النفط يرتفع وسط توقعات متشددة للإمدادات وتحسن الطلب

ارتفعت أسعار النفط أمس الثلاثاء إذ يبدو أن التوازن بين العرض والطلب يتجه نحو التضييق بفعل تعطل العمليات وقوة الطلب وتخفيضات طوعية للإنتاج، ومع ترقب المستثمرين لمحركات جديدة، بما في ذلك مؤشرات التضخم الأميركية القادمة والتقرير الشهري من منظمة البلدان المصدرة للبترول هذا الأسبوع.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 11 سنتا إلى 83.47 دولارا للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي تسعة سنتات إلى 79.21 دولارا للبرميل.
استقرت العقود القياسية على ارتفاع يوم الاثنين وسط علامات على تحسن الطلب في الولايات المتحدة والصين، أكبر مستهلكين للنفط في العالم. وتوقعت مجموعة سائقي السيارات الأميركية ارتفاع الرحلات البرية في عيد العمال خلال عطلة نهاية الأسبوع الطويلة من 25 إلى 27 مايو إلى أعلى مستوى منذ عام 2000، في حين أظهرت البيانات الصينية خلال عطلة نهاية الأسبوع ارتفاع أسعار المستهلكين للشهر الثالث على التوالي.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى مجموعة آي جي المالية: "ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف خلال الليل لكنها ظلت في نمط ثبات واسع النطاق خلال الأسبوع الماضي، مع استمرار بعض التحفظات في الفترة التي سبقت بيانات التضخم الأميركية القادمة".
ويترقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي المقرر صدورها يوم الأربعاء بحثا عن أدلة حول الموعد الذي سيفكر فيه مجلس الاحتياطي الاتحادي في خفض أسعار الفائدة، وهو ما قد يحفز النمو الاقتصادي وبالتالي الطلب على النفط. وقال رونغ: "قبل ذلك، سيكون تقرير أوبك الشهري عن النفط موضع التركيز لتقديم أي تحديثات بشأن الطلب العالمي على النفط، مع بعض الأنظار على ما إذا كانت التوجيهات المتفائلة السابقة حول موسم السفر الصيفي ستستمر". ومن المقرر صدور أحدث تقرير شهري لأوبك عن سوق النفط في وقت لاحق يوم الثلاثاء.
وتراقب السوق أيضًا حرائق الغابات في غرب كندا النائي والتي قد تعطل إمدادات النفط في البلاد. وتسابق فرق الإطفاء يوم الاثنين لاحتواء حريق واحد في كولومبيا البريطانية واثنين في ألبرتا بالقرب من قلب صناعة الرمال النفطية في البلاد. وقال محللو جولدمان ساكس في مذكرة: "انتشار حرائق الغابات في الرمال النفطية في ألبرتا يفرض مخاطر سلبية على توقعاتنا البناءة للإنتاج في كندا، حيث أدت الحرائق الضخمة في نفس المنطقة قبل ثماني سنوات إلى توقف مؤقت لإنتاج أكثر من مليون برميل يوميا من النفط"، ولم يتم الإبلاغ عن أي اضطرابات تشغيلية. لكن أليكس هودز، المحلل في شركة ستون إكس للسمسرة في الطاقة، قال إن الطاقة الإنتاجية لكندا البالغة 3.3 ملايين برميل يوميا "من المرجح جدا أن تتأثر". وواصل السوق أيضًا الرد على التعليقات المتفائلة من وزير النفط العراقي، حيان عبدالغني، خلال عطلة نهاية الأسبوع، وفقًا لمذكرة من محللي بنك إيه ان زد. وقال عبدالغني يوم الأحد إن العراق سيلتزم بتخفيضات الإنتاج الطوعية التي توصلت إليها أوبك+، والتي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول وروسيا ومنتجين آخرين من خارج أوبك، في اجتماعها المقبل في الأول من يونيو. وهذا عكس المسار عن تصريحاته يوم السبت بأن العراق أجرى ما يكفي من التخفيضات الطوعية ولن يوافق على أي تخفيضات جديدة في الإنتاج. وبحسب محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، لتواصل مكاسبها من الجلسة السابقة حيث أعطت الصين، أكبر مستورد، إشارات واضحة حول خططها للتحفيز المالي، في حين اقتربت حرائق الغابات في كندا بشكل خطير من مراكز النفط في البلاد. ومع ذلك، فقد تم إعاقة المكاسب الأكبر بسبب ترقب بيانات التضخم الرئيسة في الولايات المتحدة، والتي من المرجح أن تأخذ في الاعتبار توقعات أسعار الفائدة. واحتفظ الدولار بمكاسبه الأخيرة، مما فرض ضغوطا أيضا على أسواق النفط. وقالت وزارة المالية الصينية يوم الاثنين إنها تخطط لبدء جمع تريليون يوان (138 مليار دولار) من خلال إصدار سندات طال انتظاره هذا الأسبوع. ويهدف الإصدار في الأساس إلى تحفيز الجوانب الرئيسة للاقتصاد الصيني المتباطئ، وسوف يستلزم إصدار سندات حكومية خاصة بآجال تتراوح بين 20 إلى 50 عاماً.
وقال الوزراء الصينيون إن السندات ستستخدم لدعم النمو الاقتصادي البطيء، وسيتم نشرها في القطاعات الرئيسة بما في ذلك البنية التحتية. وبينما أرسلت السلطات الصينية البرقية إلى حد كبير إلى الإصدار، فإن تأكيده ما زال يؤخذ في الاعتبار في بعض التفاؤل بشأن تحسن الظروف الاقتصادية في أكبر مستورد للنفط في العالم. وجاء إصدار السندات بعد أن أثارت قراءات التضخم المختلطة خلال عطلة نهاية الأسبوع بعض المخاوف بشأن التعافي الاقتصادي المستدام في الصين. وبينما ارتفع التضخم الاستهلاكي، انكمش تضخم المنتجين للشهر التاسع عشر على التوالي. وانتشرت حرائق الغابات الكبرى في جميع أنحاء غرب كندا، مما يمثل احتمالية انقطاع إمدادات النفط والغاز الكندية، خاصة مع اقترابها من مركز نفطي رئيس. وتم وضع سكان فورت ماكموري، ألبرتا، في حالة تأهب بعد أن شهدت المقاطعة حريقين غابات "شديدين". وتعد المدينة أقرب مستوطنة لأكبر عمليات استخراج الرمال النفطية في كندا، وقد تعرضت في عام 2016 لأضرار جسيمة بسبب حرائق الغابات.
ومع ذلك، ساعدت الأمطار في المنطقة على تقليل التهديد المباشر من الحرائق، على الرغم من أن السكان ما زالوا في حالة تأهب. ويمثل أي تفاقم في حرائق الغابات احتمال انقطاع الإمدادات في صناعة النفط والغاز الضخمة في كندا، والتي تعد جزءًا رئيسيًا من أسواق النفط الخام في أميركا الشمالية.
وانخفضت واردات الصين من النفط في أبريل مقارنة بالشهر السابق، وإن كان بشكل طفيف. كما كانت ثابتة إلى حد كبير مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، حيث تكافح البلاد مع التعافي الاقتصادي البطيء بعد فيروس كورونا.
وسيظل العرض العالمي يمثل مشكلة قبل اجتماع يونيو حزيران لمنظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها، وهي مجموعة من المنتجين الرئيسين المعروفة باسم أوبك +. وقال جولدمان ساكس، في مذكرة، إنه لم يعد يتوقع أن تتراجع أوبك+ جزئيًا عن تخفيضات الإنتاج الطوعية الأخيرة الشهر المقبل، متوقعًا أن تظل إمدادات المملكة العربية السعودية من النفط الخام ثابتة عند 9 ملايين برميل يوميًا في يوليو، مقارنة بتقديراتها السابقة ل 9.2 مليون برميل يوميا.
وقال فيل فلين، كبير محللي الطاقة في مجموعة برايس فيوتشرز: "إذا كنت تتساءل عن السبب وراء تدهور ثقة المستهلك الأميركي إلى هذا الحد، فما عليك إلا أن تنظر إلى النفط والبنزين". وارتفع سعر النفط بنسبة 8.7 % عما كان عليه قبل عام. وتظل تكلفة البنزين أعلى، حتى مع استهلاك المستهلكين له بشكل أقل. ووفقًا لجمعية السيارات الأميركية، تبلغ تكلفة البنزين العادي الخالي من الرصاص 3619 دولارًا للغالون مقارنة ب 3.537 دولارًا للغالون قبل عام.
يأتي ذلك فيما ذكرت إدارة معلومات الطاقة أنه خلال الأسابيع الأربعة الماضية، بلغ متوسط الطلب على البنزين 8.6 مليون برميل يوميًا، بانخفاض بنسبة 4.0 % عن نفس الفترة من العام الماضي. وبينما نتوقع أن نشهد ارتفاعًا في الطلب مع ارتفاع درجة حرارة الطقس، فمن الواضح أن المستهلكين يشعرون بمزيد من الضغط بسبب السياسات التضخمية التي تنتهجها الحكومة.
ويحاول النفط الوصول إلى القاع بينما يتطلع إلى ما ينبغي أن يكون سوقًا ضيقًا للغاية على مستوى العالم. يجب أن يكون الطلب على النفط قريبًا جدًا من مستوى قياسي حتى لو بدا أننا نتعثر قليلاً هنا في الولايات المتحدة.
وكان لسياسات الطاقة الخضراء التي تنتهجها إدارة بايدن دور كبير في رفع تكلفة النفط والبنزين. لقد أدت سياساتهم إلى تثبيط الاستثمار في الغاز، لكن الإفراط في التنظيم والتهديدات ضد صناعة النفط والغاز ستؤدي إلى زيادة الضغوط التضخمية.
وعلق فيلين بالقول "يمكنك منح إعفاءات ضريبية للسيارات الكهربائية، لكن لا يمكنك إجبار الناس على شرائها، وإن حجم الأموال التي تنزفها شركات صناعة السيارات الأميركية بالسيارات الكهربائية يكاد يكون مذهلاً". وانتقلت صناعة السيارات إلى السيارات الكهربائية فقط لأن إدارة بايدن وعدت بإعانات ضخمة، وحتى مع الإعانات الحكومية الضخمة، لا يمكنك بيع منتج أقل جودة. ويدرك معظم الأميركيين أن السيارة الكهربائية غير عملية بالنسبة لاحتياجاتهم. ولا تزال إدارة بايدن ترفض التراجع عن خيال السيارة الكهربائية.
وتخسر شركات صناعة السيارات الأميركية الكثير من الأموال على السيارات الكهربائية، والخطة الوحيدة لإدارة بايدن هي محاولة فرض عقوبات على السيارات الكهربائية الصينية. وأفادت مصادر أميركية أن "جو بايدن سيضاعف التعريفات الجمركية على السيارات الكهربائية الصينية أربع مرات وسيزيد بشكل حاد الرسوم المفروضة على الصناعات الرئيسية الأخرى هذا الأسبوع.
وسيقوم بايدن برفع أو إضافة الرسوم الجمركية في القطاعات المستهدفة بعد ما يقرب من عامين من المراجعة وإن إجمالي التعريفة الجمركية على المركبات الكهربائية الصينية سترتفع إلى 102.5 % من 27.5 %.=