النفط يوسع خسائره مع توقعات العرض والطلب

مدد النفط خسائره في بداية الأسبوع يوم أمس الاثنين حيث درس التجار احتمال زيادة العرض الإيراني وتوقعات الطلب، كما تراجعت أسعار النفط للجلسة الثانية يوم الاثنين بعد أن قال رئيس أرامكو السعودية، أكبر مصدر في العالم، إنها مستعدة لزيادة الإنتاج بينما يستأنف الإنتاج في العديد من المنصات البحرية الأميركية في خليج المكسيك مع انقطاع وجيز الأسبوع الماضي.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 27 سنتا أو 0.3 %، إلى 97.88 دولارا للبرميل بعد أن استقرت منخفضة 1.5 %، يوم الجمعة. وبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 91.87 دولارًا للبرميل، منخفضًا 22 سنتًا، أو 0.2 %، بعد انخفاض بنسبة 2.4 % في الجلسة السابقة.
وقال الرئيس التنفيذي لأرامكو السعودية للصحفيين يوم الأحد الماضي: إن أرامكو السعودية مستعدة لزيادة إنتاجها من النفط الخام إلى طاقتها القصوى البالغة 12 مليون برميل يوميا إذا طلبت الحكومة السعودية ذلك. وقال الناصر، نحن واثقون من قدرتنا على زيادة إنتاجنا إلى 12 مليون برميل يوميا في أي وقت إذا هناك حاجة أو دعوة من الحكومة أو من وزارة الطاقة لزيادة إنتاجنا، وأضاف، أن تخفيف الصين لقيود كوفيد19 والانتعاش في صناعة الطيران يمكن أن يزيد الطلب.
ويتطلع المستثمرون إلى البيانات الاقتصادية الصينية في وقت لاحق يوم الاثنين للحصول على إشارات الطلب من أكبر مستورد للنفط الخام في العالم. وانتعشت أسعار النفط بأكثر من 3 % الأسبوع الماضي بعد أن عطّل عنصر خط أنابيب النفط التالف الإنتاج في العديد من المنصات البحرية في خليج المكسيك، وقال مسؤول في لويزيانا إن المنتجين تحركوا لإعادة تنشيط بعض الإنتاج المتوقف بعد اكتمال الإصلاحات في وقت متأخر من يوم الجمعة.
من جهتها أفادت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز يوم الجمعة أن عدد منصات النفط الأميركية ارتفع بمقدار 3 إلى 601 الأسبوع الماضي. وكان عدد الحفارات، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، بطيئًا في النمو حيث لم يتعاف إنتاج النفط إلا من التخفيضات المرتبطة بالوباء العام المقبل.
وظلت أسواق النفط العالمية مدعومة بنقص الإمدادات في الفترة التي سبقت عقوبات الاتحاد الأوروبي على النفط الخام الروسي وإمدادات المنتجات المكررة هذا الشتاء، وقال نقاد، انخفضت العقود الآجلة لغرب تكساس الوسيط يوم الاثنين إلى ما دون 92 دولارا للبرميل بعد إغلاقها بانخفاض 2.4 % يوم الجمعة. وظلت مقترحات الاتحاد الأوروبي لإحياء الاتفاق النووي مقبولة إذا أمكن طمأنت طهران بشأن قضايا مختلفة بما في ذلك العقوبات، وفقا لتقرير صادر عن إيرنا الإيرانية التي تديرها الدولة.
وانخفض النفط الخام خلال الشهرين الماضيين بسبب المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي، مما تخلى عن جميع المكاسب التي تحققت في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. وخفض مديرو الأموال رهاناتهم الصعودية على خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عامين، وفقا للجنة تداول السلع الآجلة.
ارتفاع النفط 20 % هذا العام
ولا يزال النفط يرتفع بنحو 20 % هذا العام، وقد دعمت الزيادة في أسعار الطاقة خلال النصف الأول أرباحا قياسية للمنتجين. وسجلت أرامكو السعودية أكبر أرباح معدلة ربع سنوية لأي شركة مدرجة على مستوى العالم، بعد منافسيها النفطيين الكبار مثل شل بي إل سي وإكسون موبيل كورب.
ومن المقرر أن تصدر الصين مجموعة كبيرة من بيانات السلع الأساسية لشهر يوليو يوم الاثنين، بما في ذلك أرقام عن إنتاج النفط وتكريره. وارتفعت واردات البلاد من النفط الخام الشهر الماضي من أدنى مستوى لها في أربع سنوات، وقالت قلوبال بلاتس تتراجع العقود الآجلة للنفط الخام مع المزيد من عمليات جني الأرباح وسط قلة الإشارات، وتراجعت العقود الآجلة للنفط الخام في منتصف صباح يوم التداول الآسيوي يوم 15 أغسطس بسبب جني الأرباح وسط قلة الإشارات الجديدة وبعد أن استعاد مؤشر خام برنت لفترة وجيزة 100 دولار للبرميل في أواخر الأسبوع الماضي على خلفية موجة من العناوين الصاعدة.
وانخفض سعر عقود خام برنت لشهر أكتوبر بمقدار 67 سنتًا للبرميل (0.68 %) عن الإغلاق السابق عند 97.48 دولارًا للبرميل، في حين كان عقد الخام الحلو الخفيف لشهر سبتمبر لنايمكس 67 سنتًا للبرميل (0.73 %) أقل عند 91.42 دولار للبرميل. وأدى عدم وجود إشارات جديدة إلى انخفاض أسعار النفط في بداية الأسبوع مع جني المستثمرين للأرباح.
وأدت موجة من العناوين الصعودية في الأسبوع السابق حتى 12 أغسطس إلى إغلاق خام برنت في أعلى بنسبة 3.4 % خلال الأسبوع، مع تجاوز مؤشر الشهر الأمامي لفترة وجيزة مستوى 100 دولار للبرميل، وقال محللا أبحاث ايه ان زد، بريان مارتن، ودانيل هاينز في مذكرة بتاريخ 15 أغسطس: "سجل النفط الخام مكاسب أسبوعية، على الرغم من انخفاضه يوم الجمعة، حيث تحسنت احتمالية زيادة الطلب".
وظل بعض المحللين حذرين بشأن المدى الذي يجب أن يستمر فيه الارتفاع الأخير في أسعار النفط. وقام بنك كومرتس الألماني، في مذكرة صدرت في أواخر 12 أغسطس بقلم باربرا لامبرخت وتو لان نغوين، بخفض توقعاته لخام برنت إلى 90 دولارًا للبرميل بحلول نهاية العام، مشيرًا إلى زيادة المعروض من روسيا أكثر مما كان متوقعًا، فضلاً عن ارتفاع إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة.
تأمين سوق النفط
وقال لامبرخت ونجوين، بشكل عام، يجب أن يتم تزويد سوق النفط بأكثر من وفرة في الوقت الحالي. وأضافوا، وبالنسبة للنصف الثاني من العام، تتوقع وكالة الطاقة الدولية زيادة مخزونات النفط العالمية بمقدار 900 ألف برميل يوميًا. ولهذا السبب، وبسبب الركود الذي يخشى الكثير من الدول الصناعية، قمنا بتعديل توقعاتنا لأسعار النفط إلى الاتجاه الهبوطي".
وظلت المعنويات في الأسواق المالية الأوسع غائمة، مع وجود مؤشرات متباينة توفر نظرة متباينة بشأن الاقتصاد الأميركي. وفي الآونة الأخيرة، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى 55.1 لشهر أغسطس من 51.5 لشهر يوليو في البيانات الصادرة في 12 أغسطس، في إشارة إلى أن التعافي في الاقتصاد الأميركي لا يزال على المسار الصحيح.
وأضاف المحللان مارتن وهاينز: "ان التحسن في المؤشر العام سوف يهدئ بعض المخاوف بشأن الانخفاض المتصاعد في الطلب الخاص - على الرغم من أن هذه الديناميكية قد تكون بالضبط ما يتطلبه بنك الاحتياطي الفيدرالي في الممارسة للتغلب على التضخم، قد يكون سيفًا ذا حدين.
وكانت مقايضات خام دبي وفروق الأسعار بين الأشهر أقل في منتصف التعاملات الصباحية في آسيا في 15 أغسطس عن الإغلاق السابق. وتم ربط مقايضة أكتوبر في دبي عند 91.34 دولارًا للبرميل، بانخفاض 1.77 دولار للبرميل (1.9 %) عن إغلاق السوق الآسيوية في 12 أغسطس.
وتم ربط فرق السعر بين شهري سبتمبر وأكتوبر في دبي عند 2.38 دولار للبرميل، بانخفاض 7 سنتات للبرميل خلال نفس الفترة، وتم ربط فارق السعر بين أكتوبر ونوفمبر عند 1.32 دولار للبرميل، بانخفاض 10 سنتات للبرميل. وتم ربط مؤشر برنت دبي لشهر أكتوبر عند 6.39 دولارات للبرميل، بانخفاض 38 سنتًا للبرميل.
إلى ذلك وصل وفد من الكونغرس الأميركي إلى تايوان يوم الأحد في زيارة تستغرق يومين، وذلك في أعقاب زيارة نانسي بيلوسي التي قوبلت برد قوي من الصين، والتي تضمنت تجارب صاروخية وتدريبات عسكرية وعقوبات. وذكر بيان لوزارة الخارجية أن الوفد برئاسة السناتور إد ماركي سيلتقي بالرئيس التايواني تساي إنغ ون ووزير الخارجية جوزيف وو، والمشرعين المحليين. وقال مكتب ماركي إنه سيعيد تأكيد دعم الولايات المتحدة لتايوان و"يشجع الاستقرار والسلام عبر مضيق تايوان".
في غضون ذلك، طلبت بكين من نيودلهي إعادة التأكيد على سياسة "الصين الواحدة"، والتي لم تذكرها الهند في الوثائق الثنائية أو في البيانات العامة منذ عام 2008، عندما أصدرت بكين سلسلة من البيانات تزعم مقاطعة أروناتشال براديش في شرق الهند.
مواجهة ارتفاع المعيشة العالمية
في وقت يجب على المستثمرين الراغبين في قياس صحة معنويات المستهلك العالمي ألا ينظروا إلى أبعد من المصانع الصينية في الوقت الحالي، ويقول صانعو كل شيء من زينة عيد الميلاد إلى الملابس إن الطلبات من العملاء الأجانب آخذة في الجفاف. وتشير اللقطات المأخوذة من المصانع الصينية إلى أن الأسر في جميع أنحاء العالم تشد أحزمها لمواجهة الارتفاع السريع في تكاليف المعيشة، مما يضيف وزناً للتحذيرات بشأن الركود العالمي المحتمل.
في غضون ذلك، وللمرة الأولى منذ أربعة عقود، يبحث المستثمرون في الولايات المتحدة والاقتصادات الغنية الأخرى عن استراتيجية محفظة يمكن أن تكسب ضد التضخم المرتفع والركود في نفس الوقت. فيما يبدو أن الانتعاش العالمي في الأسهم مستعد لدعم البورصات الآسيوية مع بدء التداول يوم الاثنين قبل صدور تقارير رئيسة عن النشاط الاقتصادي الصيني وعمليات السيولة من قبل البنك المركزي في البلاد.
وارتفعت العقود الآجلة لليابان وأستراليا، بينما كانت عقود هونغ كونغ ثابتة. وشهدت عقود ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 تقلبات بعد أن سجل مؤشر الأسهم العالمية الأسبوع الماضي أعلى مستوى في أكثر من ثلاثة أشهر. ومن المحتمل أن تُظهر بيانات الصين أن تعافيها قد أحرز مزيدًا من التقدم في يوليو.
ومع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي التي لا تظهر أي علامات على التراجع وصعوبة الحصول على الإمدادات، فإن البدائل الأرخص والأقذر للوقود، مثل الفحم، تبدو مغرية بشكل متزايد للمشترين المتعطشين للطاقة. وأصبح الغاز الطبيعي السلعة الأكثر سخونة حيث تحتفظ روسيا، وهي مصدر مهم لنقل الغاز عبر الأنابيب إلى أوروبا والغاز الطبيعي المسال إلى آسيا، بقبضة خانقة على الإمدادات.
وببساطة، لا يوجد ما يكفي للتجول فيه، وما يوجد أصبح باهظ الثمن بالنسبة لبعض الدول. والنتيجة هي أن المشترين، الأغنياء والفقراء على حد سواء، يتطلعون بشكل متزايد إلى البدائل - وهو ما يمثل انتكاسة كبيرة في الدفع العالمي من أجل طاقة أنظف.
وتستمر نظرة الصين في التعتيم، مما يزيد من أعباء الاقتصاد العالمي المتعثر. وتواجه الدولة التي لا تزال تعتبر المصنع العالمي طلبًا ثابتًا في أحسن الأحوال على أساس سنوي لصادراتها، وتتلاءم هذه التعليقات مع التوقعات الإجمالية الهزيلة التي تم الإبلاغ عنها في مؤشر مديري المشتريات في البلاد، حيث تتضافر الاضطرابات المحلية الناجمة عن عمليات الإغلاق لصفر الجائحة مع تراجع الطلب من الخارج بسبب تراكم المخزون، جنبًا إلى جنب مع الجهود المبذولة في التوريد ودعم الأصدقاء.
وهناك أيضًا تأثيرات من التباطؤ الملحوظ في الاقتصادات المتقدمة الرئيسة، وسط الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي، والتضخم القوي، والصدمات المناخية، وتداعيات الحرب في أوكرانيا، مع محاولة بنك الاحتياطي الفيدرالي ونظرائه إبطاء اقتصاداتهم بينما تتجنب الصين النشاط التحفيزي، قد تجد الأصول ذات المخاطر العالمية صعوبة في الحفاظ على انتعاش هذا الربع.