المؤشر يخترق القناة الهابطة .. وبعض الشركات كوّنت ظواهر سلبية

أقفل المؤشر الحر فوق سقف القناة الهابطة بقليل وهنا نقف عند مفترق طرق فإما ان يؤكد الاختراق للقناة وبشرط ان يصحب ذلك كميات كبيرة ، او انه يتقهقر ويعود للهبوط من جديد ، ومع ان بعض الشركات الكبرى حاولت الاختراق الا أنها عجزت عن ذلك و من بينها سابك وسافكو مثلا لا حصرا ، وقد صاحب هذا الاختراق او أكاد لا أسميه اختراقا بل شقا لسقف القناة الهابطة ضعف في الكميات ، ولكن هذا لا يعني حتمية الهبوط او الارتفاع فهذان الخياران مطروحان وبقوة . فمثلا في قراءة لسهم سافكو فإنه كان من المهم يوم الأربعاء ان يخترق مستوى 90.93 ريالا ولكن اذا عرفنا ان السهم عندما لامس 91 ريالا نفذ 2529 سهما فقط ، فهذا يعني ان السهم لم يحاول الاختراق . ولكن السهم يتذبذب عند حاجز الاختراق منذ تسعة أيام . ونعرج على سهم سابك فهي اقل قوة من سافكو فالسهم يحظى في هذه الأيام بإشاعات قوية تحاول دفع السهم للارتفاع وتتركز هذه الأقاويل ان أسعار اللقيم التي تحصل عليها سابك زهيدة ومنخفضة بسبب عقد طويل الأجل وقع منذ عشر سنوات عندما كانت أسعار القيم منخفضة جدا . فمع احتمالية ان هذا الكلام واقعي ، ننبه الى ان حجم انتاج سابك في 1998 م لا يمكن مقارنته بحجم إنتاج سابك في هذا العام ، أي ان كمية المواد اللقيمة بكل تأكيد زادت بالثلثين فقد تحصل سابك على بعض اللقيم بأسعار جيدة ولكن الكميات الكبيرة بأسعار مرتفعة ، كذلك مازالت لدى سابك مشكلة كبيرة وهي استثماراتها بالخارج وكم سيكون حجم خسائرها ومدى تأثيرها على القوائم المالية الموحدة لشركة سابك الأم ، بالإضافة الى بند الشهرة وحجم تخفيضه ، هذا لا يعني ان سابك ستخرج علينا بخسائر ولكن إما أن تحقق أرباحا هزيلة في الربع الرابع لا تضيف شيئا لأرباح بقية الأرباع السابقة ، او ان تحقق خسائر تلتهم بعض أرباح الأرباع السابقة وهذا الأقرب والله اعلم .
نعود للرسم البياني لحركة السهم اليومية لسهم سابك ونقول ان السبب الرئيسي الخفي من هذا السهم هو الانفراج السلبي لمؤشر ROC والذي أخذ بالهبوط رغم الشمعات الإيجابية التي تغلق بها سابك ، كذلك الكميات المرتفعة التي نفذت عند حاجز الاختراق وخاصة في يوم 14 ديسمبر ، وهذا لا يعني عدم وجود نقاط ايجابية فهناك ما يدعونا للتفاؤل وهو ارتفاع مؤشر التدفقات النقدية والذي وصل الى مستوى 76 وهي قيمة مرتفعة مع العلم أنه وفي الفترة الماضية القريبة كان هذا المؤشر يتراجع فور وصوله لهذه المناطق حتى انه لم يحاول اختراق حاجز الثمانين لهذا يجب الانتباه ، كذلك هناك أمر ايجابي آخر وهو ان مؤشر القوة النسبية أخذ اتجاها ايجابيا وقيعانا ايجابية مع حركة السهم كذلك مازال بقيم متوسطة عند 50 وحدة ، بالإضافة الى مؤشر الماكد الايجابي للغاية .
وأخيرا وهو ما أراه في سهم سابك أن هناك نموذجين في الرسم البياني لسهم سابك الأول نموذج سلبي راية مقلوبة - والتي تكررت كواقعية يرى في الرسم البياني لسهم سابك - والمهم الانتباه الى ان كسر السهم لمستوى 51.5 ريالا قد تكون إشارة خروج من السهم على ان يتبع الكسر كميات تداول عالية،إذن كسر مستوى 51.5 ريالا قد يكون إشارة خروج واضحة من سهم سابك لان هدف هذه الراية في مستوى العشرينيات ، والنموذج الثاني نموذج رأس وكتفين مقلوب كنموذج ايجابي ولكن غير مثالي هدفه 68.5 ريالا . ( بالإمكان الاطلاع على الرسم البياني )
إذن سهم سابك محير ومقلق وهذا لا يعني ان نجزم باتجاه السهم ، لذا فإن أي اختراق لمستوى 61.6 الى 61.7 ريالا مع كميات تداول عالية هي إشارة واضحة للتخفيف من قوة نموذج الراية كذلك بهذا الاختراق نكون هشمنا مقاومة قوية ، مع العلم ان السهم اقفل على مستوى المقاومة الأخرى غير مقاومة المسار الصاعد للراية .
كذلك أعرج هذا اليوم على سهم دار الأركان والذي حدث له خلال الفترة الماضية نقل من الملاك عند القيعان منذ ذلك الحين والسهم يصعد بالتدريج مكوّنا نموذجا سلبيا ، ولكن هذا النموذج كونه تكون عند القيعان فان النموذج يفقد جزءاً من قوته ومصداقيته ، وهو نموذج وتد صاعد وخلال تداولات الأربعاء كسر هذا الوتد من قمته ولكن عاد واقفل داخله . هنا نقول ان جميع مؤشرات السهم رغم تضخم بعضها الا أنها بشكل عام جيدة ، فالقوة النسبية عند 63 وحدة وهي قيمة متوسطة وجيدة و مازالت في الوسط المرتفع ، اما مؤشر التدفقات النقدية فهو متضخم وقريب من القمة ولأول مرة يصل لهذا المستوى منذ طرح السهم واقفل مؤشر التدفقات النقدية عند 96 وهي قيمة مرتفعة . مؤشر الماكد جيد كذلك مؤشر الروك جيد .
و كما أشرت السهم كوّن نموذجاً سلبياً والسبت يكون الفيصل لهذا السهم كما السوق وسابك .
أقف عند تناول الشركات وإن كان لدى القراء تساؤول حول بعض الشركات فإنه يسرني ان أجيب عنه من خلال إرسال إيميل باسم الشركة لتوضيح موقفها الفني من خلال القراءة الأسبوعية .
اما أسعار النفط كما اشرنا في الأسبوع الماضي بأن اوبك تريد تعاونا من دول منتجة خارج المنظمة وحصلت بالفعل على هذا التعاون بل ان دولا منتجة وكبيرة خارج اوبك مثل روسيا قد تلتحق بالمنظمة كعضو وهذا مما سيعزز موقف وقوة اوبك خلال المستقبل .
فقد قررت اوبك تخفيض إنتاجها بمقدار مليونين ومئتي الف برميل يوميا وهذا غير الدول خارج اوبك وقد يستغرق ارتفاع الأسعار بعض الوقت حتى تتأكد الدول المستوردة من التزام اوبك . بالإضافة الى ان انخفاض أسعار الدولار سيساعد على تماسك أسعار النفط وإن كنت لا أود ان تنخفض أسعار الدولار لان انخفاضها يؤدي الى تضخم السلع بشكل عام ونعود لدوامة الأسعار المرتفعة . ويلاحظ ان مع إعلان اوبك التخفيض أخذت أسواق النفط تجني أرباحها..
عموما أفضل التريث خاصة ان التحليل الفني للنفط يذهب به الى مابين 21 و23 دولارا وهذا ما لا أتمناه .
اما أسعار الأسمدة فقد استمرت أسعار اليوريا بالهبوط لتصل الى مستوى 226 دولارا بفقدها سبعة دولارات عن أسعارها في الاسبوع الماضي اما أسعار الامونيا فلم ترصد في الموقع المزود للأسعار .
اما الدولار فانخفض امام اليورو بعد تخفيض الفوائد ليصل الى 1.429دولار لليورو .
التحليل الفني للسوق:
أقفل المؤشر الحر فوق القناة الهابطة بعدة نقاط . فسقف القناة الهابطة يقع عند 4887 نقطة تقريبا واقفل المؤشر عند 4904 نقاط تقريبا . أي أنه أعلى من القناة . ولكن هذا الاختراق لا يعتد به حتى تصحبه كميات تداول عالية . لهذا ننتظر تداولات الأسبوع القادم بان يخترق هذا القناة بقوة حتى يؤكد خروجه منها . ومازلت اعتقد ان اختراق مستوى 5218 نقطة هو صمام الأمان للدخول للسوق ان شاء الله ويكون امام المؤشر موجة ارتفاع جيدة بإذن الله .
ومازالت سابك هي القائدة للسوق نفسيا ومازال هذا السهم يتحرك بتذبذب محير . ورغم قناعتي ان أي ارتفاع قوي يجب ان يكون مبنيا على أسباب اقتصادية داعمة له ، لهذا قد يكون في الأسبوع القادم أخبار اقتصادية تدفع السوق للأعلى لا نعلمها او لا يكون .
موجيا لا تختلف القراءة الموجية هذا الأسبوع عن الأسبوع الماضي والتي قلنا فيها ان المؤشر الان في الموجة الرابعة من الموجة الخامسة الهابطة والأخيرة . أي أننا في موجة ارتدادية مداها والعلم عند الله كالتالي الهدف الاول 5611 نقطة والثاني 6465 نقطة اما الهدف الثالث فهو 7155 والهدف الأخير 7846 نقطة ، كذلك يشترط فيها اختراق مستوى 5218 نقطة للتأكد من الدخول في الموجة الارتدادية الرابعة ولكن بشرط ان يكون الاختراق مصحوبا بكميات تداول عالية تبتلع العروض والقلق لدى المتداولين .
المهم الآن ان يكون هناك عزم وقوة تستطيع ان تبتلع أسهم المضاربين ويرتفع بها السوق وتجعلهم – المضاربين - وقودا دافعا للارتفاع بأن يضخوا الأموال من جديد في موجة الارتفاع وهذا يحتاج الى سيولة عالية تدخل السوق .
كذلك نلاحظ في الرسم البياني اليومي ان السوق في السابق حاول اختراق سقف القناة الهابطة ولكنة تراجع ، وآمل ان يخترق هذا السقف خلال تداولات الأسبوع القادم بأذن الله . اذاً يجب ان نراقب ارتفاع كميات التداول في سابك والراجحي والسوق مع اختراق مستويات المقاومة وبفارق سعري جيد بإذن الله .
المؤشرات الفنية :
مؤشر القوة النسبية
( RSI ):
استمر هذا المؤشر بالارتفاع مكوّنا قمما جيدة ولكن ليست جديدة . ويقف هذا المؤشر عند مستوى مقاومة وهي عند 45.5 وحدة تقريبا ومن المهم اختراقها بقوة ، فالمؤشر الان فعلا اخترقها ولكنه اختراق هامشي وننتظر ارتقاء قويا او تقهقرا لا قدر الله . اتجاهه صاعد وقيمته عند الإقفال 45.6 وحدة وهي قيمة متوسطة . أما على الرسم البياني الأسبوعي فهو قريب جدا من اختراق القمم الهابطة ويقع دون مستوى مقاومة عند 31.9 وحدة ، بينما اقفل عند 31.7 وحدة أي أنه قريب جدا من اختراق هذا المستوى او يتقهقر منه لا قدر الله ،اتجاهه صاعد .
مؤشر تدفقات السيولة
( MFI ) :
استمر هذا المؤشر بالارتفاع واخترق المسار الهابط للقمم الهابطة المتكونة سابقا ليقفل عند 82 كمستوى متضخم ومرتفع ، ولكن عادة في الظروف الطبيعية لا ينعكس هذا المؤشر الا عند مستوى 100 وذلك اذا كان الوضع طبيعيا عموما و بالإجمال المؤشر جيد ويعطي إشارة واضحة لاستمرار دخول الأموال وان شاء الله يستمر على مساره الصاعد ، اما أسبوعيا فقيمته 42 وحافظ على قيعانه الصاعدة واتجاهه صاعد .
مؤشر ( Stochastic ) :
ارتفع هذا المؤشر وبدأء مؤشراه بالتضخم بعد ان تقاطعا ايجابيا خلال هذا الاسبوع ، حيث بلغ (K) السريع 77% وبلغ ( D ) البطيء 68% أي أنهما ليسا بعيدين من حيث القيمة ، عموما هذا المؤشر ايجابي وهو سريع التفاعل مع حركة السوق ويخدم المضاربين اليوميين . اما الأسبوعي فمازالا في مستويات متدنية حيث بلغ (K) السريع 9% وبلغ ( D ) البطيء 6% ، ولكن الجيد في هذا الاسبوع حدوث التقاطع الايجابي بين مؤشريه ولكن يحتاج بعض الوقت للتأكد من استمراريته وعزم السوق . وقد نوهنا في الاسبوع الماضي باحتمال التقاطع الايجابي وقلنا " إن اتجاه المؤشر السريع صاعد ويوحي بإمكانية استمرار التقاطع الايجابي خلال الاسبوع القادم إن شاء الله " .
مؤشر( ROC) :
رغم ارتفاع المؤشر العام وتحقيقه قمة جيدة الا ان هذا المؤشر خسر من قيمته عند الإغلاق الأسبوعي، فنلاحظ ان هذا المؤشر اقفل في الأسبوع الماضي عند 2.8 بينما اقفل هذا الأسبوع عند 2.3 وهذه إشارة سلبية وانفراج سلبي عن المؤشر العام ، ومن المعروف ان هذا المؤشر في الأغلب يعطي إشارة استباقيه لحركة السوق ولكن ننتظر لنتأكد من ذلك مع بداية الاسبوع القادم وهو الفيصل في اتجاه السوق ان شاء الله .
مؤشر الماكد ( MACD )
استمر هذا المؤشر بالتقاطع الايجابي والارتفاع التدريجي في قيمته . اقفل في الاسبوع الماضي عند سالب 374 اما هذا الاسبوع فقد اقفل عند سالب 232 أي انه كسب 42 . اتجاهه ايجابي اما مساره فأفقي بارتفاع تدريجي آمل ان يستمر بالارتفاع .
مؤشر ( Aroon ) :
في هذا الأسبوع أعطى إشارة ايجابية جيدة ، فقد وصل المؤشر الهابط الى مستويات متدنية ليقفل عند قيمة 7 اما الصاعد فقد اقفل بتقاطع ايجابي مع المؤشر الهابط ليقفل عند 42 . وهنا مربط الفرس فننتظر ان يخترق مستوى 50 ثم 70 حتى يؤكد قوته واتجاهه وهذا يعني انه في مستويات دائما ما تكون مفترق طرق . في الإجمالي هذا المؤشر ايجابي .
مؤشر السيولة الداخلة والخارجة :
استمر التذبذب الأفقي لقوى البيع وقوى الشراء مع تغلب لقوى الشراء على قوى البيع عند الإغلاق . ولكن يلاحظ ان قوى البيع و قوى الشراء في اتجاه أفقي متذبذب ويعكس ذلك حالة القلق وعدم الثقة في السوق مما يؤدي بأن تتغلب قوى البيع تارة ثم تتغلب قوى الشراء تارة أخرى . عموما فالمؤشر ايجابي بالإقفال المحير في الاتجاه .
أولا / المتوسطات المتحركة الآسية قصيرة الآجل :
المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و21 و30 يوما قصيرة الأجل مازالت بتقاطعات سلبية وفي اتجاهات متفاوتة بين الأفقي والصاعد ، فكما قلنا في الاسبوع الماضي بأن " من الملاحظ ان هذه المتوسطات استمرت لعدة أيام متتالية في اتجاه أفقي وتتقارب بين بعضها البعض ، مما يعطي احتمالية لتقاطع ايجابي بينها ولا يحتاج الأمر أكثر من ارتفاع بسيط . والذي يدل على ذلك ان أقيامها متقاربة جدا مقارنة بما كانت عليه خلال الفترة القريبة الماضية" ، وفي هذا الأسبوع اقترب كثيرا المتوسط المتحرك الآسي لثمانية أيام من المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما ولا يفصل بينهما سوى 13 نقطة . عموما ننتظر التقاطع بإذن الله الكامل بين هذه المتوسطات ، وللمعلومية فإن آخر تقاطع ايجابي بين هذه المتوسطات كان في 10 أكتوبر 2008م .
ثانيا / المتوسطات المتحركة طويلة الآجل الخاصة بالمستثمرين :
جميع هذه المتوسطات سلبية بتقاطعاتها وفوق المؤشر . وان أقيامها هي مستويات مقاومة للمؤشر .
وهنا نقدم قراءة فنية مبسطة لبعض الشركات التي طلبها بعض الأخوان والأخوات .
ملخص التحليل الفني
وبعض الملاحظات :
* كما قلنا في الأسبوع الماضي ان اغلب الشركات تقع في الموجة الرابعة الارتدادية كذلك المؤشر الحر ولكن وجود نماذج سلبية في شركات قيادية أمرمقلق .
* هناك تقارب بين المتوسطات الآسية القصيرة يوحي بتقاطع قريب قادم بإذن الله.
* من المهم متابعة أسعار النفط وانعكاسها على سوق الأسهم فالنفط عصب الاقتصاد السعودي . والسوق يرتفع مع ارتفاع النفط ان لم يكن هناك تدخل وقتل او تحجيم الارتفاعات .
* المؤشر الحر يخترق القناة الهابطة ببعض النقاط ويحتاج الى كميات تداول عالية حتى يؤكد هذا الاختراق او انه يعود للتقهقر لا قدر الله .
* يجب متابعة اختراق سهم سابك والراجحي للمقاومة الحالية وان ترتفع الكميات عند الاختراق بمكاسب سعرية جيدة .
* سهم سابك كوّن ظاهرتين احداهما سلبية وهو راية مقلوبة هدفها في بحر العشرينيات ، اما الأخرى ايجابية عبارة عن رأس وكتفين مقلوب ولكن غير مثالي هدفه 68 ريالا تقريبا . والله ولي التوفيق .