الذهب يتراجع مع ارتفاع الدولار ومفاوضات الرسوم

تراجعت أسعار الذهب، أمس الثلاثاء، من أعلى مستوى لها في أكثر من شهر، تحت ضغط جني الأرباح وانتعاش طفيف للدولار، بينما يتطلع المستثمرون إلى إحراز تقدم في محادثات التجارة قبل الموعد النهائي في الأول من أغسطس.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3 % إلى 3384.49 دولارًا للأوقية. في وقت سابق من الجلسة، بلغ سعر الذهب أعلى مستوى له منذ 17 يونيو. كما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.3 % لتصل إلى 3,397 دولارًا.
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1 % بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع يوم الاثنين، مما جعل الذهب المسعر بالدولار أكثر تكلفة على حاملي العملات الأخرى. ويدرس الاتحاد الأوروبي مجموعة أوسع من الإجراءات المضادة المحتملة ضد الولايات المتحدة مع تلاشي احتمالات التوصل إلى اتفاقية تجارية مقبولة مع واشنطن، وفقًا لدبلوماسيين من الاتحاد الأوروبي. وهدد الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بفرض رسوم جمركية بنسبة 30 % على الواردات من أوروبا في حال عدم توقيع أي اتفاق قبل الموعد النهائي المحدد في الأول من أغسطس.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في منصة أواندا للتداول عبر الانترنت: ": "قد لا توافق الولايات المتحدة وشركاؤها التجاريون على الشروط والأحكام، مما قد يؤدي إلى بعض عدم اليقين، وقد يقوم المشاركون في السوق ببعض عمليات التحوط مستقبلاً".
ومن المتوقع أيضاً أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة عند 2.0 % بعد سلسلة من التخفيضات في نهاية اجتماعه للسياسة النقدية في 24 يوليو. ومن المقرر عقد اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل.
ويُقدر المتداولون احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بنسبة 59 % تقريباً. ويميل الذهب إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وجاء انخفاض أسعار الذهب بعد ان عزز المستثمرون أرباحهم من أعلى مستوى في أكثر من شهر في الجلسة السابقة، حيث حافظت حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية وأسعار الفائدة على الطلب القوي على الملاذ الآمن.
ظلت الأسواق متوترة إلى حد كبير بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية مع اقتراب الموعد النهائي لفرضها في الأول من أغسطس. وانخفضت معنويات المخاطرة مع تراجع الآمال في التوصل إلى اتفاق تجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، حيث شوهد الاتحاد الأوروبي يُجهز لرسوم جمركية انتقامية في مواجهة الرسوم الجمركية الأمريكية التي فاقت التوقعات.
كما أشارت إدارة ترمب مؤخرًا إلى أنه من غير المرجح تمديد الموعد النهائي المحدد في الأول من أغسطس. أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترمب سلسلة من الرسائل خلال الأسبوعين الماضيين تُحدد رسومًا جمركية تتراوح بين 20 % و50 % على شركاء تجاريين رئيسيين للولايات المتحدة، مما أثار مخاوف السوق، وتسبب في الوقت نفسه في تهديدات بالانتقام من بعض الدول.
عزز هذا الغموض الطلب على الذهب والمعادن النفيسة الأخرى كملاذ آمن، مع ارتفاع أسعار الفضة والبلاتين بشكل حاد في الأشهر الأخيرة. مع ذلك، شهدنا بعض عمليات جني الأرباح يوم الثلاثاء، حيث انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.4 % ليصل إلى 39.165 دولارًا للأونصة، وانخفض سعر البلاتين الفوري بنسبة 0.5% ليصل إلى 1,488.10 دولارًا للأونصة.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1 % لتصل إلى 9,879.25 دولارًا للطن، وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة كومكس بنسبة 0.2 % لتصل إلى 5.6480 دولارًا للرطل. ومن المقرر أيضًا أن تدخل رسوم ترمب الجمركية بنسبة 50 % على النحاس حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 أغسطس.
وأظهرت بيانات بورصة شنغهاي للعقود الآجلة ارتفاع المخزونات الأسبوعية لجميع المعادن الأساسية خلال الأسبوع الماضي. ارتفعت مخزونات النحاس بمقدار 3,094 طنًا لتصل إلى 84,556 طنًا اعتبارًا من يوم الجمعة.
وارتفعت مخزونات الألومنيوم بمقدار 5,625 طنًا لتصل إلى 108,822 طنًا، بينما زادت مخزونات الزنك بنسبة 9.3 % أسبوعيًا لتصل إلى 54,630 طنًا، وهو أعلى مستوى لها منذ 18 أبريل. ويقدر المحللون توقعات إيجابية للذهب، وأفادت شركة الوساطة، بيرنشتاين، أن وول ستريت ربما تُقلل من تقدير أسعار الذهب من خلال التشبث بأدوات التنبؤ القديمة، في حين تُقدم توقعات إيجابية لوصول المعدن إلى 3,700 دولار للأوقية بحلول عام 2026. وحلل محللون في بيرنشتاين 15 طريقة شائعة تُستخدم للتنبؤ بأسعار الذهب، ووجدوا أن معظمها لم يعد فعالًا، أو لم يكن فعالًا على الإطلاق. بدلاً من ذلك، حددت شركة الوساطة ست طرق لا تزال مفيدة، يركز الكثير منها على السياسات الحكومية والنقدية بدلاً من أساسيات السلع التقليدية. باستخدام متوسط هذه التوقعات، تتوقع بيرنشتاين أن يبلغ سعر الذهب في عام 2026 3,700 دولار للأوقية، وهو أعلى بكثير من متوسط وول ستريت الحالي البالغ 3,073 دولارًا.
وجاء ارتفاع الذهب يوم الاثنين في ظل بعض الانخفاضات في قيمة الدولار، الذي تراجع عن مكاسبه التي حققها على مدار أسبوعين متتاليين. مع ذلك، حافظ الدولار على بعض قوته وسط تزايد الاقتناع بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل.
لكن الأسواق ظلت قلقة بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وسط تكهنات متزايدة بأن ترمب سيسعى لإقالة باول. ولم يُبدِ رئيس الاحتياطي الفيدرالي نية تُذكر لخفض أسعار الفائدة، مما أثار استياء الرئيس وحلفائه.
ارتفع سعر الذهب في بداية الأسبوع بفضل تقارير تفيد بأن الاتحاد الأوروبي يُعِدّ إجراءات جمركية انتقامية ضد الولايات المتحدة ردًا على الرسوم الجمركية التي يعتزم الرئيس دونالد ترمب فرضها، حيث يُتوقع أن تسعى واشنطن إلى فرض رسوم جمركية لا تقل عن 15 % على الاتحاد.
كما عززت حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الطلب على الملاذ الآمن قبل اجتماع الأسبوع المقبل. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، على الرغم من دعوات ترامب المتزايدة لخفضها فورًا.
تراجع الاسهم
في بورصات الأسهم، تراجعت الأسهم الآسيوية مع ترقب المستثمرين لمفاوضات التعريفات الجمركية ونتائج الأعمال. تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية بعد أن تجاوزت أعلى مستوى لها في أربع سنوات يوم الثلاثاء، قبيل سلسلة من نتائج أعمال الشركات، بينما قيّم المستثمرون مفاوضات التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين.
ومن المتوقع أن يستمر التذبذب في أوروبا، حيث سينصب التركيز على أرباح شركات مثل ساب، ويوني كريدت. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50، ومؤشر داكس بنسبة 0.5 %، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.3 %.
وبلغ بلغ مؤشر أم. اس. سي. آي. الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021 في الساعات الأولى من التداولات الآسيوية، ولكنه انخفض في آخر مرة بنسبة 0.4 %. وقد ارتفع المؤشر بنسبة تقارب 16 % هذا العام.