النفط يتراجع مع تنامي المخاوف من تباطؤ الطلب

تراجعت أسعار النفط أمس الأربعاء مع تنامي المخاوف بشأن تباطؤ الطلب من الصين، أكبر مستورد للخام، بعد بيانات التجارة الهابطة والتضخم، متجاوزة المخاوف بشأن تقلص المعروض الناجم عن تخفيضات الإنتاج من السعودية وروسيا.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 21 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 85.96 دولارا للبرميل، وبلغ خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 82.71 دولارًا للبرميل، بانخفاض 21 سنتًا أو 0.2 %. وكسب كلا العقدين ما يقرب من 1 دولار في اليوم السابق.
وقال تشيوكي تشين، كبير المحللين في سنوارد للتجارة: "أسعار النفط تكافح من أجل مزيد من الارتفاع بسبب المخاوف المستمرة بشأن انتعاش بطيء في الاقتصاد الصيني والطلب على الوقود".
وأضاف: "أيضًا، مع وجود مخاوف بشأن تباطؤ الطلب في الولايات المتحدة وأوروبا بسبب سلسلة من زيادات أسعار الفائدة، يبدو أن الاتجاه الصعودي لأسواق النفط محدود"، وتوقع أن يتداول خام غرب تكساس الوسيط في نطاق 75 دولارًا إلى 85 دولارًا للبرميل لاحقًا هذا الشهر.
وحقق كلا الخامين القياسيين مكاسبهما الأسبوعية السادسة على التوالي الأسبوع الماضي، وهي أطول سلسلة مكاسب متتالية منذ ديسمبر 2021 إلى يناير 2022، مدعومين بتخفيض إمدادات أوبك + وآمال التحفيز التي تعزز انتعاش الطلب على النفط في الصين.
وأظهرت بيانات التضخم الصينية يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك هبط في يوليو في أول انخفاض سنوي له منذ فبراير 2021، مع تزايد الضغوط الانكماشية في اقتصاد يكافح للتعافي من الوباء.
وجاء تقرير التضخم في أعقاب البيانات التجارية المخيبة للآمال يوم الثلاثاء، والتي أظهرت انخفاض واردات الصين من النفط الخام في يوليو بنسبة 18.8 % عن الشهر السابق إلى أدنى معدل يومي منذ يناير، حيث خفض المصدرون الرئيسون الشحنات الخارجية واستمرت الأسهم المحلية في النمو.
وفي إشارة هبوطية أخرى، ارتفعت مخزونات النفط الخام الأميركية بمقدار 4.1 ملايين برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء، وكان هذا بناء أكبر مما توقعه المحللون، ومن المقرر صدور بيانات الحكومة الأميركية بشأن المخزونات في وقت لاحق يوم الأربعاء.
في غضون ذلك، توقع تقرير شهري من إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الثلاثاء أن يرتفع إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخام بمقدار 850 ألف برميل يوميًا إلى مستوى قياسي يبلغ 12.76 مليون برميل يوميًا في عام 2023، متجاوزًا آخر ذروة بلغت 12.3 مليون برميل يوميًا في عام 2019.
وقالت إدارة معلومات الطاقة إن أسعار النفط الخام ارتفعت منذ يونيو، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التخفيضات الموسعة في إنتاج السعودية، وكذلك زيادة الطلب العالمي، ومددت السعودية -أكبر مصدر في العالم- الأسبوع الماضي خفض إنتاجها الطوعي البالغ مليون برميل يوميا حتى نهاية سبتمبر، مضيفة أنه يمكن تمديده إلى ما بعد ذلك الوقت أو تعميقه، وقالت روسيا أيضا: إنها ستخفض صادراتها النفطية 300 ألف برميل يوميا في سبتمبر.
وقالت انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط انخفضت بفعل زيادة مفاجئة في مخزون الولايات المتحدة وضعف التضخم في الصين، وقالت: تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث أشارت البيانات إلى زيادة أسبوعية كبيرة في المخزونات الأميركية، في حين استمرت الإشارات الاقتصادية الضعيفة من الصين المستورد الرئيس في التأثير على توقعات الطلب.
وأظهرت بيانات يوم الأربعاء أنه بعد بيانات التجارة الصينية التي أضعفت انتعاش الأسواق يوم الثلاثاء، انخفض تضخم المستهلك الصيني للمرة الأولى منذ ما يقرب من عامين، وأشارت القراءة إلى مزيد من الرياح المعاكسة لأكبر مستورد للنفط في العالم.
واستقرت أسعار النفط الخام على ارتفاع بعد جلسة تداول حادة يوم الثلاثاء، حيث ساعدت التوقعات الإيجابية للاقتصاد الأميركي إلى حد ما على تخفيف المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي والطلب على النفط في الصين.
وأبقت احتمالية شح إمدادات النفط هذا العام، خاصة بعد تخفيضات الإمدادات الوفيرة من المملكة العربية السعودية وروسيا، الأسعار بالقرب من أعلى مستوياتها في أربعة أشهر، لكن البيانات التي تشير إلى زيادة غير متوقعة في المخزونات الأميركية الأسبوعية أثارت بعض التساؤلات حول مدى تقلص الإمدادات في الأشهر المقبلة.
كما أثرت قوة الدولار الأميركي، قبيل بيانات التضخم الرئيسة المقرر صدورها يوم الخميس، على أسعار النفط، وأظهرت بيانات أمس الأربعاء، أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك الصيني انزلق إلى المنطقة السلبية للمرة الأولى منذ سبتمبر 2021، كما انكمش تضخم مؤشر أسعار المنتجين للشهر العاشر على التوالي، وسط تدهور الأوضاع الاقتصادية في البلاد.
وفي حين أظهر تضخم مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهري بعض علامات التحسن، إلا أنه لا يزال أقل بكثير من المستويات الصحية، مما يشير إلى أنه من غير المرجح أن يتحسن الضعف الاقتصادي في أكبر مستورد للنفط في العالم على المدى القريب.
وتأتي قراءات التضخم الضعيفة في أعقاب البيانات الصادرة يوم الثلاثاء والتي أظهرت أن واردات النفط الصينية تراجعت أيضًا خلال شهر يوليو، وأثار هذا بدوره المزيد من الشكوك حول تعافي الطلب الصيني على النفط هذا العام.
وأظهرت بيانات من معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء أن مخزونات الخام الأميركية نمت بأكثر من 4 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 28 يوليو، أكثر بكثير من التوقعات لسحب 0.2 مليون برميل، وتأتي الزيادة بعد أن شهدت المخزونات أكبر سحب لها على الإطلاق في الأسبوع المنتهي في 21 يوليو بأكثر من 17 مليون برميل.
لكن البناء غير المتوقع الأسبوع الماضي أظهر أن الطلب على الوقود في الولايات المتحدة قد يتراجع الآن، مع اقتراب نهاية موسم الصيف. ومن المقرر الآن صدور بيانات المخزون الرسمية من إدارة معلومات الطاقة في وقت لاحق من اليوم، ومن المتوقع أن تظهر سحب 0.2 مليون برميل.
وكشفت آخر البيانات بأن إنتاج النفط الأميركي يسجل رقماً قياسياً هذا العام، مما يساعد على مواجهة التخفيضات السعودية، وسيرتفع إنتاج النفط الأميركي هذا العام بوتيرة أسرع مما كان متوقعا في السابق، مما يوفر إمدادات خام إضافية للسوق التي تقلصت بسبب تخفيضات الإنتاج السعودي، وفقًا لتوقعات حكومية جديدة.
وستساعد إنتاجية الآبار الأعلى من المتوقع وارتفاع أسعار النفط الخام في تعزيز الإنتاج الأميركي إلى مستوى قياسي بلغ 12.8 مليون برميل يوميًا في عام 2023، بارتفاع من التوقعات السابقة البالغة 12.6 مليون، وبلغ متوسط الولايات المتحدة نحو 11.9 مليون برميل يوميًا في عام 2022.
ومن شأن الإنتاج الأميركي الإضافي أن يساعد في إمداد السوق التي شُددت بعد أن خفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها الإنتاج لدعم الأسعار، ومددت المملكة العربية السعودية مؤخرًا تخفيضات إنتاجها البالغة مليون برميل يوميًا لشهر آخر، مما أدى إلى انخفاض إنتاجها إلى أدنى مستوى في سنوات.
ومن المتوقع أن يزداد الإنتاج في كل من الولايات المتحدة والعالم بشكل أكبر العام المقبل، وقالت إدارة معلومات الطاقة: إن الإنتاج العالمي سينمو إلى 103 ملايين برميل يوميًا في عام 2024، بزيادة 1.7 مليون برميل يوميًا عن هذا العام، ومن المتوقع أن يأتي أكثر من 70 % من هذا النمو من دول خارج أوبك، وعلى رأسها الولايات المتحدة والبرازيل وكندا وغيانا والنرويج، وقالت الوكالة: إن إنتاج الولايات المتحدة سيرتفع إلى 13.1 مليون برميل يوميا العام المقبل.
في غضون ذلك، قالت إدارة معلومات الطاقة إن استهلاك الولايات المتحدة من المنتجات المكررة هذا العام سيكون أقل مما كان متوقعا في السابق. وستستخدم البلاد وقودًا للطائرات بنسبة 4 % أقل في الربع الثالث مما كانت عليه في توقعاتها السابقة، حيث بدأ ازدهار السفر الجوي في الولايات المتحدة يفقد قوته.
كما تم تعديل توقعات الوكالة لاستهلاك البنزين والديزل بشكل أدنى للربع الثالث والسنة بأكملها. ومع ذلك، زادت توقعات إدارة معلومات الطاقة لإجمالي الطلب على النفط في الولايات المتحدة هذا العام بسبب الاستخدام المتزايد لسوائل الغاز الطبيعي.
إلى ذلك، هذا الأسبوع، قد تبدأ شركات التكرير الهندية في البحث عن زيادة مشترياتها الفورية من النفط الخام الروسي درجة ايسبو من الشرق الأقصى، حيث إن خفض الإنتاج الروسي الطوعي بمقدار 500000 برميل يوميًا هذا الشهر قد يلحق الضرر بإمدادات خام الأورال الروسي المفضل في الهند.
وستصدر الصين بيانات تجارة الصلب الرئيسة لشهر يوليو، حيث من المتوقع أن تنخفض الصادرات بشكل طفيف عن مستوى يونيو، ومن المتوقع أن يستمر الاتجاه الهبوطي في الصادرات في أغسطس أيضًا، بينما سيستعد لاعبو سوق الكربون في اليابان لبعض منصات التداول، والتي من المقرر إطلاقها قريبًا، بما في ذلك سوق الكربون الوطني الياباني.
وفي الفحم الحراري الآسيوي، من المرجح أن يؤثر هطول الأمطار الغزيرة في بعض أجزاء المنطقة على الطلب، حيث من المتوقع أن ينخفض استهلاك الطاقة، ومن المتوقع أن يحافظ هذا على أسعار الفحم في نطاق محدد، وقالت وكالة الطاقة الدولية: إن من المتوقع أن يرتفع الاستثمار في إنتاج الفحم العالمي وإمداداته في عام 2023 بنحو 10 % إلى 150 مليار دولار من 135 مليار دولار تم إنفاقها في عام 2022، وقالت في مشروعها لاستثمار الطاقة العالمي 2023: إن ما يقرب من 90 % من هذا الاستثمار سيكون على الأرجح في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، لا سيما في الصين والهند، حيث يتطلع كلا البلدين إلى توسيع الإنتاج وتطوير مناجم فحم جديدة.
وتمت الموافقة على نحو 40 جيجاواط من محطات الفحم الجديدة في عام 2022 -وهو أعلى رقم منذ عام 2016- مع وجود جميع هذه المحطات تقريبًا في الصين والتي تركز على أمن الطاقة بعد أن واجهت العديد من المناطق في البلاد انقطاع التيار الكهربائي في الماضي القريب.
وأشار التقرير إلى أن الطلب القوي على الفحم وارتفاع الأسعار خلال أزمة الطاقة في عام 2022 يتغذيان أيضًا في زيادة الاستثمار العالمي. وزاد الاستثمار في الفحم إلى 135 مليار دولار على مستوى العالم في عام 2022، بزيادة 20 % على أساس سنوي، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 150 مليار دولار في عام 2023.