الاكتتابات الأولية الخليجية نشطت بالنصف الثاني من 2020.. والمملكة في المقدمة

بعد الاكتتاب العام الأولي القياسي لشركة "أرامكو" في العام 2019، ظل سوق الاكتتابات الأولية في دول مجلس التعاون الخليجي نشطاً في العام 2020 على الرغم من تزايد الضغوط البيعية التي شهدتها السوق على خلفية تفشي جائحة كوفيد- 19 في بداية العام 2020، وذلك بفضل انتعاش أنشطة الطرح في النصف الثاني من العام 2020. وتراجع العدد الإجمالي للاكتتابات العامة الأولية الصادرة عن دول مجلس التعاون الخليجي في البورصات الإقليمية والدولية إلى 7 إصدارات في العام 2020، مقابل 12 إصداراً في العام 2019، وفقاً لتحليلات بحوث "كامكو إنفست".
وبلغت حصيلة أنشطة الاكتتابات العامة الأولية في العام 2020 للجهات الخليجية في البورصات الإقليمية والدولية 1.87 مليار دولار أميركي مقابل 29.04 مليار دولار أميركي في العام 2019، وتتضمن تقديراتنا للاكتتاب العام الأولي الذي تم طرحه دولياً في العام 2020 لمجموعة "يلا جروب" المحدودة ومقرها الإمارات 144.8 مليون دولار أميركي، والطرح العام الأولي لأسهم شركة Finablr" 398" مليون دولار أميركي، وشركة "Network Holding 1.4 مليار دولار أميركي في العام 2019. كما شهد العام 2020 إدراج عدد من أسهم الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام الأولي في العام 2019، ومن ضمنها أسهم شركة "بورصة الكويت" 177 مليون دولار أميركي، وشركة "شمال الزور الأولى للطاقة والمياه" 32 مليون دولار أميركي، وصندوق "بيتك كابيتال ريت" 77.8 مليون دولار أميركي للتداول في بورصة الكويت، كان من الممكن أن تشهد سوق الاكتتابات العامة الأولية في دول مجلس التعاون الخليجي نشاطاً أعلى في العام 2020، لا سيما في النصف الأول من العام، إلا أن الجهات المصدرة فضلت تجنب التطرق إلى السوق الأولية حتى تتعافى الأسواق الثانوية من تداعيات جائحة كوفيد- 19. وقد أدى ذلك الأمر إلى تأجيل الإصدارات حتى نهاية العام 2020 في حين فضل البعض الآخر الانتظار حتى العام 2021.
السعودية تواصل ريادتها
على صعيد الاكتتابات العامة الأولية المدرجة إقليمياً في دول مجلس التعاون الخليجي، واصلت السعودية الاحتفاظ بمكانتها الريادية على مستوى الأسواق الأولية في العام 2020، إذ تم طرح 4 من أصل 7 اكتتابات عامة أولية لدول مجلس التعاون الخليجي في السوق المالية السعودية تداول، كما تصدرت السعودية أيضاً بجمعها أعلى حصيلة من عائدات الاكتتابات العامة، حيث استحوذت على نسبة 78 في المئة من إجمالي الإصدارات بقيمة 1.45 مليار دولار أميركي، وكانت قطر السوق الأخرى التي شهدت إصداراً أولياً خلال العام من خلال طرح أسهم شركة "كيو إل إم" لتأمينات الحياة والتأمين الصحي للاكتتاب العام، إذ نجحت الشركة في جمع 178 مليون دولار أميركي في ديسمبر 2020. وعادت الإمارات مجدداً إلى ساحة الاكتتابات العامة الأولية الإقليمية بطرح صندوق المال "كابيتال ريت" بقيمة 95.3 مليون دولار أميركي، من جهة أخرى، كان طرح مجموعة "الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية" في السعودية أكبر اكتتاب عام أولي على مستوى المنطقة في العام 2020، إذ بلغت حصيلته 698.6 مليون دولار أميركي، تبعه اكتتاب أسهم شركة "بن داود القابضة" السعودية بحصيلة بلغت 585.1 مليون دولار أميركي، واتسع نطاق التمثيل القطاعي بصفة عامة، حيث برز أيضاً اسم شركة التمويل العقاري "أملاك العالمية" السعودية، والتي نجح اكتتابها في حصد عائدات بقيمة 115.9 مليون دولار أميركي، أما على صعيد إصدارات السوق الموازية، تم طرح أسهم شركة "سمو العقارية" في السوق السعودية الموازية "نمو" بعائدات بلغت 48 مليون دولار أميركي. وبالانتقال إلى الاكتتابات العامة الدولية الصادرة عن الشركات الخليجية، تم إدراج مجموعة "يلا المحدودة" في بورصة نيويورك في سبتمبر 2020، وهي منصة صوتية ترفيهية للتواصل الاجتماعي وتتخذ الشركة من الإمارات مقراً لها، واستهدفت من خلال طرحها للاكتتاب عملاء منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
وتزايدت أنشطة الاكتتابات العامة الأولية على المستوى العالمي على أساس سنوي في العام 2020، حيث أدت تأثيرات الجائحة إلى زيادة إصدارات السوق الأولية لقطاعات محددة، وطرح المزيد من الإصدارات الثانوية وتبني سبل جديدة للإدراج، وارتفعت كمية الاكتتابات العالمية بنسبة 15 في المئة على أساس سنوي مقارنة بمستويات العام 2019 لتصل إلى 1,322 إصداراً في العام 2020، وفقاً للبيانات الصادرة عن مكتب "إيرنست أند يونج"، إذ كشف تقرير "إيرنست أند يونج" ارتفاع عائدات الاكتتابات العامة الأولية بنسبة 26 في المئة على أساس سنوي في العام 2020 إلى 263 مليار دولار أميركي، لتشهد بذلك أعلى عائدات منذ العام 2010، كما يبدو أن زيادة عائدات الاكتتابات تعزى بصفة رئيسة لنمو بنسبة 69 في المئة على أساس سنوي لإصدارات الولايات المتحدة التي بلغت 86 مليار دولار أميركي. بينما ارتفع عدد الإصدارات الجديدة بنسبة 32 في المئة على أساس سنوي إلى 222 إصداراً.