النفط يرتفع مع قيام كبار المستهلكين في العالم بتعزيز الطلب

ارتفعت أسعار النفط أمس الجمعة مدفوعة بتنامي الطلب في الولايات المتحدة والصين، أكبر مستهلكين في العالم، في حين أعطى مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) إشارة إيجابية بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة.
وبحلول الساعة 0700 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 0.7 بالمئة أو 58 سنتا إلى 83.54 دولارا للبرميل، وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 0.9 بالمئة أو 69 سنتا إلى 79.62 دولارا.
ومع ذلك، انخفض كلا العقدين قليلاً خلال الأسبوع حتى الآن، مع انخفاض برنت وغرب تكساس الوسيط بنسبة 0.1 % و0.5 % على التوالي.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات البنزين الأمريكية انخفضت بمقدار 4.5 ملايين برميل الأسبوع الماضي، وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 4.1 ملايين برميل، وانخفض كلاهما أكثر من المتوقع، في علامة على الطلب القوي.
وقال محللو أبحاث بنك إيه إن زد، في مذكرة: "مع اقتراب موسم القيادة في الولايات المتحدة، قد تصبح السوق أكثر تشددًا في الأسابيع المقبلة"، وفي الصين، ارتفعت واردات النفط الخام بنسبة 5.1 % في الشهرين الأولين من عام 2024 مقارنة بالعام السابق، وزاد استهلاك الوقود في الهند بنسبة 5.7 % في فبراير على أساس سنوي، وسط نشاط قوي للمصانع في ثالث أكبر مستورد ومستهلك للنفط في العالم.
وقالت كابيتال إيكونوميكس في مذكرة، إنه بعد احتساب اليوم الإضافي لهذا العام في فبراير، ارتفعت واردات النفط الخام في الصين بنسبة 3.3 ٪ على أساس سنوي، وذلك تمشيا مع توقعات زيادة الطلب لهذا العام. وأضافت "لكن هذا النمو سيكون أقل بكثير مما كان عليه في عام 2023، عندما أدت نهاية القيود المفروضة على كوفيد - 19 إلى زيادة النشاط في النقل والسفر".
ولتقديم المزيد من الدعم لأسعار النفط، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس إن البنك المركزي الأمريكي "ليس بعيدًا" عن اكتساب ثقة كافية بأن التضخم ينخفض بما يكفي لبدء خفض أسعار الفائدة.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى وساطة آي جي المالية: "ربما يكون الضعف في الدولار الأمريكي قد قدم بعض الدعم حتى الآن، حيث يبدو أن تعليقات باول لا ترقى إلى مستوى التشدد الذي كان متوقعًا في البداية".
وفي كندا، استأنف خط أنابيب النفط كيستون التابع لشركة تي سي إينرجي، الخدمة يوم الخميس بعد توقفه عن العمل وتقييده مؤقتًا لقناة رئيسية من النفط الكندي إلى الولايات المتحدة - وهو أحد العوامل التي دعمت الأسعار في الجلسة السابقة.
وارتفعت واردات الصين من النفط الخام على أساس سنوي، لكن الاتجاه الأضعف لا يزال قائما، إذ ارتفعت في الشهرين الأولين من العام مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، لكنها كانت أضعف أيضا من الأشهر السابقة، لتواصل اتجاه تراجع المشتريات من قبل أكبر مشتري في العالم.
وأظهرت بيانات الجمارك الرسمية الصادرة يوم الخميس أن واردات النفط الخام بلغت 88.31 مليون طن متري في الفترة من يناير إلى فبراير، بزيادة 5.1 ٪ عن نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، على أساس برميل يوميا، كانت الزيادة 3.3 ٪ فقط، بالنظر إلى اليوم الإضافي هذا العام في فبراير للسنة الكبيسة كل أربع سنوات.
وبلغت الواردات 10.74 ملايين برميل يوميا في الشهرين الأولين، بانخفاض أيضا من 11.39 مليون برميل يوميا في ديسمبر، وهو أفضل قليلا من 10.34 ملايين برميل يوميا في نوفمبر وأقل من 11.53 مليون برميل يوميا في أكتوبر.
وبلغت واردات الصين من النفط الخام في عام 2023 ذروتها في أغسطس عند 12.43 مليون برميل يوميًا، وهو ثاني أعلى مستوى على الإطلاق، وعلى الرغم من وجود بعض التقلبات في البيانات الشهرية منذ ذلك الحين، فإن الاتجاه العام هو نحو انخفاض الواردات.
وتجمع الصين بيانات الواردات للشهرين الأولين من العام لتخفيف تأثير عطلة رأس السنة القمرية الجديدة التي تستمر أسبوعا، والتي تقع في أوقات مختلفة خلال الفترة من يناير إلى فبراير، والسؤال المطروح بالنسبة لسوق النفط هو: ما إذا كانت الزيادة في واردات الصين من النفط الخام في الشهرين الأولين على أساس سنوي أكثر أهمية من الاتجاه الهبوطي.
ومن الجدير بالذكر أن الواردات للشهرين الأولين من العام تم ترتيبها على الأرجح في نافذة من أواخر أكتوبر وحتى منتصف ديسمبر، وهو الوقت الذي كانت فيه أسعار النفط الخام العالمية في اتجاه ضعيف.
وسجلت العقود الآجلة لخام برنت أعلى مستوياتها لعام 2023 عند 97.69 دولارًا للبرميل في 28 سبتمبر، قبل أن تنخفض إلى أدنى مستوى عند 72.29 دولارًا في 13 ديسمبر، وهذا يعني أن الخام الذي تم تفريغه في الشهرين الأولين من العام تم شراؤه بشكل أساسي عندما كانت الأسعار منخفضة نسبيًا.
ارتفاع خام برنت
ومنذ أدنى مستوى في ديسمبر، ارتفع خام برنت، ليحوم حول 84 دولارًا للبرميل يوم الجمعة، وبالقرب من أعلى مستوى لعام 2024 حتى الآن عند 84.80 دولارًا الذي كان في 29 يناير، وأدى القرار الذي اتخذته مجموعة المنتجين أوبك + في 3 مارس بتمديد تخفيضات الإنتاج حتى نهاية يونيو إلى تعزيز أسعار النفط الخام، لكنه أثار في الوقت نفسه تساؤلات حول قوة الطلب العالمي على النفط بالنظر إلى أن المجموعة تخفض الإنتاج بمقدار إجمالي. 5.86 ملايين برميل يوميا، أو ما يقرب من 6 % من الطلب العالمي.
وقد يكون ارتفاع أسعار النفط الخام في الأسابيع الأخيرة بمثابة عائق على واردات الصين اعتبارًا من الربع الثاني فصاعدًا، ومن المحتمل أن الغالبية العظمى من الشحنات التي تصل في شهر مارس تم تأمينها قبل أسابيع، لكن شحنات أبريل ومايو ستخضع لارتفاع الأسعار منذ أواخر يناير.
وقد أظهرت شركات التكرير الصينية في الماضي استعدادها للحد من الواردات عندما ترى أن الأسعار ارتفعت بسرعة كبيرة أو مرتفعة للغاية، فتلجأ إلى خفض المخزونات حتى ترى أن الأسعار أكثر معقولية.
والعامل الآخر هو صادرات الصين من المنتجات المكررة، التي انخفضت في الشهرين الأولين من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وبلغت صادرات الوقود 8.82 مليون طن في الشهرين الأولين، أي ما يعادل حوالي 1.18 مليون برميل يوميا، باستخدام معدل تحويل شركة بريتيش بتروليوم البالغ 8 براميل من المنتجات لكل طن متري.
ويمثل هذا انخفاضا بنسبة 31.4 % عن 1.72 مليون برميل يوميا من المنتجات التي تم شحنها في الفترة من يناير إلى فبراير من العام الماضي.
وكانت شركات التكرير محدودة في الكميات التي يمكنها إنتاجها بسبب الافتقار إلى الحصص، ومن المرجح أن ترتفع أحجام الصادرات في الأشهر المقبلة مع إطلاق الحصص واستفادت المصافي من هوامش الربح التي لا تزال إيجابية في آسيا بالنسبة للديزل والبنزين.
ولا شك أن المصدرين مثل أوبك + يأملون في أن يستعيد الاقتصاد الصيني زخم النمو، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الوقود، مما قد يجبر مصافي التكرير على الاستمرار في استيراد كميات أكبر من النفط الخام حتى لو ظلت الأسعار أعلى من 80 دولارًا للبرميل.
في وقت، أظهرت بيانات الصناعة اليوم الجمعة أن مبيعات السيارات الكهربائية في الصين تباطأت في الأشهر الأولى من هذا العام، مع اشتداد المنافسة مع توجه شركة بي واي دي الرائدة في السوق لجولة أعمق من تخفيضات الأسعار.
وأظهرت بيانات من جمعية سيارات الركاب الصينية أن مبيعات السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات ارتفعت بنسبة 18.2 % في الفترة من يناير إلى فبراير مقابل 20.8 % لعام 2023 بأكمله. وجنبًا إلى جنب مع السيارات الهجينة، قفزت مبيعات مركبات الطاقة الجديدة بنسبة 37.5 ٪ في فترة الشهرين، مقابل 36.2 ٪ لعام 2023، وتجاوزت النتيجة النمو الإجمالي لسوق سيارات الركاب بنسبة 16.3 ٪ حيث غذت التخفيضات واسعة النطاق الطلب.
وشكلت سيارات الطاقة الجديدة 33.5 % من إجمالي مبيعات السيارات في الفترة من يناير إلى فبراير مقابل 28.3 % في نفس الفترة من العام السابق، واستحوذت على حصة سوقية من السيارات التي تعمل بالبنزين والتي ارتفعت مبيعاتها بنسبة 7.8 %.
وقال تسوي دونغشو، الأمين العام للجمعية، للصحفيين يوم الجمعة، إن بعض السيارات الكهربائية يتم تسعيرها على قدم المساواة مع السيارات التي تعمل بالبنزين، مما يضغط على مبيعات الأخيرة، وقامت شركة بي واي دي هذا العام بتخفيض الأسعار أكثر من المنافسين وعبر عدد أكبر من الطرز، وأظهرت البيانات أنها خفضت أسعار الطرازات ال13 التي شكلت 93 % من إجمالي مبيعاتها في الصين لعام 2023 بنسبة 17 % في المتوسط.