أسعار النفط تواصل خسائرها بسبب فائض المعروض ومخاوف الطلب الأمريكي

انخفضت أسعار النفط اليوم الجمعة، مُواصلةً خسائرها الكبيرة التي مُنيت بها في الجلسة السابقة، حيث طغت المخاوف بشأن فائض المعروض وضعف الطلب الأمريكي على المخاوف بشأن خطر انقطاع الإمدادات بسبب الصراع في الشرق الأوسط وأوكرانيا.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 55 سنتًا، أو 0.83%، لتصل إلى 65.82 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 07:03 بتوقيت غرينتش، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 57 سنتًا، أو 0.91%، ليصل إلى 61.80 دولارًا.
وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة الوساطة فيليب نوفا: "لا يبدو أن معركة التضخم (الأمريكية) قد انتهت، مما يُضعف توقعات الطلب على النفط من أكبر اقتصاد في العالم". وأضافت ساشديفا: "حتى الاضطرابات الجيوسياسية تفشل في دعم أسعار النفط، حيث تشير الأساسيات إلى فائض في العرض وضعف في الطلب".
وأظهرت تقارير حكومية يوم الخميس أن أسعار المستهلك الأمريكية في أغسطس ارتفعت بأعلى مستوى لها في سبعة أشهر، وارتفعت طلبات إعانة البطالة لأول مرة الأسبوع الماضي.
غذّت البيانات التوقعات بأن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل سعياً لتعزيز النمو الاقتصادي، مما سيرفع بدوره الطلب على النفط.
كانت أسعار النفط قد ارتفعت بنسبة تصل إلى 2% في وقت سابق من هذا الأسبوع، متأثرةً باحتمالية حدوث اضطرابات في الإنتاج أو تدفقات التجارة نتيجةً للصراعات، إلا أن المؤشرات بدأت بالتراجع يوم الخميس، مما أدى إلى تبديد تلك المكاسب.
بدأ الانخفاض بعد أن ذكرت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها الشهري أن المعروض العالمي من النفط سيرتفع بوتيرة أسرع من المتوقع هذا العام، وذلك بفضل الزيادات المخطط لها في الإنتاج من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، مثل روسيا، فيما يُعرف بتحالف أوبك+.
ولم تُجرِ أوبك، في تقريرها الخاص، أي تغيير على توقعاتها المرتفعة نسبياً لنمو الطلب العالمي على النفط لعامي 2025 و2026، مشيرةً إلى أن الاقتصاد العالمي يحافظ على اتجاه نمو قوي.
وأفادت العقود الآجلة لدى أس دي آي سي في تقريرها اليومي أن سوق النفط الخام لا يزال يتأرجح بين ضغوط فائض المعروض والمخاوف بشأن الاضطرابات قصيرة الأجل، إلا أن المخاوف الجيوسياسية تُقلل من دعم الأسعار. وقررت أوبك+ يوم الأحد زيادة حصص إنتاجها النفطية اعتبارًا من أكتوبر، في ظل سعي المملكة العربية السعودية، أكبر منتج للنفط في المنظمة، لاستعادة حصتها السوقية.
وتشير أحاديث السوق إلى أن أسعار النفط ستنخفض إلى ما بين منتصف إلى أواخر الخمسينيات دولارًا للبرميل. وأفادت عدة مصادر تجارية لرويترز يوم الخميس أن صادرات المملكة العربية السعودية من النفط الخام إلى الصين سترتفع بشكل كبير، حيث ستشحن شركة أرامكو المملوكة للدولة حوالي 1.65 مليون برميل يوميًا في أكتوبر، بزيادة حادة عن 1.43 مليون برميل يوميًا المخصصة في سبتمبر.
وفي روسيا، ثاني أكبر منتج للنفط الخام في العالم بعد الولايات المتحدة في عام 2024، انخفضت إيرادات مبيعات النفط الخام والمنتجات النفطية في أغسطس إلى أحد أدنى المستويات المسجلة منذ بدء الحرب في أوكرانيا، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية. وقالت إدارة معلومات الطاقة الأميركية في تقرير يوم الأربعاء إن مخزونات الخام الأميركية ارتفعت الأسبوع الماضي بمقدار 3.9 مليون برميل إلى 424.6 مليون برميل.
وجاء انخفاض أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة وسط مخاوف مستمرة من تباطؤ الطلب وزيادة الإمدادات العالمية، على الرغم من أنها لا تزال تتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية طفيفة.
تلقى النفط بعض الدعم من تصاعد التوترات الجيوسياسية في روسيا وأوكرانيا والشرق الأوسط هذا الأسبوع، كما ساعده احتمال فرض المزيد من العقوبات الأمريكية على موسكو.
لكن هذا الانخفاض قابله إلى حد كبير ضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية التي أثارت مخاوف بشأن تباطؤ الطلب، كما أثر تقرير سلبي صادر عن وكالة الطاقة الدولية على السوق.
تراجع النفط مع تزايد مخاوف فائض المعروض من تقرير وكالة الطاقة الدولية. انخفض النفط بنحو 2% يوم الخميس بعد أن ذكرت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها الشهري أن إنتاج النفط العالمي من المرجح أن يرتفع أكثر من المتوقع هذا العام، وسط زيادات في الإنتاج من قبل مجموعات منتجة رئيسية مثل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها.
وتتوقع وكالة الطاقة الدولية ارتفاع العرض بمقدار 2.7 مليون برميل يوميًا في عام 2025، بزيادة عن التوقعات السابقة البالغة 2.5 مليون برميل يوميًا، وبمقدار 2.1 مليون برميل يوميًا إضافية في عام 2026.
كما أصدرت أوبك تقريرًا شهريًا هذا الأسبوع، لكنها لم تُجرِ أي تغيير على توقعاتها المرتفعة نسبيًا لنمو الطلب العالمي على النفط في عامي 2025 و2026، مشيرةً إلى أن الاقتصاد العالمي ينمو بثبات.
تتوقع أوبك ارتفاع الطلب بمقدار 1.29 مليون برميل يوميًا في عام 2025، أي ما يقرب من ضعف المعدل الذي توقعته وكالة الطاقة الدولية. ووافقت أوبك+ يوم الأحد على زيادة الإنتاج بهامش أقل بكثير مما كانت تخشى الأسواق - وهي خطوة حفزت بعض القوة في أسعار النفط.
ولكن هذا تم تعويضه إلى حد كبير بالمخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ الطلب على الوقود، خاصة بعد البيانات الضعيفة عن مخزونات النفط الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي زيادة في ضغوط الأسعار، وهي خطوة قد تُنذر بمزيد من الضغوط على أكبر مستهلك للوقود في العالم.
مع ذلك، عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وتراجع الدولار الأمريكي نتيجةً لهذه الفكرة، مما قدّم بعض الدعم لأسعار النفط.
وتسعى الولايات المتحدة لفرض رسوم جمركية أشد على مشتري النفط الروسي. واستمد النفط دعمًا من مجموعة من التقارير هذا الأسبوع التي أظهرت سعي الولايات المتحدة لفرض عقوبات أشد على كبار مشتري النفط الروسي، وتحديدًا الهند والصين.
وأفادت تقارير يوم الخميس أن الولايات المتحدة تسعى للضغط على دول مجموعة السبع لفرض رسوم جمركية أعلى بشكل حاد على الصين والهند لشرائهما النفط الروسي. يواجه كلا البلدين بالفعل رسومًا جمركية أمريكية بنسبة 50% تقريبًا، لكنهما لم يُبدِا أي نية تُذكر لتقليص مشترياتهما من النفط من موسكو.
تدعو الولايات المتحدة إلى فرض رسوم جمركية بنسبة 100%، وشوهدت سابقًا تطلب من الاتحاد الأوروبي زيادة رسومه الجمركية على الصين والهند.
وقد يؤدي انقطاع إمدادات النفط الصينية والهندية إلى شحّ في إمدادات النفط العالمية، نظرًا لكونهما من أكبر مستوردي النفط الخام في العالم.