النفط ينتعش بعد جلستين متتاليتين من الخسائر

انتعشت أسعار النفط في وقت مبكر من يوم أمس الأربعاء، لتتعافى بعد جلستين متتاليتين من الخسائر، حيث فاقت توقعات حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، والسحب المحتمل لمخزونات الخام الأمريكية، مخاوف الطلب في الصين.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 23 سنتًا إلى 76.13 دولارًا للبرميل، وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 26 سنتًا إلى 71.45 دولارًا.
وقال محللو أبحاث ايه ان زد في مذكرة: "نتوقع أن يقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول شهادة نصف سنوية متشددة إلى الكونجرس تعكس متوسط توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لارتفاع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة وتضخم أكثر مرونة على المدى القريب"، في إشارة إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للبنك المركزي.
ومن المتوقع أن تقدم شهادة الكونجرس التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول في وقت لاحق يوم الأربعاء أدلة على تحركات أسعار الفائدة في المستقبل في أكبر اقتصاد في العالم.
وقال اثنان من صانعي السياسة الفيدراليين وخبير اقتصادي تم ترشيحهما للانضمام إليهما في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن يوم الثلاثاء إن تركيزهما ينصب على خفض التضخم المرتفع للغاية حتى يتمكن الاقتصاد الأمريكي من العودة إلى النمو المستدام، والذي بدوره يمكن أن يعزز الطلب على النفط.
ودعم انخفاض محتمل في مخزونات الخام الأمريكية الأسعار أيضًا، حيث توقع المحللون أن مخزونات الخام انخفضت بنحو 400 ألف برميل في المتوسط في الأسبوع المنتهي في 16 يونيو في المتوسط.
وسيتم إصدار بيانات مخزون النفط الأمريكية الرسمية من مجموعة الصناعة التابعة لمعهد البترول الأمريكي في وقت لاحق يوم الأربعاء وإدارة معلومات الطاقة يوم الخميس، وكلا التقريرين قد تأجل ليوم واحد بعد عطلة يونيو الرسمية يوم الاثنين.
وأدت المخاوف بشأن تعافي الطلب في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، إلى الحد من مكاسب الأسعار مع معاناة اقتصادها.
وقال كلاوديو جاليمبيرتي، مدير الأبحاث في ريستاد إنيرجي، "السبب الوحيد الذي يجعلني أعتقد أن الأسعار لا ترتفع (بشكل مطرد) حتى الآن هو أن البيانات الواردة من الصين لا تزال غير واضحة. ومع ذلك، فإن التحفيز موجود الآن وأراهن أنه سيكون فعالاً في إنعاش الاقتصاد ومن المتوقع ان يحقق نموًا قويًا في الطلب في النصف الثاني".
وأضاف جاليمبرتي: "بالنسبة إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن ذلك غير مؤكد أيضًا، لكن مع وصول أحدث بيانات التضخم إلى 4٪، فإن لديهم مجالًا ليكونوا متشائمين".
وفي محاولة لتعزيز النمو، خفضت الصين يوم الثلاثاء أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لأول مرة في 10 أشهر، مع تخفيض أقل من المتوقع بمقدار 10 نقاط أساس لمدة خمس سنوات. وجاء خفض سعر الفائدة في أعقاب البيانات الاقتصادية الأخيرة التي تظهر أن قطاعي التجزئة والمصانع في الصين يكافحان للحفاظ على الزخم الذي كان عليه في وقت سابق من هذا العام.
وقالت انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الأربعاء بعد جلستين متتاليتين باللون الأحمر، مع بعض الدعم من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية والآمال في تحسين الطلب في آسيا، على الرغم من استمرار الحذر قبل المزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية الأمريكية.
وتلقى السوق القليل من الدعم من خفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع في الصين يوم الثلاثاء، بالنظر إلى أن خفض معدلات الرهن العقاري خيب آمال بعض المشاركين الذين يأملون في خفض أكبر.
لكن خفض سعر الفائدة لا يزال يحفز بعض الآمال في تحسين الطلب في أكبر مستورد للنفط في العالم، حيث يتوقع المحللون المزيد من إجراءات التحفيز من بكين في الوقت الذي تكافح فيه لدعم الانتعاش الاقتصادي هذا العام. ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع الطلب في أجزاء أخرى من آسيا، حيث يتوقع المحللون زيادة في الطلب على الوقود الهندي مع توسع قطاع الطيران في البلاد.
وينصب التركيز الآن بشكل مباشر على شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس في وقت لاحق من اليوم، والتي من المتوقع أن تقدم المزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة.
وأدى الارتفاع الحاد في أسعار النفط في الولايات المتحدة إلى تراجع أسعار النفط خلال العام الماضي، حيث يخشى التجار أن تؤدي الظروف النقدية الأكثر تشديدًا إلى إضعاف النشاط الاقتصادي والطلب على النفط الخام.
ومن المتوقع أيضًا أن تؤدي شهادة باول إلى إزالة بعض عدم اليقين بشأن السياسة النقدية بعد أن قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارات متضاربة بشأن هذه المسألة الأسبوع الماضي. وأوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا دورة رفع أسعار الفائدة، لكنه أشار إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام.
والمخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يزال يحتفظ بمساحة كافية لمواصلة رفع أسعار الفائدة بعد أن فاجأت بيانات الإسكان الأمريكية الاتجاه الصعودي لشهر مايو، على الرغم من أن القراءة أشارت أيضًا إلى بعض المرونة في الاقتصاد الأمريكي.
وبينما استقرت أسعار النفط الخام على انخفاض في الجلسات الأخيرة، فقد فعلت ذلك أيضًا بعد سلسلة من التقلبات العنيفة حيث أثقلت الأسواق احتمالية تقلص الإمدادات، وتفاقم الطلب، وتراجع الظروف النقدية التيسيرية في جميع أنحاء العالم.
ومن المتوقع أن تقل الإمدادات الأمريكية مع إغلاق شركات الطاقة المزيد من منصات النفط. لكن الطلب الإجمالي على الوقود في البلاد ظل صامتًا أيضًا على الرغم من بداية موسم الصيف المليء بالسفر.
ومن المقرر صدور بيانات المخزون من معهد البترول الأمريكي وإدارة معلومات الطاقة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن تقدم المزيد من الإشارات بشأن الإمدادات الأمريكية والطلب على الوقود.
ومن المتوقع أن يتقلص العرض الأمريكي على المدى القريب، لا سيما مع زيادة الطلب على الوقود ومع قيام شركات الطاقة الأمريكية بتخفيض عدد منصات النفط العاملة للشهر السابع على التوالي. لكن احتمالية حدوث ركود في الولايات المتحدة، مدعومة بالمؤشرات الاقتصادية الضعيفة من البلاد، عوضت إلى حد كبير أي تفاؤل بشأن نقص المعروض.
كما لا تزال إمدادات الخام العالمية مرتفعة على الرغم من تخفيضات الإنتاج الأخيرة من المملكة العربية السعودية. وأشارت التقارير الأخيرة إلى أن صادرات النفط الخام الإيراني بلغت أعلى مستوياتها في خمسة أشهر في مايو، بينما ظلت شحنات الخام الروسية إلى كبار المستوردين الآسيويين - الهند والصين - قوية خلال الشهر.
في حين، تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء حيث أحبط الافتقار إلى خطوات تحفيزية جديدة من بكين، المستثمرين الذين كانوا يتساءلون أيضًا عن مدى تفاؤل أقوى بنك مركزي في العالم الذي سيختاره في وقت لاحق من الجلسة.
ويواجه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المشرعين في غضون يومين من الشهادة، ومن المؤكد أنه سيتم استجوابه بشأن ما إذا كانت المعدلات سترتفع حقًا مرة أخرى في يوليو وتصل إلى ذروتها في نطاق 5.5٪ -5.75٪ كما هو متوقع. ولدى الأسواق شكوكها وتشير حاليًا إلى وجود احتمال بنسبة 78٪ للارتفاع إلى 5.25-5.5٪ الشهر المقبل، ومن المحتمل أن يكون ذلك نهاية دورة التضييق بأكملها.
وقال تاباس ستريكلاند، رئيس اقتصاديات السوق في ان ايه بي، "ينصب التركيز على ما إذا كان اجتماع يوليو مباشرًا حقًا وما إذا كانت مؤامرة بنك الاحتياطي الفيدرالي من زيادتين أخريين هي حالة أساسية حقيقية اعتمادًا على البيانات، أو الترويج للتضخم في محاولة لضمان عدم وجود تخفيف سابق لأوانه في الشؤون المالية
وأبقت حالة عدم اليقين العقود الآجلة لمؤشر ناسداك ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 ثابتة بعد انخفاض طفيف خلال الليل. وارتفعت العقود الآجلة على يوروستوكس 50 بنسبة 0.2٪، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.1٪.
وانخفض أوسع مؤشر إم إس سي آي لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.8 ٪، مع تراجع كوريا الجنوبية بنسبة 0.5٪. وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.1٪ حيث عززت السوق ثلاثة أشهر من المكاسب الضخمة. وأظهر مسح أن الروح المعنوية لدى كبار المصنعين اليابانيين ارتفعت في يونيو لتظل في المنطقة الإيجابية للشهر الثاني على التوالي.
وتراجعت الأسهم القيادية الصينية بنسبة 0.5٪ مع استمرار خيبة أمل المستثمرين من مدى تخفيضات أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، والتي شهدت أيضًا انخفاض اليوان إلى أدنى مستوياته لهذا العام.
وفي أماكن أخرى من العملات، حصل الين الياباني المنهك على بعض الراحة حيث أدى النفور من المخاطرة إلى جني الأرباح في مراكز البيع المزدحمة للغاية. وكانت العملة تنخفض لأسابيع حيث دافع بنك اليابان بإصرار عن سياساته فائقة السهولة.
وأظهر محضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي أن واحدًا فقط من تسعة أعضاء في مجلس الإدارة اقترح إعادة النظر في سياسته الخاصة بالحفاظ على عوائد السندات منخفضة، وحتى في ذلك الوقت أشار إلى أنه من الأفضل الانتظار لفترة. ويجب أن يحد هذا الافتقار إلى الإلحاح من أي ارتداد في الين وإبقاء الدولار مدعومًا عند 141.56 ين، بعيدًا عن أعلى مستوى في سبعة أشهر يوم الثلاثاء عند 142.26.
وبالمثل، استقر اليورو عند 154.54 ين، بعد انخفاضه من ذروة 155.37. واستقرت العملة الموحدة على الدولار عند 1.0965 دولار، كما كان الجنيه الإسترليني عند 1.2760 دولار. ويواجه الجنيه الإسترليني اختبارًا رئيسيًا من البيانات الخاصة بأسعار المستهلكين في المملكة المتحدة في وقت لاحق من اليوم، حيث ستضيف أي مفاجأة صعودية إلى الضغط على بنك إنجلترا للارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس ضخمة في اجتماع سياسته يوم الخميس.
وتشير التوقعات المتوسطة إلى أن التضخم الرئيس سيتراجع إلى 8.4٪، لكن الأساسي سيبقى عند 6.8٪. وكتب المحللون في جيه بي مورجان في مذكرة: "نتطلع إلى رفع بنك إنجلترا 25 نقطة أساس يوم الخميس، ولكن بالنظر إلى أن البيانات الأخيرة فاجأت الاتجاه الصعودي، فإننا نرى حالة جيدة لرفع بمقدار 50 نقطة أساس". "وسنراقب عن كثب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين بحثًا عن إشارة على مسار بنك إنجلترا إلى سعر الفائدة النهائي." وتشير العقود الآجلة حاليًا إلى احتمال ارتفاع قدره 25٪ بمقدار نصف نقطة.
وكان ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع عائدات السندات عبئًا على الذهب الذي تم تعليقه عند 1936 دولارًا للأوقية، أعلى بقليل من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر الأسبوع الماضي عند 1924.99 دولارًا.