الصناديق السيادية تطارد «الفرص النادرة» في وادي السيليكون

(رويترز) - يضخ المستثمرون السياديون مزيداً من الأموال في شركات التكنولوجيا الجديدة ويفتحون مكاتب في وادي السيليكون أملاً باقتناص الفرصة النادرة لشركة خاصة جديدة تنمو بسرعة لتتجاوز قيمتها البليون دولار.
وتأمل صناديق الثروة السيادية، التي تدير أصولاً تزيد قيمتها على 6.59 تريليون دولار، بأن تدر تلك الاستثمارات، التي لا تزال في مراحلها الباكرة، عائدات ضخمة إذا حققت الشركات الجديدة نمواً مذهلاً.
لكن مثل تلك المشاريع الجديدة تتيح أيضاً أداة تحوط للصناديق السيادية إذا واجهت حيازاتها في القطاعات التقليدية تهديداً من الشركات الرقمية. وعلى سبيل المثال سلاسل الفنادق العالمية التي تأثرت أنشطتها سلباً من الشركات التي تتيح الحجز عبر الإنترنت، مثل إيربنب، وهي نفسها من فئة تلك الشركات المستهدفة.
وأجرت الصناديق السيادية 12 استثماراً العام الماضي في شركات جديدة بأميركا بقيمة 12.4 بليون دولار ارتفاعاً من أربعة استثمارات في 2012 بقيمة 202 مليون دولار بحسب بيانات جمعتها «بتش بوك» للبحوث.
وعلى مستوى العالم شهد العام الماضي 42 صفقة بين صناديق الثروة السيادية والشركات الجديدة بلغت قيمتها نحو 16.2 بليون دولار بحسب مركز بحوث الثروة السيادية بكلية الأعمال في مدريد.
ويأتي تأسيس صندوق «رؤية سوفت بنك»، الذي يركز على المشاريع التقنية برأسمال قدره 100 بليون دولار، وهو مشروع مشترك بين صندوق الاستثمارات العامة السعودي ومجموعة سوفت بنك اليابانية، ليشير إلى أن تلك الاستثمارات الجديدة ستشهد نمواً، خصوصاً بعدما تفتحت شهية الصندوق السعودي عليها إثر استثمار 3.5 بليون دولار في أوبر.
وفي العام الماضي، شملت الصفقات التي شاركت فيها صناديق سيادية ضخ بليونات الدولارات في شركات، مثل تشاينا إنترنت بلس وآنت فايننشال سيرفيسيز، وهي إحدى شركات علي بابا الصينية.
مطاردة الصفقات
تختلف الأساليب التي تتبعها صناديق الثروة السيادية لاقتناص الفرص، فبعض الصناديق تخصص لتلك المهمة وحدات لرأس المال المغامر، مثل فيرتكس فنشرز لصندوق تيماسيك وإمبالس التابعة للكويت. لكن المزيد من الصناديق السيادية تفتح مكاتب في وادي السيليكون بسان فرانسيسكو، وهو مركز لشركات التكنولوجيا الجديدة، وجهاز قطر للاستثمار هو أحدث صندوق يعلن خططاً في هذا الصدد. وقال باباك نكرافيتش الشريك في مكتب المحاماة هوجان لوفيلز الذي يمثل مستثمرين سياديين: «هناك الكثير من شركات الفرص النادرة التي تنمو هنا بأسرع من أي مكان آخر. العائدات ضخمة، وهذا ما يدفع عدداً من الصناديق السيادية لفتح مكاتب هنا». ووفقاً لمجلة «فورشن»، فكان لدى أميركا 101 شركة من تلك الفئة في 2016 في مقابل 36 في الصين وثماني شركات في بريطانيا وسبع في الهند. ولدى صناديق الثروة السيادية في سنغافورة وماليزيا مكاتب بالفعل في سان فرانسيسكو بينما فتح تيماسيك مكتباً هناك أواخر 2016 وأجرى في كانون الثاني (يناير) استثماراً بنحو 800 مليون دولار في شركة تكنولوجيا تعمل في مجال الرعاية الصحية. وقال المدير لدى تيماسيك بول إيونج شو لرويترز: «نقتنص فرصاً استثمارية في التقنية وعلوم الحياة والرعاية الصحية، ولنا حضور في سان فرانسيسكو يساعدنا على الاقتراب من الشركات التي تعمل في تلك القطاعات».
وتجتذب لندن أيضاً بعض الصناديق، إذ أنشأ صندوق الثروة السيادية الماليزي (خزانة) مكتباً في لندن في أيار (مايو) لاستهداف مشروعات التقنية الأوروبية.
ولدى صندوق الثروة السيادية السنغافوري جي.آي.سي مكتب في لندن وهو مساهم في ألايد مايندس البريطانية التي لها أنشطة في قطاعي التقنية والرعاية الصحية.