النفط يتراجع وسط توترات رفع أسعار الفائدة من الفيدرالي والمركزي الأوروبي

تراجعت أسعار النفط الخام أمس الاثنين حيث يترقب المتداولون المزيد من إشارات رفع أسعار الفائدة من البنوك المركزية الأميركية والأوروبية، مع شح الإمدادات وآمال في التحفيز الصيني لدعم خام برنت عند 80 دولارًا للبرميل.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 31 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 80.76 دولارا للبرميل. وبلغ خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 76.74 دولارًا للبرميل، منخفضًا 33 سنتًا أو 0.4 ٪.
وارتفع الخامان القياسيان 1.5 ٪ و2.2 ٪ على التوالي الأسبوع الماضي، وهو رابع مكاسب أسبوعية على التوالي، حيث من المتوقع أن يتقلص العرض بعد تخفيضات أوبك +. كما تصاعد القتال الأسبوع الماضي في أوكرانيا بعد انسحاب روسيا من اتفاق الممر البحري الآمن الذي توسطت فيه الأمم المتحدة لتصدير الحبوب.
وقال محللون من البنك الأسترالي الوطني في مذكرة: "في حين أن رفع سعر الفائدة الفيدرالي مرة أخرى هذا الأسبوع قد يؤدي إلى بعض تقلب الأسعار على المدى القصير، فإننا نتوقع تشديد ظروف السوق بشأن تخفيضات أوبك للإمدادات وزيادة تكهنات السوق بمزيد من التحفيز في الصين لمواصلة دفع الأسعار للأعلى خلال الربع الثالث من عام 23".
وقال ليون لي المحلل لدى سي ام سي ماركيتس إنه يتوقع أن تصل أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط في النهاية إلى 80 دولارًا مرة أخرى في ظل "انتعاش في الطلب الموسمي".
وقام المستثمرون بتسعير ارتفاعات بمقدار ربع نقطة من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع، لذا سيكون التركيز على ما يقوله رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى إضعاف الاستثمارات وعزز الدولار، مما جعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى. ويتوقع المشاركون في السوق أيضًا أن تنفذ بكين إجراءات تحفيزية مستهدفة لدعم اقتصادها المتعثر، مما يعزز على الأرجح الطلب على النفط في المستهلك رقم 2 في العالم.
وكشف مخطط الدولة الصيني يوم الاثنين عن تدابير لتعزيز وتشجيع وتحفيز الاستثمار الخاص في بعض قطاعات البنية التحتية، وقال إنه سيعزز الدعم المالي للمشاريع الخاصة. وفيما يتعلق بالإمدادات، قال وزير الطاقة الإماراتي سهيل المزروعي يوم الجمعة إن إجراءات أوبك + لدعم سوق النفط كافية في الوقت الحالي وإن المجموعة "ليست سوى مكالمة هاتفية" إذا كانت هناك حاجة إلى أي خطوات أخرى.
وقالت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز يوم الجمعة، إن شركات الطاقة الأميركية أجرت الأسبوع الماضي أعمق تخفيضات لمنصات النفط منذ أوائل يونيو، مع انخفاض وحدات التشغيل بواقع سبعة إلى 530.
وقالت انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار النفط يوم الاثنين حيث جنى المستثمرون بعض الأرباح بعد المكاسب القوية في الأسبوع السابق، في حين أن قوة الدولار، قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يراقب عن كثب، أثرت أيضًا.
وتضع احتمالية تشديد الإمدادات الأسعار قريبة من أعلى مستوياتها في ما يقرب من ثلاثة أشهر، حيث بدأت الأسواق تشعر بتخفيضات الإنتاج من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا. كما عززت علامات استقرار الطلب على الخام الأميركي، أسعار النفط خلال الأسابيع الأربعة الماضية إلى جانب الرهانات على المزيد من إجراءات التحفيز في الصين، المستورد الرئيس للنفط.
لكن هذا الاتجاه قابله إلى حد ما توقع اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لمدة يومين، بدءًا من يوم الثلاثاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
وكان كلا العقدين قائمين على مدى أربعة أسابيع متتالية من المكاسب، والتي أطلقها كبار المنتجين مما يشير إلى تضييق أسواق النفط في الفترة المتبقية من العام. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ختام اجتماع يستمر يومين يوم الأربعاء.
لكن الأسواق ظلت متوترة بشأن ما إذا كان البنك المركزي سيعلن نهاية دورة رفع أسعار الفائدة التي استمرت قرابة 16 شهرًا. وتظهر أسعار العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي أن التجار يتوقعون أن يكون ارتفاع هذا الأسبوع هو آخر ارتفاع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المقرر أن تظل أسعار الفائدة الأميركية عند 5.5 ٪ لبقية العام.
ومن المرجح أن تؤدي أي مؤشرات لمزيد من الزيادات إلى الضغط على أسواق النفط، بالنظر إلى أن الأسواق تخشى تدهور الأوضاع الاقتصادية هذا العام وسط ارتفاع أسعار الفائدة. واستقر الدولار وسط توقعات برفع أسعار النفط هذا الأسبوع، مما ضغط أيضًا على أسعار النفط والسلع الأخرى المسعرة بالدولار.
وبعيدًا عن الاحتياطي الفيدرالي، ينصب التركيز هذا الأسبوع أيضًا على البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان. ومن المتوقع أيضًا على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس، على الرغم من أن البنك الأوروبي أشار مؤخرًا إلى اقتراب نهاية دورة رفع أسعار الفائدة.
وتشدد السياسات النقدية ضغوطًا على النشاط الاقتصادي، مما يضر بدوره بالطلب على النفط. وضغطت هذه الفكرة على أسعار النفط خلال العام الماضي. كما تنتظر أسواق النفط أي إجراءات أخرى من الصين، أكبر مستورد للخام في العالم، لدعم النمو الاقتصادي.
وأظهرت البيانات الأخيرة أن الانتعاش الاقتصادي الصيني نفد قوته في الربع الثاني - وهو اتجاه من المتوقع أن يجذب المزيد من الإنفاق المالي من بكين. كما تعهدت الحكومة بدعم الإنفاق الاستهلاكي، مما قد يساعد في تغذية الطلب على التعافي من أدنى مستوياته في حقبة الوباء.
ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن يؤدي الطلب على النفط "المرتفع طوال الوقت" إلى حدوث عجز كبير، مما يعزز الأسعار، وقال نتوقع أن يؤدي الطلب القياسي في أسواق النفط إلى ارتفاع أسعار النفط الخام في المدى القريب.
وقال دان سترويفن، رئيس أبحاث النفط في جولدمان، لموقع "سكواك بوكس آسيا" على قناة سي إن بي سي يوم الاثنين "نتوقع عجزًا كبيرًا إلى حد ما في النصف الثاني مع عجز يقارب مليوني برميل يوميًا في الربع الثالث مع وصول الطلب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق".
وأضاف أن البنك يتوقع ارتفاع خام برنت من 80 دولارا للبرميل الآن إلى 86 دولارا للبرميل بنهاية العام. وبينما أقر سترويفين بأن إنتاج النفط الخام الأميركي ارتفع بشكل كبير خلال العام الماضي إلى 12.7 مليون برميل يوميًا، قال إن وتيرة النمو ستتباطأ طوال بقية عام 2023.
وقال "نتوقع أن يتباطأ نمو المعروض من الخام الأميركي بشكل كبير إلى وتيرة متتالية تبلغ 200 برميل فقط يوميًا من هنا"، مشيرًا إلى انخفاض عدد الحفارات. ويستخدم هذا المقياس، الذي يقيس عدد منصات النفط النشطة، كمؤشر لنشاط الحفر والإنتاج المستقبلي.
وسجل عدد منصات النفط الأميركية مؤخرًا أدنى مستوى له في 16 شهرًا، بانخفاض 15 ٪ عن ذروته في أواخر عام 2022، وفقًا لتقرير حديث لبنك جولدمان، نقلاً عن بيانات من بيكر هيوز وهافر.
وفي الأسبوع الماضي، أفادت شركة بيكر هيوز أن منصات النفط الأميركية تراجعت بمقدار 7 إلى 530، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2022. وأشار سترويفين إلى أن عدم وجود اتفاق بعد اجتماع وزراء الطاقة في مجموعة العشرين يشير إلى حالة عدم يقين "كبيرة للغاية" بشأن الطلب على النفط على المدى الطويل.
واجتمع وزراء الطاقة لمجموعة العشرين في الهند خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكنهم غادروا دون التوصل إلى توافق في الآراء بشأن التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري، مما يعقد الانتقال نحو الطاقة النظيفة. وقال سترويفين: "النقطة الأساسية هنا بالنسبة للمستثمرين هي أنه مع ارتفاع حالة عدم اليقين بشأن الطلب على النفط، فقد يحتاج المستثمرون إلى علاوة للتعويض عن المخاطر المتزايدة من حالة عدم اليقين المتزايدة في الطلب".
وتوقعت وكالة الطاقة الدولية في يونيو أن الطلب العالمي على النفط في طريقه للارتفاع بمقدار 2.4 مليون برميل يوميًا في عام 2023، متجاوزًا زيادة العام السابق البالغة 2.3 مليون برميل يوميًا. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، توقع الأمين العام لمنتدى الطاقة الدولي جوزيف ماكمونيجل أن تقوم كل من الهند والصين بتحقيق 2 مليون برميل يوميًا من زيادة الطلب في النصف الثاني من عام 2023.
وهذا الأسبوع، ستجتمع كبرى شركات النفط والغاز الإندونيسية والإقليمية في جاكرتا لمناقشة تعظيم دور النفط والغاز في النمو الاقتصادي وسط تحول الطاقة. يأتي هذا الاجتماع بعد أن دعا لاعبو أوبك إلى مسارات انتقالية أوضح وأهداف واقعية لآسيا، حيث تسعى جاهدة لتحقيق التوازن بين الأمن والقدرة على تحمل التكاليف وسط التنمية الاقتصادية غير المتكافئة في جميع أنحاء المنطقة.
وسيراقب سوق معادن البطاريات عن كثب الأنشطة التجارية حول أول عقد آجل لكربونات الليثيوم في الصين، والذي تم إدراجه الأسبوع الماضي في بورصة قوانغتشو الآجلة. إنه أول عقد في العالم يسمح بالتسليم الفيزيائي العالمي لمادة الليثيوم الكيميائية. ومن الآن فصاعدًا، من المحتمل أن ينظر السوق إليه لمعرفة اتجاه السعر.
وفي سوق الفحم الحراري الآسيوي، من المرجح أن تزداد الاستفسارات عن الفحم الأسترالي والإندونيسي من الصين بعد زيادة الأسعار المحلية في الصين بعد خفض الإنتاج وعمليات التفتيش على السلامة في العديد من المناجم. ومن المتوقع أن يكون المشترون الهنود أكثر نشاطًا في السوق الفورية لحجز الشحنات المنقولة بحراً، والتي قد تصل إليهم بعد موسم الرياح الموسمية.
وستُسعر أسواق زيت النخيل تعطيلات محتملة لشحنات زيت عباد الشمس من أوكرانيا بعد أن ابتعدت روسيا عن تجديد صفقة ممر الحبوب في البحر الأسود وهاجمت مرافق الموانئ الأوكرانية الأسبوع الماضي. وارتفعت أسعار زيت النخيل في أواخر الأسبوع الماضي بعد زيادة الصادرات من إندونيسيا وماليزيا، مما يشير إلى قوة الطلب وارتفاع أسعار زيوت فول الصويا وعباد الشمس في أسواق الزيوت النباتية العالمية.