الصناديق السيادية تطارد «الفرص النادرة» في وادي السيليكون

يضخ المستثمرون السياديون مزيداً من الأموال في شركات التكنولوجيا الجديدة ويفتحون مكاتب في وادي السيليكون أملاً في اقتناص الفرصة النادرة لشركة خاصة جديدة تنمو بسرعة لتتجاوز قيمتها البليون دولار.
وتأمل صناديق الثروة السيادية، التي تدير أصولاً تزيد قيمتها على 6.59 تريليون دولار، في أن تدر تلك الاستثمارات، التي لا تزال في مراحلها المبكرة، عائدات ضخمة إذا حققت الشركات الجديدة نمواً مذهلاً.
ولكن مثل تلك المشروعات الجديدة قد تتيح أيضاً أداة تحوط للصناديق السيادية إذا واجهت حيازاتها في القطاعات التقليدية تهديداً من الشركات الرقمية. وعلى سبيل المثال سلاسل الفنادق العالمية التي تأثرت أنشطتها سلباً من الشركات التي تتيح الحجز عبر الإنترنت مثل «إربنب» وهي نفسها من فئة تلك الشركات المستهدفة.
وأجرت الصناديق السيادية 12 استثماراً العام الماضي في شركات جديدة في الولايات المتحدة بقيمة 12.4 بليون دولار ارتفاعاً من أربعة استثمارات في 2012 بقيمة 202 مليون دولار بحسب بيانات جمعتها «بتش بوك» للبحوث.
وعلى مستوى العالم شهد العام الماضي 42 صفقة بين صناديق الثروة السيادية والشركات الجديدة بلغت قيمتها حوالى 16.2 بليون دولار بحسب «مركز بحوث الثروة السيادية» في كلية الأعمال في مدريد.
ويأتي تأسيس صندوق «رؤية سوفت بنك»، الذي يركز على المشروعات التكونولوجية برأسمال قدره 100 بليون دولار وهو مشروع مشترك بين «صندوق الاستثمارات العامة» السعودي و«مجموعة سوفت بنك» اليابانية، ليشير إلى أن تلك الاستثمارات الجديدة ستشهد نمواً وخصوصاً بعدما تفتحت شهية الصندوق السعودي عليها إثر استثمار 3.5 بليون دولار في «أوبر».
وفي العام الماضي، شملت الصفقات التي شاركت فيها صناديق سيادية ضخ بلايين الدولارات في شركات مثل «تشاينا إنترنت بلس» و«آنت فايننشال سيرفيسيز» وهي إحدى شركات «علي بابا» الصينية.
* مطاردة الصفقات
تختلف الأساليب التي تتبعها صناديق الثروة السيادية لاقتناص الفرص. فبعض الصناديق تخصص لتلك المهمة وحدات لرأس المال المغامر مثل «فيرتكس فنشرز» لصندوق «تيماسيك» و«إمبالس» التابعة للكويت.
ولكن المزيد من الصناديق السيادية تفتح مكاتب في وادي السيليكون في سان فرانسيسكو، وهو مركز لشركات التكنولوجيا الجديدة، و«جهاز قطر للاستثمار» هو أحدث صندوق يعلن خططاً في هذا الصدد.
وقال باباك نكرافيتش الشريك في مكتب المحاماة «هوغان لوفيلز» الذي يمثل مستثمرين سياديين، إن «هناك الكثير من شركات الفرص النادرة التي تنمو هنا بأسرع من أي مكان آخر. العائدات ضخمة... وهذا ما يدفع عدداً من الصناديق السيادية لفتح مكاتب هنا».
ووفقاً لمجلة «فورشن»، كان لدى الولايات المتحدة 101 شركة من تلك الفئة في 2016 مقابل 36 في الصين وثماني شركات في بريطانيا وسبع في الهند.
ولدى صناديق الثروة السيادية في سنغافورة وماليزيا مكاتب بالفعل في سان فرانسيسكو بينما فتح «تيماسيك» مكتباً هناك في أواخر 2016 وأجرى في كانون الثاني (يناير) استثماراً بحوالى 800 مليون دولار في شركة تكنولوجيا تعمل في مجال الرعاية الصحية.
وقال المدير لدى «تيماسيك» بول إيونغ شو: «نقتنص فرصاً استثمارية في التكنولوجيا وعلوم الحياة والرعاية الصحية ولنا حضور في سان فرانسيسكو يساعدنا على الاقتراب من الشركات التي تعمل في تلك القطاعات».
وتجتذب لندن أيضاً بعض الصناديق حيث أنشأ صندوق الثروة السيادية الماليزي (خزانة) مكتباً في لندن في أيار (مايو) لاستهداف مشروعات التكنولوجيا الأوروبية. ولدى صندوق الثروة السيادية السنغافوري «جي آي سي» مكتباً في لندن وهو مساهم في «ألايد مايندس» البريطانية التي لها أنشطة في قطاعي التكنولوجيا والرعاية الصحية.