النفط يرتفع مع التوترات الجيوسياسية وخطط أوبك+ للإمدادات

ارتفعت أسعار النفط، أمس الأربعاء مع تقييم المشاركين في السوق للتوترات الجيوسياسية واحتمال تمديد أوبك+ لتخفيضات الإمدادات مقابل ضعف الطلب.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 23 سنتا أو 0.3 % إلى 73.85 دولارا للبرميل بحلول الساعة 0700 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 19 سنتا أو 0.3 % إلى 70.13 دولارا.
وسجل برنت يوم الثلاثاء أكبر مكسب له في أسبوعين، مرتفعا 2.5 بالمئة. وقالت بريانكا ساشديفا، المحللة البارزة للسوق في فيليب نوفا، إن وقف إطلاق النار الهش بين إسرائيل وحزب الله، وإعلان كوريا الجنوبية المختصر للأحكام العرفية وأحداث سورية العسكرية يهدد بسحب قوات من عدة دول منتجة للنفط، كلها دعمت أسعار النفط.
لكن أسواق النفط تستبعد إلى حد كبير عام 2025 الذي سيكون معروضا بوفرة وسط إشارات الطلب البطيء من الولايات المتحدة والصين، أكبر اقتصادين في العالم. وقالت ساشديفا: "إن إشارات الطلب الأضعف من البر الرئيس للصين تثير المخاوف بشأن الطلب في سوق النفط، وقد يكافح أكبر مستورد للنفط الخام في العالم للحفاظ على حصته الكبيرة من الطلب العالمي بحلول عام 2025".
وفي الوقت نفسه، قالت مصادر السوق، نقلاً عن بيانات من معهد البترول الأميركي، إن مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 1.2 مليون برميل الأسبوع الماضي. كما ارتفع مخزون البنزين بمقدار 4.6 ملايين برميل، على الرغم من أن الأسبوع تضمن عيد الشكر، حيث يرتفع الطلب عادة مع السفر البري.
ومن المقرر أن تصدر البيانات الرسمية عن مخزونات النفط من إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الأربعاء الساعة 1530 بتوقيت غرينتش. ويتوقع المحللون انخفاضًا قدره 700 ألف برميل في الخام وزيادة قدرها 639 ألف برميل في البنزين.
كما تدعم الأسعار، منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، أو أوبك+، ومن المرجح أن يمددوا تخفيضات الإنتاج حتى نهاية الربع الأول من العام المقبل عندما يجتمع الأعضاء اليوم الخميس، حسبما قالت مصادر في الصناعة. وتتطلع أوبك+ إلى التخلص التدريجي من تخفيضات الإمدادات حتى العام المقبل.
وقال المحلل في بنك الكومنولث الأسترالي، فيفيك دار في مذكرة: "المشكلة الرئيسة التي تواجه أي عودة لإمدادات أوبك+ هي أن نمو الإمدادات من خارج أوبك في عام 2025 من المتوقع أن يتفوق على نمو الطلب العالمي على النفط".
وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يزيد نمو الإمدادات من خارج أوبك، بقيادة الولايات المتحدة وكندا وجيانا والبرازيل، بمقدار 1.5 مليون برميل يوميا العام المقبل. ومن المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على النفط بنحو مليون برميل يوميا فقط حيث من المتوقع أن يظل الطلب الصيني على النفط ضعيفا".
وفي الشرق الأوسط، قالت إسرائيل يوم الثلاثاء إنها ستعود إلى الحرب مع حزب الله إذا انهارت الهدنة بينهما، وستتوغل هجماتها في عمق لبنان وتستهدف الدولة نفسها. وجاء هذا التعليق بعد يوم هو الأكثر دموية منذ أن اتفقت إسرائيل وحزب الله على وقف إطلاق النار الأسبوع الماضي.
وفي سورية المجاورة، قال مقاتلون ومرصد حربي إن مقاتلي المعارضة الذين يتقدمون ضد القوات الحكومية اقتربوا يوم الثلاثاء من مدينة حماة الرئيسة، بعد سيطرتهم المفاجئة على حلب الأسبوع الماضي.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط مستقرة وسط التوترات بين إسرائيل ولبنان، وزيادة المخزون الأميركي. وقالوا، استقرت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء بعد ارتفاعها بشكل حاد في الجلسة السابقة حيث هددت إسرائيل بمهاجمة لبنان إذا انهار وقف إطلاق النار مع حزب الله.
لكن زخم النفط توقف بسبب بيانات الصناعة التي أظهرت زيادة غير متوقعة في مخزونات النفط الأميركية، كما ظلت المشاعر متوترة إلى حد كبير قبل اجتماع أوبك+، حيث من المتوقع على نطاق واسع تأجيل خطط زيادة الإنتاج.
ومع ذلك، احتفظ النفط ببعض علاوة المخاطرة حيث انتهكت إسرائيل وحزب الله مرارًا وتكرارًا وقف إطلاق النار الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا. كما أبقت التوترات المتزايدة بين روسيا وأوكرانيا المتداولين على حافة الهاوية.
التوترات المتزايدة
وارتفعت أسعار النفط بسبب التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط بعد أن هددت إسرائيل بمهاجمة دولة لبنان إذا فشل وقف إطلاق النار مع حزب الله، وجاء التهديد في الوقت الذي شنت فيه إسرائيل وحزب الله ضربات ضد بعضهما البعض على الرغم من الاتفاق على وقف إطلاق النار بوساطة الولايات المتحدة الأسبوع الماضي.
وهدد وزير الدفاع الإسرائيلي إسرائيل كاتس بتحميل لبنان مسؤولية عدم نزع سلاح حزب الله. وأشارت الضربات والخطابات الأخيرة إلى أن وقف إطلاق النار الأسبوع الماضي قد لا يصمد، مما يطرح احتمالات تصاعد التوترات في الشرق الأوسط ويبقي على علاوة المخاطرة في النفط قيد اللعب. أظهرت بيانات معهد البترول الأميركي أن مخزونات النفط الأميركية نمت بمقدار 1.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر، مقارنة بالتوقعات بسحب 2.1 مليون برميل. وأثارت القراءة بعض المخاوف بشأن تراجع الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم، خاصة مع حلول فصل الشتاء. وتبشر بيانات معهد البترول الأميركي عادةً بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الحكومية، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وتشير أي علامات على زيادة المخزونات الأميركية إلى انخفاض الإمدادات.
وكانت أسعار النفط ارتفعت أكثر من 2 % في إغلاق تداولات اليوم السابق، الثلاثاء، مع تهديد إسرائيل بمهاجمة الدولة اللبنانية إذا انهارت هدنتها مع حزب الله، ومع تمركز المستثمرين لاجتماع أوبك+ الذي قد يعلن عن تمديد تخفيضات الإمدادات هذا الأسبوع. وقال جيوفاني ستونوفو المحلل في يو بي إس إن الخطر الذي يهدد وقف إطلاق النار جعل بعض تجار النفط يقلقون أكثر بشأن التوترات في الشرق الأوسط. وأضاف ستونوفو، أنه في حين لم يؤد الصراع في لبنان إلى انقطاع إمدادات النفط، فإن التجار سيتابعون عن كثب التوترات بين إيران وإسرائيل على مدى الأشهر المقبلة.
كما يدعم أسعار النفط احتمالية أن تمدد منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها تخفيضات الإنتاج عندما تجتمع أوبك+ اليوم الخميس. من المرجح أن تمدد المجموعة تخفيضات العرض حتى نهاية الربع الأول من العام المقبل، حسبما قالت مصادر من أوبك+، وتتطلع أوبك+، التي تمثل حوالي نصف إنتاج النفط العالمي، إلى تخفيف تخفيضات العرض تدريجيًا حتى العام المقبل. ومع ذلك، ضغط احتمال وجود فائض في السوق على أسعار النفط، حيث يتم تداول خام برنت بنحو 6 % أقل من متوسطه لشهر ديسمبر 2023.
وقال سكوت شيلتون، محلل الطاقة في تي بي، للعملاء في مذكرة، إن تمديد تخفيضات أوبك+ للإمدادات سيحد من فائض السوق ويوفر لسوق النفط هبوطًا أكثر ليونة مما توقعه معظم التوقعات.
وقال محللون في جولدمان ساكس في مذكرة "نظرا لارتفاع الالتزام بتخفيضات الإنتاج من روسيا وكازاخستان والعراق وانخفاض مستوى سعر برنت والمؤشرات في التقارير الصحفية فإننا نفترض تمديد تخفيضات إنتاج أوبك+ حتى أبريل".
وقال باحثون ومحللون إن توقعات الطلب العالمي على النفط تظل ضعيفة ومن المرجح أن تبلغ واردات الصين من الخام ذروتها في وقت مبكر من العام المقبل مع بدء انخفاض الطلب على وقود النقل.
وقال فرانسيسكو بلانش رئيس السلع العالمية في بنك أوف أميركا للأوراق المالية للصحفيين "لن يكون هناك نقص في النفط العام المقبل. ستتباطأ معدلات نمو الطلب في عام 2025، ولا يمكننا الاعتماد على الصين لتغطية نصف الطلب العالمي على النفط". وأضاف "ستنخفض أسعار النفط قليلا".
في صعيد متصل، قالت إدارة معلومات الطاقة الأميركية، إن استهلاك الديزل المتجدد على الساحل الشرقي للولايات المتحدة في ارتفاع، لكن الإعفاء الضريبي القادم لإنتاج الوقود النظيف قد يغير ديناميكيات التجارة ويثقل كاهل المستوردين الذين يوردون أكثر من نصف الوقود إلى المنطقة.
ويتم استهلاك الديزل المتجدد بشكل أساسي على الساحل الغربي في الولايات التي لديها برامج وقود نظيفة نشطة مثل كاليفورنيا وأوريجون وواشنطن. ويعتمد الساحل الشرقي بشكل كبير على الواردات والشحنات بين المناطق لتلبية الطلب.
ومع ذلك، فإن ائتمان ضريبة إنتاج الوقود النظيف، وهو بند في قانون خفض التضخم لعام 2022 والذي سيدخل حيز التنفيذ العام المقبل، من شأنه أن يجعل واردات الوقود الحيوي غير مؤهلة للحصول على ائتمانات ضريبية.
وجاء أكثر من نصف الوقود المورد إلى الساحل الشرقي هذا العام من الواردات، ولا سيما من المصانع الخارجية التي تديرها نيستي، أكبر منتج للديزل المتجدد في العالم. ومن الديزل المتجدد المستورد إلى الساحل الشرقي، تم تخصيص حوالي ثلثيه لنيوجيرسي.
وقالت إدارة معلومات الطاقة الأميركية إن استهلاك الديزل المتجدد على الساحل الشرقي من مايو إلى سبتمبر كان في نطاق 5000-7000 برميل يوميًا، وهو أعلى من أعلى مستوى قياسي سابق. وقالت إن الساحل الشرقي يحتفظ الآن بنحو 10 % من مخزونات الديزل المتجددة في الولايات المتحدة ويجذب ما يقرب من 10 % من الواردات الأميركية.
في وقت، قفزت صادرات فنزويلا من النفط الشهر الماضي بفضل ارتفاع المبيعات لعملائها الرئيسيين في آسيا، واقتربت من مليون برميل يوميًا، وهو مستوى لم تشهده منذ أوائل عام 2020، وفقًا لبيانات مراقبة السفن.
وفي ظل العقوبات الأميركية منذ عام 2019، كانت صادرات فنزويلا من النفط الخام والمنتجات المكررة متقلبة للغاية. وأدى نقص الاستثمار والحرائق المتكررة وانقطاعات التيار الكهربائي في البنية التحتية النفطية القديمة للدولة الواقعة في أميركا الجنوبية إلى وضع سقف للإنتاج والمبيعات.
وشحنت شركة النفط الحكومية بدفسا، ومشاريعها المشتركة وشركات حكومية أخرى الشهر الماضي ما متوسطه 974033 برميلًا يوميًا من النفط الخام والوقود، معظمها إلى الصين. وكان هذا هو الشهر الثاني على التوالي من الزيادة. وأظهرت البيانات أن إجمالي نوفمبر يمثل زيادة بنسبة 10% عن متوسط منقح بلغ حوالي 885000 برميل يوميًا في أكتوبر، وبلغ 57 % أعلى من نفس الشهر من العام الماضي.
وقفزت المبيعات إلى آسيا، موطن أكبر المشترين للبلاد، إلى حوالي 613000 برميل يوميًا من 526000 برميل يوميًا في أكتوبر. وانخفضت شحنات شركة شيفرون إلى الولايات المتحدة بموجب ترخيص منحته واشنطن إلى 238 ألف برميل يوميا من 280 ألف برميل يوميا في الشهر السابق، في حين زادت الصادرات إلى أوروبا إلى 85 ألف برميل يوميا من 31 ألف برميل يوميا. ومن المتوقع أن تراجع الحكومة الجديدة للرئيس المنتخب دونالد ترامب السياسات الأميركية تجاه فنزويلا، وهو ما قد يؤدي إلى تعديلات على التراخيص أو إعادة التفاوض مع إدارة الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.
وحدثت زيادة الصادرات على الرغم من انفجار وحريق كبيرين في أحد مراكز الغاز الطبيعي الرئيسية لشركة بدفسا، مما أثر على إنتاج المنتجات، بما في ذلك الميثانول. وقال وزير النفط في البلاد، ديلسي رودريجيز، هذا الأسبوع إن منشآت بدفسا تعرضت "للتخريب"، في أعقاب اعتقال 11 شخصا بشأن حادث مجمع الغاز.
وانخفضت صادرات فنزويلا من المنتجات النفطية الثانوية والبتروكيماويات، بما في ذلك الميثانول وفحم البترول، إلى 330.500 طن متري في نوفمبر، من 362 ألف طن في أكتوبر، وفقا للبيانات. كما زادت الدولة العضو في منظمة أوبك صادراتها إلى حليفتها السياسية كوبا إلى 38 ألف برميل يوميا من 28 ألف برميل يوميا في الشهر السابق.