الذهب يستقر بعد عمليات بيع حادة وتقلص رهانات خفض أسعار الفائدة

استقرت أسعار الذهب أمس الاثنين بعد عمليات بيع حادة في الجلسة السابقة بفعل بيانات الوظائف الأميركية الأقوى من المتوقع، مع ترقب المستثمرين اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) هذا الأسبوع لمزيد من التوجه.
وارتفع السعر الفوري للذهب 0.1 بالمئة إلى 2295.29 دولارا للأوقية. ونزل الذهب في العقود الأميركية الآجلة 0.5 % إلى 2312.20 دولاراً.
وانخفض الذهب 3.5 % يوم الجمعة في أكبر انخفاض له منذ نوفمبر 2020 بعد تقرير الوظائف الأميركي وبيانات الصين التي تظهر أن أكبر مستهلك في العالم أحجم عن شراء الذهب في مايو بعد 18 شهرًا متتاليًا من الشراء.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في وساطة أواندا: "إن الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط الذي كان واضحًا منذ الأسبوع الماضي أو نحو ذلك لديه الآن فرصة للتضرر من منظور فني".
وقاد تقرير الوظائف المتداولين مرة أخرى إلى تغيير توقعاتهم بشأن متى سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وبأي مقدار. وتبلغ فرص خفض أسعار الفائدة في سبتمبر الآن نحو 50 %، بانخفاض من نحو 70 % في وقت متأخر من يوم الخميس.
ومن غير المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بأي تغيير في اجتماع السياسة الخاص به، ولكن التركيز سينصب على تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والتغييرات في التوقعات الاقتصادية من صانعي السياسات. ومن المقرر أيضًا صدور بيانات التضخم الأميركية يوم الأربعاء.
وقال وونغ: "ما لم يبدأ تسعير الرسم البياني في أن يكون أقل تشاؤمًا، فهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتوقع أي تخفيض في هذا العام على الإطلاق، ويمكنك أن ترى بشكل كبير عمليات بيع هائلة في الذهب لأن ذلك قد يدفع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى الأعلى".
وسجل الدولار أعلى مستوى في أكثر من أسبوع مقابل منافسيه، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ 3 يونيو.
وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.9 بالمئة إلى 29.43 دولارا للأوقية، وزاد البلاتين 0.8 بالمئة إلى 971.10 دولارا وربح البلاديوم 1.1 بالمئة إلى 922.38 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار الذهب وتحركت في نطاق ثابت إلى منخفض في التعاملات الآسيوية أمس الاثنين، متكبدة خسائر حادة من الأسبوع الماضي مع تزايد المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم الرئيسة المقرر صدورها هذا الأسبوع.
وانخفض المعدن الأصفر من أعلى مستوياته القياسية تقريبًا الأسبوع الماضي بعد أن جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة أعلى بكثير من المتوقع، مما دفع المتداولين إلى إعادة التفكير في توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وظل متداولو الذهب في حالة قلق مع اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات مؤشر أسعار المستهلك وتركز الأسواق بشكل مباشر على اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل، ومن المقرر أن يصدر قرار بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة. ولكن أي إشارات بشأن السياسة المستقبلية ستتم مراقبتها عن كثب، خاصة في أعقاب الإشارات الأخيرة للمرونة في التضخم وسوق العمل في الولايات المتحدة.
وكان عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حذروا من أن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في مواجهة التضخم الثابت وقوة سوق العمل. وقد عززت بيانات الوظائف غير الزراعية القوية يوم الجمعة هذه الفكرة.
وقبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، سيتم أيضًا إصدار بيانات التضخم الرئيسة لمؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن تظهر أن التضخم ظل أعلى بكثير من الهدف السنوي لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 % في مايو.
وتعرضت أسعار الذهب والمعادن الأخرى لضربة بسبب الانخفاض الحاد في مراكز الشراء لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر يوم الجمعة. ومن المقرر أن يستمر هذا الاتجاه في الأيام المقبلة. وتضرر المعدن الأصفر أيضًا من التقارير التي تفيد بأن بنك الشعب الصيني - وهو مشترٍ رئيس للسبائك - قد خفض بشكل حاد أنشطته الشرائية في مايو.
وارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الاثنين، متعافية من تراجع الأسبوع الماضي. وارتفعت العقود الآجلة للبلاتين 0.7 % إلى 977.05 دولاراً للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة 0.9 % إلى 29.690 دولاراً للأوقية.
وأثر انتعاش الدولار، مع تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة، على أسعار المعادن على نطاق أوسع. ويعاني النحاس من خسائر فادحة وسط مخاوف بشأن أسعار الفائدة وعدم اليقين في الصين. ومن بين المعادن الصناعية، تكبدت أسعار النحاس خسائر حادة منذ الأسبوع الماضي، متأثرة بمزيج من مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي ومع تراجع التفاؤل بشأن الصين أكبر مستورد.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن 0.2 % إلى 9779.50 دولاراً للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد 0.6 % إلى 4.4735 دولاراً للرطل. وكان كلا العقدين يعانيان من انخفاض حاد من المستويات القياسية التي سجلها في مايو، حيث تم تعويض التفاؤل بشأن الطلب القوي إلى حد كبير بمخاوف من أن أسعار الفائدة المرتفعة ستعيق النشاط الاقتصادي العالمي، مما يؤثر على الطلب على النحاس.
وفي بورصات الأسهم العالمية، الأسهم الآسيوية تتعثر، وعدم اليقين السياسي يهز اليورو. وتراجعت الأسهم الآسيوية يوم الاثنين مع تقليص المتعاملين بشكل كبير رهاناتهم على تخفيض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) هذا العام في ظل استمرار شح سوق العمل في الولايات المتحدة، في حين أثارت الدعوة لإجراء انتخابات مبكرة في فرنسا مخاوف سياسية أوسع نطاقا وأثقلت كاهل الاقتصاد العالمي.
وكان التداول ضعيفًا في آسيا مع خروج أستراليا والصين وهونغ كونغ وتايوان لقضاء العطلات الرسمية، لكن مؤشر "إم إس سي آي" الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان لا يزال منخفضًا بنسبة 0.33 %.
وارتفعت العقود الآجلة الأميركية بشكل طفيف، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعقود الآجلة لناسداك بنحو 0.03 % لكل منهما، مما يعكس الخسائر الطفيفة التي تكبدتها في وقت سابق من الجلسة.
وتُظهر العقود الآجلة الآن ما يقرب من 36 نقطة أساس من التخفيضات التي تم تسعيرها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، بانخفاض من 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي. كما زادت احتمالات حدوث دورة تخفيف تبدأ في سبتمبر.
وتأتي التطورات الأخيرة قبل قرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، مع صدور أرقام التضخم الأميركية لشهر مايو قبل ذلك مباشرة. وقال روب كارنيل، رئيس قسم الأبحاث الإقليمي في آي إن جي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ: "سيكون من الصعب للغاية على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يواصل التنبؤ بثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام".
وأضاف كارنيل: "يتحدث عدد لا بأس به من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي عن إمكانية (خفض) واحد فقط. في حين أن النتيجة الأكثر ترجيحًا هي أننا سنرى الثلاثة ينتقلون إلى اثنين، فمن الممكن أن ننتقل إلى واحد فقط". وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية بالمثل يوم الاثنين، مما يعكس توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية على المدى الطويل. وارتفع العائد على السندات لأجل عامين والعائد القياسي لأجل 10 سنوات بنحو نقطتي أساس إلى 4.8931 % و4.4512 % على التوالي. ومقابل الدولار، انخفض الين أكثر من 0.2 % إلى 157.09. وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأميركية مقابل سلة من ستة نظراء، إلى 105.29. وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.9 %، مدعومًا بضعف الين.
ويعقد بنك اليابان أيضًا اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين هذا الأسبوع ويمكن أن يقدم توجيهات جديدة حول كيفية تخطيطه لتقليص مشترياته الضخمة من السندات. وفي فرنسا، دعا الرئيس إيمانويل ماكرون، الأحد، إلى إجراء انتخابات تشريعية مبكرة في وقت لاحق من هذا الشهر بعد هزيمته في تصويت الاتحاد الأوروبي أمام حزب مارين لوبان اليميني المتطرف.
وأدى قرار ماكرون الصادم إلى إحداث زلزال سياسي في فرنسا، حيث أتاح لليمين المتطرف فرصة للوصول إلى سلطة سياسية حقيقية بعد سنوات من التهميش، وهدد بتحييد رئاسته قبل ثلاث سنوات من انتهائها.
وانخفض اليورو إلى أدنى مستوى خلال شهر واحد في أعقاب الإعلان وسط تزايد عدم اليقين بشأن الاتجاه السياسي المستقبلي لأوروبا. وانخفض في أحدث التعاملات 0.5 % إلى 1.0749 دولار. وانخفضت العقود الآجلة بالمثل، حيث خسرت العقود الآجلة ل يوروستوكس 50 بنسبة 0.42 % بينما تراجعت العقود الآجلة للسندات الفرنسية بنسبة 0.3 %. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.7 %. وقال شير لي ليم، كبير محللي سوق العملات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في كونفيرا، إن "قرار ماكرون، الذي يُنظر إليه على أنه مخاطرة محسوبة، يأتي في الوقت الذي يكافح فيه للحصول على أغلبية برلمانية، مما يجعل التقدم التشريعي صعبًا، وما زلنا نتوقع هبوطا بشأن (اليورو) على المدى القصير".