خسائر فادحة للفضة الصناعية والأسهم

تراجعت أسواق السلع الأساسية أمس الاثنين، بقيادة خسائر فادحة في الذهب والفضة والنفط والمعادن الصناعية، حيث أدى اختيار كيفن وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى موجة بيع في الأصول الخطرة، ما تسبب في انخفاض أسعار المعادن النفيسة للجلسة الثانية على التوالي.
انخفض الذهب بنسبة 5 % إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين، بينما تراجعت الفضة بأكثر من 7 %، بعد أن سجل كلا المعدنين مستويات قياسية الأسبوع الماضي.
انخفض النفط بنحو 5 %، متراجعًا عن أعلى مستوياته في عدة أشهر، وانخفض النحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 3 %.
وقال فيفيك دار، استراتيجي السلع الأساسية في بنك الكومنولث الأسترالي: "يشير قرار الأسواق ببيع المعادن النفيسة بالتزامن مع الأسهم الأمريكية إلى أن المستثمرين ينظرون إلى وارش على أنه أكثر تشددًا في السياسة النقدية"، ويشير توجه الاحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى أن أسعار الفائدة ستبقى مرتفعة لفترة أطول، ما يدعم الدولار ويرفع تكلفة الفرصة البديلة للذهب والفضة، ويقلل من جاذبيتهما.
وأضاف دار، الذي لا يزال متمسكًا بتوقعاته لسعر الذهب عند 6000 دولار في الربع الأخير من العام: "يُشكل ارتفاع الدولار الأمريكي ضغطًا إضافيًا على المعادن النفيسة والسلع الأخرى، بما في ذلك النفط والمعادن الأساسية".
اختار الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم الجمعة، وارش، المحافظ السابق للاحتياطي الفيدرالي، خلفًا لجيروم باول على رأس البنك المركزي في مايو، ما أدى إلى عمليات بيع في أسواق الأسهم والسلع، ورفع قيمة الدولار.
تراجعت الأسهم الآسيوية متأثرة بانخفاض العقود الآجلة في وول ستريت، حيث أدت عمليات البيع المكثفة في المعادن النفيسة إلى بداية متوترة لأسبوع حافل باجتماعات البنوك المركزية وإصدارات أرباح الشركات والبيانات الاقتصادية.
تسارعت عمليات بيع المعادن النفيسة مع رفع مجموعة بورصة شيكاغو التجارية هوامش الربح على عقودها الآجلة للمعادن، اعتبارًا من إغلاق السوق يوم الاثنين. يُعدّ رفع متطلبات الهامش عاملاً سلبياً بشكل عام للعقود المتأثرة، إذ يُمكن أن يُؤدي ارتفاع الإنفاق الرأسمالي إلى تثبيط المشاركة المضاربية، وتقليل السيولة، ودفع المتداولين إلى تصفية مراكزهم.
وبدأ الانخفاض يوم الجمعة، مع تسجيل أكبر هبوط يومي في سعر الذهب الفوري منذ عام 1983، بنسبة تجاوزت 9 %، بينما هوت الفضة بنسبة 27 % في أكبر انخفاض يومي لها على الإطلاق. وقال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة آي جي: "إن حجم التصفية التي يشهدها الذهب اليوم أمر لم أشهده منذ الأيام العصيبة للأزمة المالية العالمية عام 2008".
وأشار إلى تصفية المراكز ذات الرافعة المالية، وتفعيل أوامر وقف الخسارة المتتالية، وعمليات البيع بدافع الذعر، باعتبارها أموراً تُذكّر بتلك الأيام المضطربة. تعرضت أسعار الطاقة لضغوط يوم الاثنين نتيجة مؤشرات على انحسار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، وذلك بعد تصريحات ترمب في نهاية الأسبوع بأن إيران "تجري محادثات جادة" مع واشنطن، ما خفف من المخاوف من نشوب صراع مع الدولة العضو في منظمة أوبك.
وأضافت شركة سايكامور أن هذه التصريحات، إلى جانب التقارير التي تفيد بأن القوات البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني لا تخطط لإجراء مناورات بالذخيرة الحية في مضيق هرمز، تُعد مؤشرات على انحسار التوتر.
أسواق النحاس والحديد
وواجهت أسواق النحاس وخام الحديد صعوبات وسط مخاوف بشأن ارتفاع المخزونات وضعف الطلب قبيل عطلة رأس السنة القمرية هذا الشهر في الصين، أكبر مستورد للمعادن الصناعية والأساسية في العالم. وتوقع المحللون أن يكون طلب المستهلك النهائي والمعاملات ضعيفًا قبل العطلة التي تبدأ في 15 فبراير.
وفي أسواق السلع الأخرى، انخفض سعر المطاط في طوكيو بنحو 3 %، بينما انخفض سعر القمح وفول الصويا في شيكاغو بنحو 1 %. ومنذ ذلك الحين، انخفض سعر المطاط في طوكيو بنحو 3 %، بينما انخفض سعر القمح وفول الصويا في شيكاغو بنحو 1 %. وقال دار من بنك الكومنولث الأسترالي: "السؤال الأساسي هو ما إذا كان هذا يُشير إلى بداية تراجع هيكلي في أسعار السلع الأساسية أم أنه مجرد تصحيح. نحن نرى أنه تصحيح وفرصة للشراء، وليس تحولاً جوهرياً."
في وقت أعلن بنك جيه بي مورغان في وقت متأخر من مساء الأحد أنه يتوقع أن يدفع الطلب من البنوك المركزية والمستثمرين أسعار الذهب إلى 6300 دولار للأونصة بحلول نهاية العام. وقال البنك في مذكرة: "لا نزال متفائلين للغاية بشأن الذهب على المدى المتوسط، مدعومين باتجاه تنويع هيكلي واضح ومستمر، والذي من المتوقع أن يستمر في ظل نظام راسخ لتفوق أداء الأصول الحقيقية على الأصول الورقية".
ويتوقع بنك جي بي مورغان الآن أن تصل مشتريات البنوك المركزية من الذهب إلى 800 طن في عام 2026، مشيرةً إلى استمرار توجه تنويع الاحتياطيات. في غضون ذلك، بالنسبة للفضة، ومع استقرار سعرها عند 80 دولارًا للأونصة منذ أواخر ديسمبر، أصبح من الصعب تحديد وقياس العوامل الدافعة وراء استمرار ارتفاعها، مما يجعل التعامل معها أكثر حذرًا، وفقًا لجي بي مورغان.
انخفض سعر الفضة الفوري بأكثر من 6 % إلى 78.90 دولارًا للأونصة يوم الاثنين. وكان قد سجل مستوى قياسيًا بلغ 121.64 دولارًا يوم الخميس قبل أن يلامس أدنى مستوى له في شهر تقريبًا يوم الجمعة، ونظرًا لعدم وجود بنوك مركزية كمشترين عند انخفاض الأسعار كما هو الحال في الذهب، يبقى هناك خطر ارتفاع نسبة الذهب إلى الفضة في الأسابيع المقبلة، بحسب ما أضافته شركة الوساطة.
وقال بنك جيه بي مورغان: "لا نزال نرى حداً أدنى أعلى لسعر الفضة في المتوسط (حوالي 75 - 80 دولارًا للأونصة) في الوقت الحالي مقارنةً بتوقعاتنا السابقة، فحتى بعد تجاوزها التوقعات في تقاربها مع الذهب، من غير المرجح أن تتخلى الفضة تمامًا عن مكاسبها".