النفط.. المكاسب الأعلى تتواصل

تفتتح أسواق النفط الخام في العالم اليوم الاثنين متأملة مواصلة مكاسب الأسبوع الفائت الذي أغلقت تداولاته مرتفعة بنحو ثلاثة بالمئة إلى أعلى مستوى في تسعة أسابيع بعد ان طغت مخاوف الإمدادات والشراء الفني على القلق من أن المزيد من رفع أسعار الفائدة قد يبطئ النمو الاقتصادي ويقلل الطلب على النفط.
كان الارتفاع خلال الأسبوع الماضي، قويًا للغاية ومدعومًا بالتخفيضات الجديدة من المملكة العربية السعودية وروسيا، واغلق برنت مرتفعاً ليبلغ عند التسوية 78.47 دولارًا للبرميل، بينما اغلق خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي ليستقر عند 73.86 دولار. وكان ذلك أعلى إغلاق لخام برنت منذ الأول من مايو وغرب تكساس الوسيط منذ 24 مايو. وارتفع كلا الخامين القياسيين بنحو 5 ٪ خلال الأسبوع الماضي.
وأعلنت المملكة العربية السعودية وروسيا، أكبر مصدري النفط، عن تخفيضات جديدة للإنتاج مطلع الأسبوع الماضي، وبذلك يصل إجمالي التخفيضات من قبل أوبك + ومنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها إلى حوالي 5 ملايين برميل يوميًا، أو حوالي 5٪ من الإنتاج العالمي. ومن المتوقع أن تؤدي تخفيضات إنتاج أوبك + إلى تشديد السوق، مما يؤدي إلى زيادة عجز الإمدادات في النصف الثاني من عام 2023، ودعم ارتفاع أسعار النفط. وتستعد أسواق النفط في آسيا لزيادة الصادرات من مصفاة الزور الكويتية التي بدأت مؤخرا عملياتها بكامل طاقتها حيث بدأت وحدة التقطير الخام الثالثة والأخيرة بالمنشأة عملياتها هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن يظهر تأثيرها الكامل في الربع الثالث مع زيادة الإنتاج.
وتعد مصفاة الزور، التي بدأت عملياتها التجارية في نوفمبر 2022، جزءًا من الاتجاه العالمي للمنشآت الرئيسية الجديدة التي يتم إطلاقها هذا العام. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الارتفاع في الإنتاج وصادرات المنتجات النفطية إلى الضغط على هوامش التكرير.
وتظهر البيانات الأخيرة أن صادرات الكويت من المنتجات المكررة، بما في ذلك زيت الوقود والديزل ووقود الطائرات والنفتا، وصلت إلى مستوى قياسي في يونيو. وتعمل شركة الزور على زيادة مناقصات زيت الوقود منذ نهاية عام 2022، حيث يتم شحن جزء كبير من منتجاتها إلى آسيا والشرق الأوسط، مما يؤثر على هوامش المصافي المنافسة.
ويتم توجيه غالبية صادراتها من زيت الوقود منخفض الكبريت نحو سنغافورة والفجيرة، وهما المخازن الرئيسية ومراكز النقل. وكانت صادرات وقود الطائرات من الزور متسقة، وتتجه بشكل أساسي إلى شمال غرب أوروبا. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون هذه الصادرات تعاقدية، مما يحد من تأثيرها على الأسواق الفورية. وتتجه صادرات زيت الغاز بشكل أساسي إلى أوروبا وأفريقيا، مما يقلل من تأثيرها على السوق الآسيوية.
ومع ذلك، يراقب المشاركون في السوق ومراقبو الصناعة في آسيا عن كثب ما إذا كانت الزور ستستمر في زيادة حجم صادراتها إلى المنطقة. وتشير التطورات الأخيرة إلى أنه من غير المرجح تقديم عطاءات تصدير جديدة حتى منتصف أغسطس. وفي حين أن السوق الفورية للشحنات الكبيرة لزيت الوقود منخفض الكبريت قد تعرضت لبعض الضغط الهبوطي، فقد تم بالفعل أخذ تأثير إمدادات الزور على سوق آسيا في الاعتبار، حيث تعتبر أحجام الصادرات المستدامة من الزور ضرورية لممارسة المزيد من الضغط الهبوطي على السوق. ومن المتوقع أن يكون التأثير على إمدادات الديزل محسوسًا في الربع الرابع، بالتزامن مع زيادة الطلب على التدفئة من أوروبا. وتمتلك الزور القدرة على أن تصبح مُصدِّرًا عالميًا مهمًا لزيت الوقود منخفض الكبريت، بطاقة إنتاجية تصل إلى 220 ألف برميل يوميًا، أي ما يعادل حوالي 12 مليون طن متري سنويًا، ويمكن تصدير 6 إلى 7 ملايين طن منها. ويمكن للمصفاة أيضًا إنتاج ما يقرب من 7 ملايين طن من الديزل منخفض الكبريت، و 4 ملايين طن من وقود الطائرات، و 3 ملايين طن من النفتا للتصدير العالمي. ويتم تشغيل مصفاة الزور من قبل الشركة الكويتية للصناعات البترولية المتكاملة، وهي شركة تابعة لمؤسسة البترول الكويتية.
إلى ذلك حذرت شركة شل، أكبر متداول للغاز الطبيعي المسال في العالم، من انخفاض كبير في نتائج تداول الغاز، يوم الجمعة، وقالت إن نتائج تداول الغاز للربع الثاني من المتوقع أن تأتي "أقل بكثير" على أساس ربع سنوي، على الرغم من أنه بما يتماشى مع الربع الثاني من العامين الماضيين.
وكانت أسعار الغاز بالجملة متقلبة في أبريل ويونيو، مدفوعة بالصيانة في المورد الرئيسي النرويج، حيث مددت شل بشكل غير متوقع الانقطاع في مصنعها نيهامنا للمعالجة. واستشهدت شل "بالموسمية وفرص التحسين الأقل" كأسباب لنتيجة تداول الغاز المنخفضة. ولا تقدم الشركة أرقامًا لنتائج تداول الغاز أو تذكر نسبة أعمالها التي تمثلها. وتم تداول عقد الغاز الهولندي القياسي لشهر أقرب استحقاق عند 32.90 يورو لكل ميغاواط / ساعة، بانخفاض من أكثر من 100 يورو العام الماضي - بما في ذلك زيادة إلى أكثر من 300 يورو في أغسطس - و70 يورو في بداية هذا العام.
وارتفعت أسهم شل بنحو 0.5 بالمئة في الساعة 1234 بتوقيت جرينتش متخلفة عن المؤشر الأوروبي لشركات النفط والغاز الذي صعد 0.7 بالمئة. وقال بيراج بورخاتاريا، محلل الأسهم في "آر بي سي"، في مذكرة: "تضمن تحديث تداول شل عددًا من المؤشرات التشغيلية التي كانت تتماشى بشكل عام مع توقعاتنا". وما ينبغي توقعه من قبل السوق، هو "تداول أضعف عبر النفط والغاز نظرًا لانخفاض أسعار الغاز والموسمية لمحفظة الغاز الطبيعي المسال لشركة شل".
وعادةً ما يولد تداول شل أرباحًا أقل في الربع الثاني بسبب انخفاض الطلب الموسمي. وأضافت الشركة أن أداء التداول في أعمالها في مجال الكيماويات والمنتجات كان من المتوقع أيضًا أن يكون أقل مما كان عليه في الربع الأول، مع توقع انخفاض هامش التكرير الإرشادي إلى 9 دولارات للبرميل من 15 دولارًا للبرميل.
وقادت شركة إكسون الأمريكية المنافسة أيضًا إلى خفض هوامش أرباح التكرير هذا الأسبوع. وفي تحديث قبل نتائج الربع الثاني في 27 يوليو، سجلت شل أيضًا عمليات شطب بقيمة 3 مليارات دولار للربع، مدفوعة بشكل أساسي بزيادة بنسبة 1٪ في معدل الخصم المستخدم لاختبار انخفاض القيمة. وقال متحدث ان هذه خطوة محاسبية لتعكس بيئة ارتفاع معدل الفائدة.
من جهته قال باتريك بوياني الرئيس التنفيذي لشركة توتال إنرجي الفرنسية العملاقة للنفط يوم السبت إن الانتخابات الرئاسية الأمريكية قد تثير صدمة كبيرة في مجال الطاقة إذا فاز الجمهوريون وقرروا وقف صادرات النفط والغاز. وقال بويان، في حلقة نقاشية عند السؤال عن أي مخاطر محتملة تتعلق بالإمداد العالمي، "الشيء الوحيد الذي يمكن أن يحدث، وهو خطر نظامي كبير، هو أن الجمهوريين قرروا التوقف عن التصدير، وفي الواقع، لست متأكدا حتى من أنه سيكون غازا، يمكن أن يكون نفطا في يوم من الأيام". وأعلن ما لا يقل عن 11 مرشحًا جمهوريًا أنهم سيحاولون الفوز بترشيح حزبهم لمواجهة الرئيس الديمقراطي جو بايدن في انتخابات نوفمبر 2024. ولم يتم الإعلان عن بعض التعهدات السياسية الملموسة حتى الآن. وأجرت إدارة بايدن العام الماضي أكبر عملية بيع على الإطلاق من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي بلغت 180 مليون برميل، كجزء من استراتيجية لتحقيق الاستقرار في أسواق النفط المتصاعدة ومكافحة ارتفاع أسعار الضخ في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.
وأثارت عملية البيع غضب الجمهوريين الذين اتهموا الإدارة بترك الولايات المتحدة بمخزون احتياطي ضعيف للغاية بحيث لا يمكنها الاستجابة بشكل مناسب لأزمة الإمداد في المستقبل. وقال بوياني أيضًا إنه يتوقع ارتفاعًا مستدامًا في سعر برميل النفط بسبب التحول العالمي نحو مصادر أنظف للطاقة وانخفاض الاستثمارات النفطية.
في صعيد متصل بالنفط، تقدر شركة النفط المكسيكية بيميكس أن حريقًا مميتًا في منصة بحرية كبيرة قبالة الحافة الجنوبية لخليج المكسيك أدى إلى خسارة 700 ألف برميل من إنتاج النفط الخام حتى الآن. بدأ الحريق في وقت مبكر من يوم الجمعة على منصة نوهوتش- أ، للربط بحقل كانتاريل التابع للشركة وانتقل لاحقًا إلى مجمع ضغط، مما أسفر عن مقتل شخصين.
وقال روميرو عبر حساب الشركة على تويتر "اليوم، انعكست 700 ألف برميل من الخسائر لأننا أغلقنا عمليا جميع الآبار في المنطقة". وأضاف المسؤول أن 600 ألف برميل استؤنفت حتى ظهر اليوم السبت. وقالت الشركة إن الباحثين ما زالوا يبحثون عن الشخص الذي اختفى بعد الحريق في كانتاريل، وهو أصل رمزي ينتج حوالي 170 ألف برميل من النفط يوميًا.
وتتكون كانتاريل، والتي تقع في خليج كامبيتشي، على بعد حوالي 85 كيلومترًا من مدينة كارمن، من سلسلة من الحقول في المنطقة البحرية، وكانت ذات يوم واحدة من أكثر الحقول إنتاجية في العالم. وعانت شركة بيميكس من عدد من الحوادث الصناعية في هذه المنطقة عالية الإنتاجية في السنوات الأخيرة. ويأتي معظم إنتاج المكسيك من الخام، حوالي 1.6 مليون برميل في اليوم، من المياه الضحلة لخليج المكسيك.