النفط يوسع مكاسبه 4 % وسط تزايد الصراع الجيوسياسي

ارتفعت أسعار النفط، أمس الأربعاء، موسعة مكاسبها بنسبة 4 % عن الجلسة السابقة، مدفوعةً بمخاوف من أن الصراع الإيراني الإسرائيلي قد يُعطل الإمدادات.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 26 سنتًا، أو 0.3 %، لتصل إلى 76.71 دولارًا. وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 35 سنتًا، أو 0.5 %، لتصل إلى 75.19 دولارًا للبرميل.
ودعا الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم الثلاثاء إلى "استسلام غير مشروط" من إيران مع دخول الحرب الجوية بين إيران وإسرائيل يومها السادس. وصرح ثلاثة مسؤولين يوم الثلاثاء بأن الجيش الأمريكي ينشر المزيد من الطائرات المقاتلة في المنطقة لتعزيز قواته.
وقال محللون إن السوق قلقة إلى حد كبير بشأن انقطاع الإمدادات في مضيق هرمز، الذي يحمل خُمس النفط المنقول بحراً في العالم، أو ما بين 18 و19 مليون برميل يوميًا من النفط والمكثفات والوقود، وإن المخاوف المتزايدة بشأن إغلاق مضيق هرمز قد تؤدي إلى ارتفاع حاد في الأسعار.
وسبق لإيران أن هددت بتعطيل الشحن عبر مضيق هرمز في حال تعرضها لهجوم. ويُعدّ المضيق منفذًا لحوالي 20 % من إمدادات النفط العالمية من الخليج، بما في ذلك الصادرات السعودية والإماراتية والكويتية والعراقية والإيرانية. كما صرّحت إيران سابقًا بأنها ستهاجم موردي النفط الآخرين الذين سيسدون أي نقص في الإمدادات نتيجة العقوبات أو الهجمات على إيران.
وإيران هي ثالث أكبر منتج في أوبك، حيث تستخرج حوالي 3.3 مليون برميل يومياً من النفط الخام، لكن الطاقة الإنتاجية الفائضة لدى منتجي منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها تكفي لتغطية هذا المبلغ بسهولة.
وقال محللو فيتش في مذكرة للعملاء: "إن أي انقطاع جوهري في البنية التحتية للإنتاج أو التصدير في إيران سيزيد من الضغط على الأسعار. ومع ذلك، حتى في حال توقف جميع الصادرات الإيرانية، وهو أمر مستبعد، يمكن استبدالها بطاقة إنتاجية فائضة من منتجي أوبك+ بحوالي 5.7 مليون برميل يومياً".
ارتفعت أسعار خام برنت بنحو 10 دولارات للبرميل خلال الأسبوعين الماضيين، ويتوقع محللو فيتش أن يتم احتواء علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسعار النفط عند حوالي 5 إلى 10 دولارات. في مؤشر آخر على توتر السوق، ارتفعت علاوة خام برنت فوق خام دبي القياسي للشرق الأوسط إلى ما يزيد عن 3 دولارات للبرميل يوم الأربعاء، وفقًا لمصادر في السوق، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ أواخر سبتمبر 2023 وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية.
وتتطلع الأسواق أيضًا إلى اليوم الثاني من مناقشات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن يُبقي البنك المركزي سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة عند نطاق 4.25 %-4.50 %.
مع ذلك، قال توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي، إن الصراع في الشرق الأوسط وخطر تباطؤ النمو العالمي قد يدفعان الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو، أي قبل توقعات السوق الحالية لشهر سبتمبر. وأضاف: "قد يُصبح الوضع في الشرق الأوسط حافزًا للاحتياطي الفيدرالي ليُظهر موقفًا أكثر تشاؤمًا، كما فعل عقب هجوم حماس في 7 أكتوبر 2023".
ويُعزز انخفاض أسعار الفائدة عمومًا النمو الاقتصادي والطلب على النفط. لكن ما يربك قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أن الصراع في الشرق الأوسط يخلق أيضاً مصدراً جديداً للتضخم من خلال ارتفاع أسعار النفط.
في تطورات أسواق الطاقة، اتخذت شركتا إكسون موبيل، وشيفرون، يوم الثلاثاء، أولى خطواتهما نحو التنقيب عن النفط في حوض فوز دو أمازوناس البرازيلي، حيث استحوذتا على كتل بحرية طرحتها الدولة في مزاد علني في المنطقة الواعدة، وإن كانت حساسة بيئيًا.
جاءت هذه العروض في الوقت الذي أعلنت فيه شركة بتروبراس الحكومية، عن بوادر كسر الجمود بشأن التراخيص في المنطقة البحرية بالقرب من مصب نهر الأمازون، بعد سنوات من كونها شركة النفط الوحيدة التي تعمل على التغلب على المخاوف البيئية هناك.
وأثار المزاد ردود فعل غاضبة من نشطاء السكان الأصليين والبيئة، الذين قالوا إن التنقيب عن النفط بالقرب من هذا الامتداد من ساحل الأمازون يهدد النظم البيئية المحلية والمجتمعات التقليدية. وحصل تحالفان يضم بتروبراس وإكسون موبيل على 10 مناطق إجمالاً، حيث استحوذت الشركة البرازيلية على خمس مناطق كمشغل، بينما استحوذت الشركة الأمريكية العملاقة على المناطق الخمس الأخرى كمشغل.
واستحوذ تحالف بقيادة شيفرون، ويضم شركة البترول الوطنية الصينية المملوكة للدولة، على تسع مناطق. ارتفعت أسهم بتروبراس وشيفرون وإكسون موبيل بأكثر من 2 % يوم الثلاثاء، مدعومةً أيضًا بارتفاع أسعار النفط.
ويُعد حوض فوز دو أمازوناس جزءًا من الهامش الاستوائي، وهو أكثر المناطق الواعدة في البرازيل لاستكشاف النفط نظرًا لجيولوجيا مشتركة مع غيانا المجاورة، حيث تُطوّر إكسون حقولًا ضخمة.
وأشاد وزير المناجم والطاقة البرازيلي، ألكسندر سيلفيرا، بنتائج المزاد، واصفًا التنقيب عن النفط في منطقة فوز دو أمازوناس بأنه "فرصة رابحة" للحد من الفقر في شمال البرازيل. وقال سيلفيرا في بيان: "إن اهتمام شركتي شيفرون وإكسون الأمريكيتين، اللتين تعملان بالفعل في غيانا، يُظهر إمكاناتنا الهائلة".
وقال فلافيو مينتين، المحلل في شركة ريستاد إنرجي: "كانت جولة المناقصات ناجحة، وأظهرت اهتمام الشركات باستكشاف الهامش الاستوائي حتى في ظل حالة عدم اليقين".
ومن المقرر أن تجمع البرازيل 989 مليون ريال برازيلي (181 مليون دولار) كمكافآت توقيع لما مجموعه 34 منطقة، تشمل أيضًا مناطق في حوضي سانتوس وبيلوتاس اشترتها شل، وإكوينور، وكارون، وديليانز. استحوذت حقول فوز دو أمازوناس على الجزء الأكبر من مكافآت التوقيع، بإجمالي 844 مليون ريال برازيلي.
وأعلنت شركة كراون إستيت التابعة للملك تشارلز الثالث، المالكة لقاع البحر البريطاني، يوم الثلاثاء أنها ستستثمر ما يصل إلى 543 مليون دولار في المناطق البحرية البريطانية. وأمضت شركة بتروبراس سنوات في السعي للحصول على تصاريح للحفر في المنطقة. وقد سمح لها قرار اتخذته وكالة البيئة والموارد الطبيعية المتجددة الشهر الماضي بالاقتراب خطوة من الهدف، لكنه جاء مع تحذير مهم بشأن التصاريح المستقبلية في المنطقة.
وصرحت الرئيسة التنفيذية ماجدة شامبريارد هذا الشهر بأنها تعتقد أن بتروبراس ستجتاز الخطوة الأخيرة للحصول على تصريح الحفر في النصف الثاني من يوليو. وقال مسؤول تنفيذي في بتروبراس: "إن رؤية المزيد من الشركات، الشركات الكبرى، تنضم إلى السوق، يزيد من الضغط للحصول على تراخيص للاستكشاف في الهامش الاستوائي".
وأعرب سيلفيرا عن ثقته بأن المعهد البرازيلي للبيئة والموارد الطبيعية سيُسرّع عملية الترخيص بعد المزاد، الذي جاء في الوقت الذي احتجّت فيه منظمات السكان الأصليين والمنظمات غير الربحية، مثل معهد أرايارا، خارج مقرّ المزاد على ما وصفوه ب"مزاد يوم القيامة".
وقالت ماريانا أندرادي، منسقة شؤون المحيطات في منظمة غرينبيس البرازيل، في بيان: "إن حفر آبار جديدة سيزيد من خطر الكوارث البيئية، ويفاقم أزمة المناخ، ويعمّق أوجه عدم المساواة".
في إمدادات الغاز، توقعت شركة توتال إنرجيز استئناف مشروع الغاز الطبيعي المسال في موزمبيق هذا الصيف. وقال الرئيس التنفيذي لشركة توتال إنرجيز، يوم الأربعاء، بأنه بتوقع استئناف تطوير مشروعها للغاز الطبيعي المسال في موزمبيق، الذي تبلغ تكلفته 20 مليار دولار، "هذا الصيف". يشمل المشروع، المشمول بظروف القوة القاهرة منذ عام 2021، عقب هجمات المتمردين، تطوير حقلي الغاز الطبيعي "غولفينيو" و"أتوم" في منطقة الامتياز البحرية 1، وبناء مصنع تسييل مزدوج.
وستبلغ طاقة المشروع 13.12 مليون طن متري سنويًا. وتتولى شركة توتال إنرجيز تشغيل المشروع بحصة تبلغ 26.5%، تليها شركة ميتسوي وشركاه بحصة 20 %، بينما تمتلك شركة إي ان اتش المملوكة للدولة في موزمبيق 15 %. وتمتلك شركات حكومية هندية وشركة بي تي تي إي بي التايلاندية الحصة المتبقية.
في الولايات المتحدة، ألغت المحكمة العليا في ولاية ديلاوير يوم الثلاثاء أمرًا قضائيًا يُلزم شركة تي سي إنرجي الكندية لتشغيل خطوط الأنابيب بدفع 199.2 مليون دولار كتعويضات عن شرائها مجموعة خطوط أنابيب كولومبيا مقابل 13 مليار دولار في عام 2016.
رفع القضية مساهمو كولومبيا الذين طالبوا تي سي حُكم على شركة إنرجي بخفض سعر الاستحواذ من 26 دولارًا إلى 25.50 دولارًا للسهم، مما مكّن الرئيس التنفيذي السابق لشركة كولومبيا، روبرت سكاجز، والمدير المالي ستيفن سميث، من تحصيل مبالغ طائلة نتيجة تغيير في الإدارة، تُعرف باسم "المظلات الذهبية".
ولا يزال إقبال الرؤساء التنفيذيين على إبرام الصفقات قويًا، لكن ديناميكيات التجارة المتغيرة تدعو إلى توخي الحذر. وفي مايو 2024، منح نائب رئيس محكمة ديلاوير، ترافيس لاستر، مساهمي كولومبيا 50 سنتًا للسهم، أي ما يعادل 199.2 مليون دولار. لكن المحكمة العليا في ديلاوير استشهدت بحكمها الصادر في ديسمبر 2024 في قضية أخرى، والذي يقضي بأن الشركات المستحوذة، مثل شركة تي سي إنرجي، لا يمكن أن تُحمّل مسؤولية مساعدة البائع في انتهاك واجبه الائتماني إلا إذا علمت بهذا الانتهاك وأن سلوكها كان خاطئًا.
وكتب القاضي غاري تراينور في قرار من 100 صفحة، صادر عن لجنة قضاة بالإجماع من خمسة قضاة: "لأسباب مفهومة، لم يُطبّق هذا المعيار هنا"، ورغم "سجلّ المحاكمات الحافل"، لم يُلبَّ هذا المعيار.