نسبيا حيث تم انشاؤه عام 1990 اي 24 سنة فقط وكل هذه الانجازات! وبالمناسبة ايضا ان أغلب النرويجيين ليس راضيا تماما عن الصندوق والان هناك تحرك لتغيير بعض القواعد لكي يضمن ان يصل العائد السنوي 4٪ .
يقال ان من اسباب نجاح الصندوق المرونة وقلة البروقراطية والاستقلالية في القرار ولكن مع الحذر المعقول ودائما كلمة السر هي تنوع الاستثمارات ويقال في الاقتصاد انه يجب ان ينهار اقتصاد العالم كليا لكي يتأثر الصندوق النرويجي فاستثماراته في خمس قارات .
لا زلت اذكر اننا كنا نطالب باستثمار 5-10 بالمائة في الشركات الكبرى وليس 65٪ كما يفعل النرويجيون !
ما زلت اعتقد انه لو استثمرنا في الشركات الكبرى ذات التقنية وبالمقابل طلبنا منهم فتح فروع صناعية ونقل تقنية داخل البلد لضربنا عصفورين بحجر .
النرويج دخلها السنوي حوالي 1300 مليار كرونة نرويجية لا يشكل النفط الا 377 مليار فقط وهذه الارقام تعكس تنويع مصادر الدخل الحقيقي في بلد عدد سكانه 5 ملايين تقريبا. فحتى لو انهارت اسعار النفط فلن يؤثر كثيرا فيهم كما يفعل بدول الاوبك وبالمناسبة رغم ان النرويج دولة نفطية الا انها من اغلى دول العالم في اسعار وقود السيارات ! وكما قال الرسول الكريم (لا تسرف لو كنت على نهر جار )
مما قيل هذا الأسبوع :
اشكر السفير الفرنسي بالرياض على رسالته الرقيقة بخصوص مقالي السابق وهي تعكس لغة راقية يجيدها الفرنسيون وكما اريد ان اشكره على توضيحه بخصوص ان الفيزا الان لفرنسا تستغرق 3 ايام فقط في الاوقات العادية وآمل ان يتم نشر ذلك على موقع السفارة بدل المدة القديمة 15 يوماً .