الذهب يستقر بفضل رهانات خفض أسعار الفائدة الأميركية

استقرت أسعار الذهب يوم الجمعة وكان الذهب متجهًا إلى تحقيق مكسب أسبوعي بفضل التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة الأمريكية، بينما ينتظر المتعاملون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقرر الأسبوع المقبل للحصول على إشارات بشأن حجم الخفض.
استقر الذهب الفوري دون تغيير تقريبًا عند 2457.14 للأوقية، اعتبارًا من الساعة 0747 بتوقيت جرينتش، لكنه ارتفع بأكثر من 1٪ حتى الآن هذا الأسبوع. ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.1٪ إلى 2494.4 دولارًا.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي ام للتجارة: "لا تزال التوقعات الصعودية للذهب سليمة نظرًا للمسار الأدنى المتوقع لأسعار الفائدة العالمية. لا يزال المعدن النفيس على استعداد للقيام بجولة محتملة عند 2500 دولار"،
"لكن في غياب انتعاش الطلب على الملاذ الآمن، فقد يتطلب الأمر أن يتخذ الدولار وعوائد السندات خطوة أقل حتى يصل الذهب إلى مستوى 2500 دولار". وخففت البيانات الاقتصادية الأميركية هذا الأسبوع من المخاوف بشأن الركود لكن المتعاملين مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
وترى الأسواق فرصة بنسبة 75% لخفض 25 نقطة أساس الشهر المقبل وفرصة بنسبة 25% لخفض 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة فيد واتش. وانقسم المتعاملون بالتساوي في بداية الأسبوع بين خياري الخفض. وتميل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تعزيز جاذبية السبائك غير العائدة.
ومن المقرر صدور محاضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو يوم الأربعاء وسيتحدث باول عن التوقعات الاقتصادية الأميركية يوم الجمعة المقبل في ندوة جاكسون هول.
ومن المتوقع أن يجد الذهب الدعم عند 2440 دولارًا ويواجه مقاومة عند 2485 دولارًا، مع إمكانية الارتفاع نحو 2585-2590 دولارًا، وفقًا لأجاي كيديا، مدير شركة كيديا كوموديتيز في مومباي.
وفي مكان آخر، هبطت الفضة الفورية بنسبة 0.8% إلى 28.17 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.1% إلى 953.85 دولارًا بعد أن بلغ أعلى مستوى له في أسبوعين يوم الخميس. وهبط البلاديوم بنسبة 0.1% إلى 943.01 دولارًا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة حيث أدى تراجع المخاوف من الركود إلى الحد من الطلب على الملاذ الآمن، على الرغم من أن التوقعات المستمرة بخفض أسعار الفائدة أبقت المعدن الأصفر بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة.
وكانت الأسعار متجهة أيضًا إلى أسبوع إيجابي إلى حد ما، على الرغم من أن المكاسب الإجمالية كانت محدودة بسبب تسعير المتداولين لخفض أسعار الفائدة بشكل أصغر في سبتمبر.
كانت أسعار الذهب الفورية تتداول مرتفعة بنسبة 0.9% خلال الأسبوع، وكانت على بعد حوالي 30 دولارًا من أعلى مستوى قياسي. وغذت بيانات التضخم الضعيفة التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع الرهانات المتزايدة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، على الرغم من أن الزيادة الشهرية في التضخم الاستهلاكي جعلت المتداولين أكثر استعدادًا لخفض 25 نقطة أساس بدلاً من 50 نقطة أساس.
كما ألهمت بيانات مبيعات التجزئة الأقوى من المتوقع المزيد من الثقة في الاقتصاد الأمريكي، في حين أثرت على التوقعات بخفض أكبر لأسعار الفائدة. لكن احتمال خفض أسعار الفائدة لا يزال يبشر بالخير للذهب، نظرًا لأنه يقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير ذات العائد.
كما أبقت المخاوف المستمرة بشأن حرب شاملة في الشرق الأوسط بين إيران وإسرائيل على الطلب على الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا.
من بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس قليلاً يوم الجمعة، لكنها كانت على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي لها في ستة أسابيع حيث قدم إضراب في أكبر منجم نحاس في العالم نظرة أكثر تشددًا للإمدادات.
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.2% إلى 9128.0 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 0.1% إلى 4.1368 دولار للرطل. وارتفعت العقود بنحو 3% خلال الأسبوع، لتكسر موجة خسائر استمرت خمسة أسابيع.
وأضرب العمال في منجم إسكونديدا في تشيلي، والذي يمثل 5% من إمدادات النحاس العالمية، هذا الأسبوع بسبب نزاعات بشأن التعويضات. وإن أي اضطرابات مطولة في الإنتاج في إسكونديدا تقدم نظرة أكثر تشددا لإمدادات النحاس العالمية، وهو ما من المتوقع أن يدعم الأسعار.
لكن المكاسب الأكبر في النحاس تعطلت بسبب المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الطلب على النحاس، وخاصة بعد سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة من أكبر مستورد للنحاس في الصين.