«الغاز والتصنيع».. سعر السهم عند 23 ريالاً يمثل قيمته العادلة حسب المعطيات الحالية

زادت ربحية سهم شركة الغاز والتصنيع الأهلية عن 12 شهرا انتهت في 30 /06 /2013 إلى ريالين من 1.86 ريال عام 2012، زيادة بنسبة 7.53 في المائة، وهذا يمثل امتدادا لأداء الشركة الجيد والمتواصل منذ عام 2010.
ورغم التحسن الذي طرأ على أرباح الشركة، ارتفع مكرر الربح إلى 11.40 ضعفا من 11.10 ولكنه لا يزال تحت المعدل المرجعي، كما أنه ارتفاع هامشي لا يؤثر كثيرا على مدى عدالة سعر السهم الحالي.
واستقرار أداء الشركة منذ عام 2010 يبشر بالخير لهذه الشركة التي عانت كثيرا من التذبذب خلال الأعوام ما قبل 2010، والمأمول أن تحافظ "غازكو" على مكتسباتها الحالية وتواصل مسيرة النجاح الحالية.
تذبذب السهم..
واستنادا على إقفال سهمها الاثنين الماضي؛ الثاني من شهر ذو الحجة 1434، الموافق للسابع من شهر أكتوبر 2013؛ على 22.80 ريالاً، بلغت القيمة السوقية للشركة 1710 مليون ريال، 1.71 مليار، موزعة على 75 مليون سهم، تبلغ الحرة منها 50.54 مليونا.
وظل نطاق سعر السهم في خمس جلسات بين 21.95 ريالا و23.70 فيما تراوح خلال 12 شهرا بين 17.60 ريالا و23.70، ما يعني أن السهم تذبذب خلال عام بنسبة 29.54 في المئة، وفي هذا ما يشير إلى أن سهم "غازكو" منخفض إلى متوسط المخاطر، ولكن الكميات المتداولة يوميا البالغ متوسطها 590 ألف، يهمش مبدأ المخاطر.
الحصانة المالية..
من النواحي المالية، أوضاع الشركة عموما جيدة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 36.45 في المئة، والمطلوبات إلى الأصول 26.73 في المئة، وبعد مقارنتها مع معدل التداول والسيولة السريعة عند 1.13 والنقدية البالغة 0.35، يتضح مدى قدرة الشركة على مواجهة التزاماتها المالية التي قد تواجهها على المدى القريب.
السعر والقيم..
وفي مجال السعر والقيم جاء مكرر الربح عند 11.40 ضعفا، ومكرر القيمة الدفترية 1.57، ومكرر القيمة الجوهرية البالغ 1.13 ضعفا وجميعها جيدة جدا، وبهذا قاربت قيم السهم سعر السهم الفوري ما يشير إلى عدالة سعر السهم الحالي.
وعند دمج الربح مع العائد على حقوق المساهمين والأصول، ومقارنة ذلك بجميع مؤشرات ومكررات السهم الآخر، يمكن تبرير سعر سهم "غازكو" عند 22.80 ريالا حسب المعطيات الحالية.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناءً على المعطيات الحالية، لعل للقارئ أو المستثمر يستأنس أو يستفيد منها، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي حال وجود أي اختلافات جوهرية، تم الأخذ بالأرجح منها.