«الجوف الزراعية» تحافظ على بقائها ضمن شركات الصف الأول للعام الخامس

تراجع صافي ربحية سهم شركة الجوف للتنمية الزراعية عن أعمالها في 12 شهرا حتى 31 مارس 2014، فنقص بشكل طفيف إلى 3.31 ريالات من 3.40 عام 2013، وارتفع تبعا لذلك مكرر ربح سهم الشركة حاليا إلى 14.68 ضعفا من 12.35 ضعفا عام 2013، وبما أنه لا يزال أقل من متوسط السوق البالغ 18.40 ضعفا، تحافظ الشركة على بقائها ضمن قائمة الصف الأول للعام الخامس على التوالي.
أداء السهم
مكررات سهم "الجوف الزراعية" في المتوسط جيدة، فمكرر الربح عند 14.68 ضعفاً جيد، ومكرر القيمة الدفترية البالغ 2.14 جيد، ومكرر القيمة الجوهرية 11.49 جيد جدا، ومكرر الربح على النمو بواقع 1.48 جيد جدا، أضف إلى هذا وذاك معدلات النمو، وحصانة الشركة المالية، وبهذا تحافظ "الجوف للتنمية الزراعية" على بقائها ضمن شركات الصف الأول للعام الخامس على التوالي، والذي استحقته بجدارة وبإصرار إدارتها على السعي للمحافظة على مكتسباتها وأموال المساهمين.
تذبذب السهم
وحسب إقفال سهم "الجوف لللتنمية الزراعية" على 48.60 ريالا، يوم الثلاثاء؛ 28 رجب 1435، الموافق 27 مايو 2014؛ تبلغ قيمة الشركة السوقية 1458 مليون ريال، نحو 1.46 مليار، موزعة على 30 مليونا تبلغ كمية الأسهم الحرة منها 28.54 مليون.
وظل سعر السهم في خمس جلسات بين 47 ريالا و49.60، بينما تراوح خلال 12 شهراً بين 34.40 ريالاً و51.25، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 52 أسبوعا بنسبة 39.35 في المئة، وفي هذا إشارة إلى أنه منخفض إلى متوسط المخاطر، ولكن كمية الأسهم المتبادلة يوميا، والبالغ متوسطها 512 ألف يهمش مبدأ المخاطر.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة ممتازة، فقد بلغ معدل الخصوم إلى حقوق المساهمين 17.12 في المئة، والخصوم إلى الأصول 14.62 في المئة، وهما ممتازتان في ظل معدلات السيولة الحالية، فجاءت السيولة النقدية عند 1.25، السيولة السريعة بواقع 1.896، ومعدل التداول 3.50، وفي كل ذلك ما يؤكد حصانة الشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية، سواء كان ذلك على المدى القريب أو المتوسط.
الأداء الإداري
وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز المتنامي على مدى الأعوام التسعة الماضية، فجميع مؤشرات أداء السهم في تحسن، فزاد إجمالي الأصول حاليا إلى 819.51 مليون ريال عام 21013 من 760 مليونا عام 2012، ومن 489 مليوناً عام 2006، زيادة سنوية بنسبة يبلغ متوسطها 8.78 في المئة، وتبعا لذلك زادت قيمة السهم الدفتري حاليا إلى 23.23 ريالا من 15.21 ريالاً عام 2006، بنسبة سنوية متوسطها 9.58 في المئة.
وطرأ تحسن على الإيرادات مع انخفاض إجمالي المصروفات، خاصة التكاليف المباشرة التي بدأت تنكمش تدريجيا، ما انعكس على الأرباح التي جرى التطرق لها في مقدمة هذا التحليل.
السعر والقيم
وفي مجال السعر والقيم، يبلغ مكرر الربح حاليا 14.68 ضعفا ومع كونه مرتفعا نسبيا، لا يزال أقل من متوسط السوق، فمكرر الربح على النمو وقدره 1.48 ضعف، ومكرر القيمة الدفترية 2.14 وهو جيد، ومكرر القيمة الجوهرية 1.49 وهو جيد جدا، كلها تعني أن سعر السهم مقبول عند 49 ريالاً.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي نهاية المطاف جرى اعتماد الأرجح والموثوق منها في حالة وجود اختلافات جوهرية.